Borsa valori ceca - Come investire nelle società ceche? [Guida]

La Repubblica Ceca è una delle economie più sviluppate della regione dell'Europa centrale e orientale. Profonda integrazione con i paesi della "vecchia" Unione Europea (principalmente Germania) e una politica fiscale e monetaria stabile ha portato a una crescita economica molto rapida. Nel 2020, la Repubblica Ceca era davanti a Spagna e Portogallo in termini di PIL pro capite dopo la parità del potere d'acquisto (PPA). La corona ceca è anche una delle valute più forti della regione. Per molto tempo, la Banca centrale ceca ha dovuto perseguire una politica monetaria accomodante per non consentire un aumento eccessivo del tasso di cambio. A causa della società ricca, i prezzi degli immobili nei centri economici più fiorenti del paese (principalmente Praga) sono aumentati notevolmente. Secondo i dati raccolti da Eurostat, tra il 2010 e il 2021 i prezzi delle case nella Repubblica Ceca sono aumentati di oltre il 100%. È stato il 6° risultato più alto dell'intera Unione Europea. Per fare un confronto, in Polonia i prezzi sono aumentati di meno del 50% durante questo periodo. Ma lo sviluppo dinamico dell'economia non si è tradotto in un aumento dell'importanza della Borsa di Praga, che è rimasta una piccola borsa valori regionale. Questo non significa che non puoi fare soldi in questo mercato. Ci sono molte società quotate sul mercato di Praga che hanno la possibilità di aumentare il proprio valore nei prossimi anni. Nell'articolo di oggi, ti mostreremo come investire in società ceche. Ti invitiamo a leggere.

Borsa valori ceca - informazioni di base

La Borsa di Praga è la più grande e antica borsa valori della Repubblica Ceca. La maggior parte delle azioni della borsa appartiene alla Borsa di Vienna (Wiener Borse AG). La stessa Borsa di Praga (PSE) fa parte del Gruppo PX. Parte del Gruppo PX è il Central Securities Depository, che svolge un ruolo simile al Polish National Depository for Securities (KDPW) - ovvero si occupa della registrazione delle transazioni che avvengono in borsa o dell'intermediazione nel pagamento di dividendi da società . Inoltre, PX Group collabora strettamente con PXE (Power Exchange Central Europe), che è una delle più grandi sedi di negoziazione di elettricità e gas naturale nell'Europa centrale e orientale. 

Storia di borsa

Nel 2021 la Borsa di Praga ha celebrato il suo 150° anniversario. Più di un secolo fa, era uno dei luoghi più importanti per il commercio di titoli nella monarchia austro-ungarica. Tuttavia, va ricordato che le borse di Vienna e Budapest erano in testa in quel momento. La Borsa di Praga era di natura locale, ma durante questo periodo ha conosciuto uno sviluppo dinamico. La prima sessione di negoziazione ebbe luogo il 17 aprile 1871 tra le 11:30 e le 13:00 in via “Na Příkopě”. Gli scambi in borsa erano allora molto limitati. A quel tempo, non potevano commerciare, tra gli altri donne, criminali o persone che sono fallite nella loro storia. I membri della borsa, che avevano il diritto di partecipare alle contrattazioni "al trading floor", godevano del massimo rispetto. 

La rinascita della borsa cadde sulla Repubblica Cecoslovacca. Fu allora che le aziende ceche in via di sviluppo avevano bisogno di un posto dove poter ottenere finanziamenti per lo sviluppo. Praga divenne rapidamente uno dei centri finanziari più importanti dell'Europa centrale e orientale. Lo sviluppo dinamico della Borsa di Praga fu interrotto dall'aggressione del Terzo Reich contro la Cecoslovacchia. La negoziazione in borsa si bloccò per essere completamente abolita nel 1943. Dopo la caduta della Germania nazista, gli entusiasti iniziarono a ricostruire le strutture della borsa. Tuttavia, la crescente importanza del partito comunista ha infranto ogni speranza di sviluppo. La borsa è chiusa da quasi 50 anni. Solo nel 1993, grazie all'aiuto del governo francese e dei dipendenti della Borsa di Lione, sono iniziate le negoziazioni alla Borsa di Praga. Fu allora che i fratelli neozelandesi si interessarono alla borsa ceca, la cui storia potete vedere a questo link.

