Ed Seykota - un pioniere del trading automatico

Attualmente in creazione "Strategie di investimento automatiche" non è niente di speciale. Ciò è dovuto al progresso tecnologico e a una migliore educazione degli investitori nel mercato dei capitali. Tuttavia, 50 anni fa, gli investimenti automatizzati erano insoliti. Uno dei pionieri del trading automatico è stato l'eroe dell'articolo di oggi. Ed Seykota è uno dei più grandi commercianti della storia. È stato uno dei primi sviluppatori di un sistema di trading automatico. Nonostante i suoi grandi successi, appartiene al gruppo dei commercianti meno conosciuti. Di norma, alcuni investitori associano il trader come uno degli eroi del libro I maghi del mercato.

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Gli inizi di una carriera

Ed Seykota ha ora 74 anni (è nato il 7 agosto 1946). Dopo aver completato l'ingegneria elettrica su CON (MIT) Edward Seykota è diventato analista in una delle note società di intermediazione. Il compito principale del giovane Seykota era preparazione di analisi del mercato delle uova e dei broiler. 

Ed Seykot nella sua giovinezza.

Fin dall'inizio del suo lavoro in una casa di intermediazione, Ed era interessato ai sistemi di transazione meccanica. Testare la strategia "sulla carta" richiedeva molto tempo, ma l'avanzare dell'informatizzazione offriva possibilità che prima non erano possibili. Tuttavia, va ricordato che l'accesso ai computer negli anni '70 era molto limitato. Un tale dispositivo era solitamente di proprietà di grandi aziende. Un computer è stato utilizzato nella casa di intermediazione in cui lavorava Ed Seykota. Tuttavia, il giovane analista ha avuto grossi problemi per poterne trarre vantaggio. È risultato, tra l'altro, da dal suo piccolo stage in azienda. Un altro problema è stato il contenzioso con il Dipartimento Analisi dell'azienda, che ha costretto l'analista a redigere report che contraddicono la sua percezione del mercato. Ciò ha causato una crescente frustrazione. Di conseguenza, ha deciso di lasciare il suo lavoro dopo solo un mese di lavoro. Ciò era dovuto alla sua convinzione di perdere tempo in questa azienda.

Il lavoro successivo è stato posizione di assistente in una piccola casa di intermediazione. Il compito dell'assistente era cambiare la carta nel terminale Reuters e affiggere un messaggio sul muro dietro il terminale. Non era un lavoro prestigioso in cui Ed Seykota poteva lavorare, ma la possibilità di testare i sistemi di trading su un computer IBM 360 era un grande vantaggio, risultato della cultura amichevole all'interno dell'azienda. Quindi è stata una combinazione di lavoro poco interessante con la ricerca di un hobby. Ed Seykota era entusiasta dei test. In soli 6 mesi, ha testato circa 100 semplici strategie che seguono le tendenze (ad es. utilizzando la media esponenziale). Le strategie sono state testate su dieci mercati e il periodo della strategia testata è stato di 10 anni. Dopo aver testato i sistemi meccanici che hanno seguito il trend, i risultati di negoziazione sono stati soddisfacenti. Si è scoperto che utilizzare solo l'analisi tecnica può essere un modo efficace per investire denaro nel mercato azionario. Questi risultati hanno motivato Ed a perfezionare le sue strategie di investimento.

Lavoro autonomo

I risultati soddisfacenti della strategia seguendo il trend hanno suscitato l'interesse del consiglio di amministrazione della casa di brokeraggio "Metodi moderni" un'opportunità per ulteriori profitti aziendali. Su richiesta dei superiori, è stato sviluppato il primo algoritmo per il trading in borsa. Ciò ha permesso all'azienda di distinguersi dalla concorrenza nel momento in cui ha applicato "Sistema di trading informatico". Sebbene il segnale creato abbia generato buoni risultati di trading, i gestori non sono stati in grado di farlo "Ciecamente" credere nel sistema. Di conseguenza, hanno agito da soli, il che ha notevolmente peggiorato le prestazioni del sistema. Tuttavia, un altro problema riscontrato da Ed Seykota è stata la richiesta del sistema da parte dei suoi superiori "Generato" più transazioni che aumenterebbero i proventi delle commissioni. Ed Seykota credeva che le modifiche al sistema avrebbero peggiorato le prestazioni della strategia, il che sarebbe stato meno vantaggioso per i clienti. 

Seykota cercava costantemente di migliorare le sue strategie di investimento e adattarle al suo carattere. Ed si è evoluto costantemente nella creazione di una strategia per seguire la tendenza. Parte della sua diligenza era quella era una passione per lui. Di conseguenza, le ore aggiuntive dedicate ai test non sono state stancanti per lui. Fiducioso nell'efficacia delle sue strategie, Ed Seykota ha deciso di lasciare il suo lavoro in una casa di brokeraggio.

