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Cos'è il Citi Economic Surprise Index (CESI)?
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Cos'è il Citi Economic Surprise Index (CESI)?

creato Forex ClubGiugno 1 2023

Ci sono molti indici nel mondo, e senza dubbio i più famosi sono gli indici azionari. Le aziende leader in questo mercato sono: S&P Global e MSCI. Entrambi sono quotati in borsa. Naturalmente, ci sono molti tipi di indici. Alcuni di loro svolgono più una funzione di marketing che un valore aggiunto. Oggi lo porteremo in officina Indice di sorpresa economica Citi (CESI). Per molti lettori, l'indice probabilmente non significa nulla. Pertanto, riassumeremo brevemente cos'è l'indice citato e quali sono i suoi vantaggi e svantaggi.

Cos'è? Indice di sorpresa economica della città?

È un indice sviluppato da Citigroup i è calcolato sulla base delle differenze tra le previsioni degli economisti ei dati macroeconomici ufficiali. Il Citi Economic Surprise Index è compilato sulla base di dati macroeconomici di varie regioni. I calcoli si possono trovare per gli Stati Uniti, ma anche per aree dell'Unione Europea, oltre che per l'Asia.

Le indicazioni dell'indice sono semplici. Se i dati macroeconomici sono stati migliori delle aspettative degli investitori, l'indice ha un valore superiore a 0. Se i dati effettivi sono stati peggiori delle aspettative degli analisti, il Citi Economic Surprise Index ha un valore negativo.

L'indice è sensibile alle aspettative degli analisti. Se sono pessimisti e il mercato sorprende positivamente, potrebbe significare che il mercato è troppo scettico riguardo alle prospettive economiche. Se le aspettative degli analisti sono troppo ottimistiche, l'indicatore avrà un valore negativo.

C'è chi segue l'andamento dell'indice CESI. Una tendenza al rialzo significa che l'economia sta andando meglio di quanto previsto dal mercato. D'altra parte, una tendenza al ribasso può essere un presagio che un cambiamento nel ciclo economico è imminente.

Vantaggi dell'indicatore

L'indice può essere una misura sintetica di come il mercato ha percepito l'ambiente macroeconomico in passato. Pertanto, consente di misurare l'umore tra gli analisti. Alcuni potrebbero utilizzare l'indice come un'opportunità per andare long in un mercato sopravvalutato. Era la primavera del 2020. Poi il mercato ha colto di sorpresa gli analisti. Di conseguenza, c'era una lettura dell'indicatore estremamente bassa. Un altro esempio è il 2008, quando anche il CESI ha registrato valori molto bassi. Come si è scoperto in seguito, era un buon momento per accumulare azioni sopravvalutate.

Il grande vantaggio è la sua semplicità. Grazie a ciò, l'investitore può analizzare rapidamente la relazione tra i dati macroeconomici e le aspettative del mercato. Quanto maggiore è la differenza, tanto più è probabile che ci stiamo avvicinando a un importante punto di svolta (economico o di cambiamento delle opinioni degli analisti).

Nel breve termine, il mercato di solito sale dopo letture macroeconomiche migliori del previsto. CESI può quindi essere uno strumento utile nelle mani di un investitore a breve termine.

Difetti dell'indicatore

Uno dei maggiori svantaggi dell'indicatore è che si concentra solo su ciò che è accaduto in passato. Non prevede lo stato dell'economia per i prossimi anni.

Un altro svantaggio è l'elevata volatilità di questo indicatore. Per questo motivo, può generare molti falsi segnali su una svolta nell'economia di un determinato paese o regione.

Non è un indicatore che descrive la situazione economica del paese. Controlla solo se il mercato ha superato le aspettative di analisti e investitori. Ad esempio, se il mercato prevede una crescita del PIL del 4% su base annua e l'economia è cresciuta del 3,9%, l'indice viene ridotto. Se invece il mercato prevedeva un calo del PIL del 3%, e il calo è stato del 2,8%, allora il valore dell'indicatore aumenta.

L'indice non è adatto a investitori a lungo termine. Questo perché ciò che conta nel lungo termine è il modello di business dell'azienda e la sua capacità di generare profitti e free cash flow (FCF). L'attuale situazione economica ha un impatto trascurabile sul valore degli utili, dei ricavi e del FCF in 10 o 15 anni.

CESI

Indice di sorpresa economica di Citigroup. Fonte: www.etftrends.com

Somma

Il CESI è un indicatore poco noto agli investitori. Non è un indice perfetto. In termini semplici, si tratta di un confronto tra le aspettative del mercato relative a specifici dati macroeconomici (es. disoccupazione, crescita economica) con le loro effettive indicazioni.

Il numero di dati macroeconomici presi in considerazione nel calcolo del CESI è molto ampio. La gamma di indicatori è molto ampia. Dalle misure più note come il cambiamento PKB czy disoccupazione a indicatori di “nicchia” come gli ordini di beni durevoli. Altri indicatori di nicchia sono, ad esempio, Cass Freight Index Shipments. Questa è una misura che misura il numero di merci intracontinentali nel Nord America.

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