Come investire in aziende ceche

Investire in società ceche non è così facile come sembra. È un mercato regionale, il che significa che molti broker non offrono opportunità di investimento diretto in questo mercato. Se sei interessato a fare trading direttamente in questo mercato, dovresti cercare una casa di intermediazione che ti permetta di investire a buon mercato in questo mercato. Un'altra opzione è negoziare derivati ​​che ti danno esposizione a questo mercato (ad es. CFD su un indice importante). Un'altra opzione è trovare un ETF che investa una parte significativa del proprio patrimonio in società ceche. In sintesi, puoi investire in società ceche tramite:

• selezione individuale di aziende,
• investire tramite ETF,
• utilizzo di derivati ​​che danno esposizione a questo mercato.

Indice PX - informazioni di base 

Il benchmark più importante per le società ceche è l'indice PX. Inizialmente, l'indice si chiamava PX-50 e consisteva in 50 componenti. Nel 2006 il nome è stato cambiato in PX. Le azioni dell'indice sono calcolate in base alla capitalizzazione delle società. Naturalmente, le azioni dell'indice vengono quindi adeguate al coefficiente di flottante e alle dimensioni dell'azienda. Grazie a ciò, le azioni delle componenti maggiori non dominano l'indice tanto quanto risulta dalla loro capitalizzazione.

Grafico CZKCASH (CFD sull'indice PX), intervallo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Al 20 giugno 2022, 10 società erano componenti dell'indice:

• CEZ
• Erste Group
• Banca commerciale
• Moneta della banca dei soldi
• VIG
• Philip Morris CR
• Colt vol
• Kofola CS

Pertanto, CEZ, Erste e Komerci Banka sono le più importanti dal punto di vista del titolo nell'indice. Come puoi vedere, l'indice è dominato da società energetiche e finanziarie. La diversità dell'indice è molto più piccola rispetto, ad esempio, alla vicina Borsa di Varsavia e al suo indice più importante - WIG 20.

Componenti dell'indice PX

In questa parte dell'articolo presenteremo alcuni componenti selezionati dell'indice PX. Questo è un estratto particolarmente importante dell'articolo per le persone che desiderano acquisire un'esposizione al mercato azionario ceco. Poiché l'esposizione all'indice è dominata da società del settore finanziario, abbiamo scelto la maggior parte delle società operanti in altri settori (ad eccezione di Erste Group).

Gruppo Colt CZ

La storia dell'azienda risale al 1936, anno in cui venne fondata una delle più moderne fabbriche di armamenti in questa parte d'Europa - Uherský Brod. Dopo la guerra, gli impianti furono nazionalizzati. Nel 1992 la società è stata trasformata in Società per Azioni. È uno dei maggiori produttori mondiali di armi leggere, munizioni e accessori militari. Il Gruppo vende i suoi prodotti con marchi come Ceská zbrojovka, CZ-USA, Dan Wesson, Zbrojovka Brno, Colt e 4M Systems. I clienti includono le formazioni militari, di polizia e paramilitari. Nei paesi con un approccio più liberale alla proprietà delle armi, l'azienda fornisce i suoi prodotti anche a singoli clienti. Vale la pena ricordare che la società ceca (ancora operante sotto il nome di Česká zbrojovka Group) ha rilevato la Colt's Manufacturing Company nel 2021. CZG ha acquisito Colt per $ 220 milioni in contanti e azioni.

Fonte: studio proprio

Grafico azionario del Gruppo Colt CZ, intervallo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Kofola

È una società che, insieme alle sue controllate, opera nella Repubblica Ceca e nei mercati esteri (in Europa). I mercati esteri più importanti sono Slovacchia, Polonia, Slovenia e Croazia. Le origini dell'azienda risalgono al 1887, quando Gustav Hell, un farmacista di Opava, sviluppò una ricetta per lo sciroppo di Cola, che era un estratto dai semi di cola. L'azienda stessa è stata fondata nel 1960 in Cecoslovacchia. Kofola guadagnò rapidamente popolarità tra i cittadini della Cecoslovacchia. Negli anni '70 la produzione annua di una bevanda dal gusto simile alla Coca-Cola e alla Pepsi raggiunse i 180 milioni di litri. L'azienda produce e vende bibite gassate, sciroppi, succhi, bevande a base di tè e caffè. I marchi più famosi appartenenti all'azienda includono: Kofola, Vinea, Radenska, Studenac, Korunní, Rajec, Ondrásovka, Kalcia, Jupí, Jupík, Semtex, UGO, Leros, RoyalCrown. Inoltre, Kofola è anche un distributore di marchi famosi come Evian Water.