Negli anni successivi Ed si occupò, tra l'altro, di gestione dei fondi dei clienti. I più famosi sono gli anni 1972 - 1988 quando ha convertito $ 5 in $ 000 investiti. L'importo sarebbe più alto se il cliente non pagasse una parte dei profitti durante il percorso. Questo fenomenale tasso di rendimento non è stato certamente casuale. Allora qual è il sistema di trading di questo eccezionale trader?

Ed Seykota: Trading System

Ed Seykota ha sempre creduto che il successo a lungo termine sul mercato richieda il giusto approccio al rischio. Ed era solito dire:

“Ci sono commercianti vecchi e coraggiosi sul mercato. Ma pochissimi sono vecchi e coraggiosi ".

Anche la migliore strategia di investimento non avrà successo se investi troppo o troppo poco. Nella prima situazione, il trader potrebbe non sopravvivere al periodo di scorrimento del capitale. Pertanto, dovresti ridurre le perdite in modo che non rovinino il tuo portafoglio. Il più delle volte usava Ed fermare le perdite limitare la perdita ad un massimo del 5% del valore del portafoglio. D'altra parte, la seconda situazione (rischio troppo basso) farà sì che l'investitore non raggiunga un tasso di rendimento soddisfacente a causa della sua avversione al rischio.

Nonostante la sua immensa conoscenza matematica, Ed Seykota preferiva la semplicità nelle sue strategie di investimento. Non c'era spazio per aggiunte matematiche "sofisticate". La strategia di base era molto semplice poiché il segnale di trading veniva generato dall'intersezione di due medie mobili. L'utilizzo delle medie è risultato trarre conclusioni dalle analisi svolte da Richard Donchian. Grazie alla buona istruzione (laureato al MIT), Seykota ha analizzato attentamente quali devono essere le relazioni tra le due medie. Era dell'opinione che le medie non dovessero essere per periodi "vicini" (es. 20 e 25 medie) perché allora erano stati generati troppi segnali.

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Un'altra attività utilizzata da Ed Seykota è stata l'analisi dei trend. A questo scopo è stato utilizzato Teoria di Dow, che ha semplicemente definito l'andamento del mercato. Se il tasso ha fissato alti e bassi sempre più alti, c'è stata una tendenza al rialzo. Di conseguenza, sono state prese in considerazione solo le transazioni in linea con il trend. 

Ed Seykota non ha avuto problemi ad accettare di non sapere tutto del mercato. Dopo una serie di perdite "Non si è offeso al mercato"solo attività limitata. Nonostante la sua formazione "rigorosa", si è reso conto di quanto sia importante l'aspetto psicologico nell'investire. 

Seykota non era un grande fan dell'analisi fondamentale. Credeva che la cosa più importante nella sua strategia fosse la gestione del capitale e che la transazione dovesse essere in linea con il mercato prevalente. La riluttanza a fare l'analisi fondamentale significava che Ed non aveva una prospettiva "distorta" a causa dell'interpretazione di informazioni macroeconomiche o finanziarie "importanti". Credeva che i dati fondamentali fossero già inclusi nei prezzi. Per questo motivo non è necessario perdere tempo ad analizzarli. Secondo Seykota, ha trattato gli eventi fondamentali "comunemente noti" come irrilevanti "Funny-mentals".

Somma

Secondo Ed Seykota, i principi più importanti della speculazione sono:

• Ricorda sempre di ridurre le perdite - questo per evitare un eccessivo esaurimento dei beni sul conto;
• Lascia crescere i tuoi profitti - anche la migliore strategia  non soddisferà i suoi presupposti se il trader non permette all'impulso di tendenza di "spiegare le ali", questo è particolarmente vero per le strategie di medio lungo termine;
• Controlla il tuo rischio giocando con puntate basse - un posizionamento eccessivamente aggressivo può essere la via per il top, ma il più delle volte porta ad un "azzeramento" del conto in caso di materializzazione di uno scenario negativo;
• Attenersi alle regole stabilite - se la strategia funziona, dovresti rispettarla, questo è particolarmente importante nei periodi in cui la strategia genera una serie di perdite, un tale periodo potrebbe convincere il trader a "manipolare" la strategia;
• Impara quando deviare dalle regole - questo sembra contraddire il punto precedente. Tuttavia, a volte è necessario. Ad esempio, le strategie che seguono le tendenze tendono a fallire male durante i periodi di consolidamento. Allora vale la pena "sospendere" il funzionamento della strategia. Un approccio troppo meccanico alle regole adottate non consente il miglioramento del sistema e il suo adeguamento al mercato in continua evoluzione. 

Ed Seykota è sicuramente uno dei trader più importanti della storia, come dimostra il fenomenale tasso di rendimento raggiunto dagli anni 'XNUMX. Oltre ai grandi risultati raggiunti da Ed, ammirevole è la disponibilità ad utilizzare soluzioni moderne. Questo è stato visto nel caso "Innovativo" l'uso di strategie di investimento automatizzate circa 50 anni fa. Ed ha dimostrato che perseguire costantemente un obiettivo paga sempre. 

Ed Seykota: La canzone del frustino