L'effetto Lindy può essere utile negli investimenti?

Il mondo materiale che circonda l'uomo è molto spesso finito. L'uomo da solo non può vivere 200 anni adesso. È fisicamente impossibile. Pertanto, più una persona è anziana, meno tempo gli rimane "esperienze". Se una persona ha 70 anni, statisticamente c'è una probabilità molto piccola che vivrà più a lungo di una persona sana all'età di 20 anni. Tuttavia, il mondo immateriale è governato dalle proprie leggi. Idee e tecnologie sono spesso i beneficiari del cosiddetto l'effetto Lindy. In questo articolo spiegheremo brevemente di cosa si tratta Effetto Lindy, caratterizzeremo questo fenomeno e cercheremo di scoprire come può essere utilizzato negli investimenti.

Cos'è l'effetto Lindy?

Fu il primo a diffondere questa legge Alberto Goldmann. Nel 1964 apparve un suo articolo sull'argomento The New Republic. Secondo Goldman, i comici generalmente hanno una scorta costante di materiale comico. Pertanto, la "longevità" di un comico in televisione è inversamente proporzionale alla frequenza delle sue apparizioni.

L'articolo ha attratto il matematico Benoit Mandelbrot a studiare l'effetto Lindy nel libro Geometria frattale della natura. Il libro è stato pubblicato nel 1982. Secondo lui, la possibilità che un comico "sopravviva" è proporzionale alla sua frequenza di apparizioni. Più spesso un comico appariva in televisione, più era probabile che apparisse di nuovo.

Attualmente, l'effetto Lindy dice che più a lungo esiste qualcosa nel mondo intangibile, più è probabile che continui ad esistere. Ciò vale in particolare per idee, tecnologie e marchi. Quindi è l'opposto della "sopravvivenza" degli organismi viventi.

Quanto più a lungo una data idea o tecnologia "vive" in una data società, tanto più lunga è la sua vita attesa. Per questa ragione I classici della letteratura hanno maggiori possibilità di rimanere nella "circolazione sociale" rispetto a un libro appena pubblicato. È lo stesso con le tecnologie, alcune delle quali sono più vecchie di molti paesi (come la scrittura). Naturalmente, la tecnologia stessa si evolve (ad esempio digitando, su un computer) ma l'idea "scrivere pensieri con segni" è rimasta.

sama Il nome di Linda deriva dal ristorante con quel nomeche era a Broadway. È stata fondata nel 1921 da Leo "Lindy" Linderman. Nel 2017 ha annunciato l'intenzione di chiudere le sue operazioni. Infine, ha cessato le sue attività all'inizio del 2018.

Effetto Lindy e l'impresa

Molte aziende hanno difficoltà a rimanere sul mercato. Per questo motivo le imprese che hanno più di 100 o 200 anni sono rare. Contemporaneamente, più a lungo un'azienda è in attività, maggiori sono le possibilità che ha di reperire capitali, brevetti e rapporti commerciali per continuare ad operare sul mercato. Il capitale consentirà, se necessario, di introdurre un nuovo prodotto o subentrare alla concorrenza. A loro volta, i brevetti contribuiscono a creare maggiori barriere all'ingresso per la concorrenza. Le relazioni commerciali a lungo termine con i clienti possono causare la comparsa dei cosiddetti "Costo di cambio" , ovvero la riluttanza dei clienti a cambiare appaltatore. Dunque capitali, brevetti e relazioni commerciali possono essere i fossati che faranno andare avanti le imprese più a lungo.

Vale la pena analizzare quali fattori possono garantire la sopravvivenza a lungo termine dell'azienda. L'elemento chiave è il marchio, che può beneficiare dell'effetto Lindy. È importante che l'azienda abbia una visione che vuole trasmettere ai clienti. Grazie a questo, nonostante il cambiamento delle tendenze, un determinato marchio potrebbe essere ancora presente nella consapevolezza della società. Ecco perché marchi come Louis Vuitton e Adidas possono ancora trovare clienti nonostante il cambiamento dei gusti della moda. Una visione coerente del marchio aumenta le possibilità di sopravvivenza dell'azienda.

Il secondo punto importante è quello anche un'azienda che opera in un settore "in declino" può cambiare il proprio modello di business o entrare in nuovi mercati grazie al proprio riconoscimento e alle proprie risorse. Gli esempi includono Coca-Cola e Pepsi. Il calo del consumo di zucchero nella società e l'aumento della popolarità dell'essere "in forma" rappresentavano una minaccia per le imprese. Di conseguenza, le aziende hanno introdotto versioni "dietetiche" dei loro prodotti e hanno iniziato a investire in marche di succhi, acqua, ecc.

La longevità dell'azienda le consente di sviluppare standard all'interno dell'organizzazione che la aiutino a sopravvivere in tempi difficili. Certo, la stessa cultura aziendale può cambiare, su cosa le persone che hanno letto l'articolo su Arthur Andersen lo sanno.

Esempi di aziende longeve

Alcune aziende hanno una durata sorprendentemente lunga. Di conseguenza, hanno guadagnato una forte posizione di mercato e sono diventati una buona opportunità di investimento per gli investitori a lungo termine. Ognuna di queste aziende ha avuto problemi periodici (come la Coca-Cola dopo aver cambiato il gusto nella seconda metà del XX secolo), che ha superato. Tra gli esempi noti di aziende che possono essere considerate beneficiarie dell'effetto Lindy ci sono:

Coca Cola

Fondata nel 1892, l'azienda è uno dei maggiori produttori mondiali di bevande zuccherate. Oltre al marchio Coca-Cola, l'azienda possiede anche marchi come Fanta, Sprite, Schweppes e Ciel. Inoltre, l'azienda è proprietaria della catena di caffè Costa.