Fonte: studio proprio

Philip Morris CR

È una filiale della Philip Morris. L'attività dell'azienda è focalizzata sui mercati ceco e slovacco. Uno degli stabilimenti produttivi (a Kutna Hora) impiega 800 persone e la sua attività risale all'inizio del XIX secolo (1812). Prima della sua acquisizione nel 1992, la società operava con il nome Tabak. L'investimento della Philip Morris (inclusi gli investimenti) è stato di 420 milioni di dollari, il che lo ha reso il secondo più grande investimento estero nella Repubblica Ceca negli anni '90. Dall'acquisto, Philip Morris ha investito diversi miliardi di CZK nella Repubblica Ceca. Philip Morris CR si occupa della distribuzione di prodotti con i marchi HEETS, IQOS, VEEV. Inoltre, produce anche sigarette di marchi come Marlboro, L&M, Philip Morris, Petra Klasik, Sparta e Chesterfield. Philip Morris è tipico una società di dividendiche negli ultimi 20 anni ha sospeso il pagamento dei dividendi una sola volta (nel 2020).

Fonte: studio proprio

Grafico azionario Philip Morris CR, intervallo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Erste Group

È una banca austriaca che concentra le sue attività sul mercato CEE (Europa Centrale e Orientale). Le origini della banca risalgono al 1819, quando a Leopoldstadt (allora sobborgo di Vienna) fu fondata la Erste österreichische Spar-Casse. Alla fine degli anni '90, la banca inizia ad espandersi nel mercato dell'Europa centro-orientale. Il motivo era il grande potenziale di questi mercati perché durante il periodo dei regimi socialisti in questa parte del mondo il livello delle banche era a un livello molto basso. Nel 2000, Erste ha acquisito una quota di maggioranza nella più grande banca ceca - Česká spořitelna. Un anno dopo, la banca ha rilevato la più grande banca in Slovacchia - Slovenská sporiteľňa. Attualmente, Erste Group ha oltre 15,7 milioni di clienti e ha oltre 2 040 filiali in 7 paesi. La banca impiega quasi 45 persone. Erste Group è quotato in borsa in Austria, Repubblica Ceca e Romania.

Fonte: studio proprio

Grafico azionario Erste Group, intervallo W1. Fonte: xNUMX XTB.

CEZ

CEZ sta per České Energetické Závody. È un conglomerato di diverse dozzine di società che operano principalmente nella Repubblica Ceca. L'azienda produce, distribuisce, commercia e vende energia elettrica. Inoltre, svolge attività di riscaldamento, estrazione mineraria (compresa l'estrazione del carbone) e investimenti. CEZ è una delle più grandi società della Repubblica Ceca e una delle più grandi società energetiche in Europa. L'azienda concentra le sue attività nell'Europa occidentale, centrale e sudorientale. L'azienda fornisce servizi a oltre 3,5 milioni di consumatori. CEZ impiega oltre 28 persone. Le azioni della società sono quotate alle borse di Varsavia e Praga. Vale la pena ricordare che il maggiore azionista della società è il Ministero delle Finanze ceco, che detiene oltre il 000% delle azioni della società.

Fonte: studio proprio

Grafico azionario CEZ, intervallo W1. Fonte: xNUMX XTB.

ETF per il mercato ceco

Puoi anche investire in società ceche attraverso ETF. Tuttavia, va ricordato che la Borsa di Praga ha un fatturato basso e un'importanza marginale per i flussi di capitale globali. Per questo motivo, sono pochi gli ETF che offrono esposizione a società quotate alla Borsa di Praga. Solo 5 ETF nel database finale hanno un'esposizione al mercato ceco superiore al 4%. Ha le quote maggiori VanEck Uranio + ETF sull'energia nucleare e ETF Cambria Global Value. Quest'ultimo ETF include società come CEZ, Moneta Money Bank, Komercni banka, Philip Morris CR. Tuttavia, le azioni di queste società non superano il 9% del patrimonio dell'ETF.

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CFD sull'indice ceco

Una soluzione alternativa a un ETF o all'acquisto di azioni selezionate potrebbe essere quella di investire nel mercato ceco attraverso contratti per differenza (CFD) sull'indice più importante della Repubblica Ceca - PX. Naturalmente, prima di investire, è necessario analizzare attentamente i costi del mantenimento delle posizioni (punti di scambio) e l'eventuale programma di rollover. L'indice ceco è molto raro nelle offerte dei broker Forex, ma è offerto, ad esempio, dalla casa di brokeraggio polacca X-Trade Brokers SA. La leva su questo CFD è 1:10.

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