Pepsi

L'azienda è stata fondata nel 1898. Per oltre 120 anni ha gareggiato con Coca-Cola per il titolo di produttore più popolare di bevande zuccherate. Inoltre, PepsiCo possiede anche FritoLay, che possiede marchi come Lay's, Cheetos e Doritos. Nel segmento delle bevande, la società possiede marchi come: Pepsi, Mirinda, 7up e Gatorade. Inoltre, la società detiene una quota di minoranza (39%) nel produttore di succhi Tropicana.

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S&P Global

Gli inizi dell'attività S&P Global si può risalire addirittura al 1860, quando Henry Vanrum Poor pubblicò il suo primo libro. Nel 1868, Henry V. Poor e suo figlio fondarono la HW Poor Co., che pubblicava studi finanziari sulle compagnie ferroviarie. Ora è una delle più grandi società di rating del mondo. È anche il proprietario Indice S&P. Un altro ramo di attività sono i servizi analitici.

Moody di

L'azienda è stata fondata da John Mood nel 1909. Ha iniziato la sua attività preparando studi finanziari sul mercato azionario e obbligazionario americano. Attualmente, la società appartiene alle "tre grandi" agenzie di rating. Moody di ha anche un segmento responsabile della fornitura di software per aiutare a valutare il rischio di credito, il rischio di mercato e la modellazione finanziaria.

Pregiudizio di sopravvivenza ed effetto Lindy

È importante non cadere nel cosiddetto quando si analizzano i vantaggi competitivi "pregiudizio del sopravvissuto". Questo è un errore che deriva dalla selezione errata dei dati. Una selezione errata del campione statistico può portare a conclusioni errate, anche se il successivo processo di analisi è stato eseguito correttamente. Sebbene la frase precedente possa darti mal di testa, cercheremo di fornire esempi del bug di sopravvivenza.

Un esempio classico è l'analisi dei bombardieri rientrati alla base durante la seconda guerra mondiale. Inizialmente, gli analisti hanno suggerito di rafforzare i luoghi che hanno segni di proiettili. Tuttavia, secondo lo statistico Abraham Wald, è possibile che i sedili non danneggiati degli aerei di ritorno debbano essere rinforzati, perché altri aerei non sono tornati a causa di ciò.

Le aree colpite degli aerei che tornano alla base sono contrassegnate in rosso. Fonte: wikipedia.org 

Un altro esempio è stato lo studio del 1987 sui gatti che cadevano da un piano più alto di 6. La conclusione iniziale era che i gatti che cadevano  l'alta quota ha avuto meno danni di quelli che cadevano dai piani inferiori. Secondo i ricercatori, ciò potrebbe essere dovuto al fatto che i gatti hanno raggiunto la velocità terminale, il che ha reso i gatti più rilassati. Nel 1996, The Straight Dope ha riportato un'altra soluzione a questo enigma. È solo che dopo essere caduto dal sesto piano o più in alto, la maggior parte dei gatti non è sopravvissuta, il che significa che non sono stati segnalati dai veterinari.

Lo stesso vale per l'effetto Lindy e la sua applicazione alla selezione delle società in base al loro "anno di fondazione". Molte società che una volta avevano una posizione dominante sul mercato non fornivano un alto tasso di rendimento ai propri azionisti. Molti di loro sono morti senza suscitare molto interesse.

Tuttavia, ci sono storie che dimostrano che nulla dura per sempre. Un esempio è Kodak, che ha avuto capitali, brevetti e relazioni commerciali per poter contare a lungo sul mercato delle fotocamere. Tuttavia, concentrarsi sul breve termine (una redditizia divisione cinematografica) ha fatto sospendere Kodak durante la rivoluzione delle fotocamere digitali. Naturalmente, l'azienda stava cercando di entrare nel mercato e guadagnare quote di mercato. Sebbene la storia della società risalga alla fine del XIX secolo, nel 2012 la società ha dichiarato fallimento (nello specifico, protezione dai creditori).

Somma

L'effetto Lindy è un concetto interessante sul mondo intangibile. Analizzando la "longevità" dei classici letterari, si può concordare con il concetto che più a lungo qualcosa "vive" nella coscienza sociale, più a lungo vivrà in futuro. Tuttavia, tale ragionamento non è una buona idea quando si selezionano le società. Solo perché un'azienda è in attività da 100 anni non ce la fa "indistruttibile". Ci sono casi in cui grandi aziende (ad es. Kodak, General Electric), a causa di errori commessi e cambiamenti di tendenza, hanno perso la loro posizione dominante nei loro settori.

Quando si analizza e si valuta un'azienda, è necessario guardare a come si sta formando il futuro dell'azienda, non a quanto è stato bello il suo passato. Niente dura per sempre. I fondatori alla fine lasciano l'azienda, anche la sua cultura organizzativa si evolve. È importante rendersi conto che ogni azienda è a rischio di collasso. Non c'è "imprese inaffondabili". Prendiamo come esempio una delle più grandi società di revisione contabile del mondo: Arthur Anderson – che, a seguito di errori commessi, ha perso la sua posizione dominante sul mercato.