CySEC vuole limitare la leva a 1:20 ... ea 1:50

La supervisione finanziaria cipriota, CySEC, ha annunciato l'inizio di una consultazione pubblica. L'argomento dei colloqui è l'idea di introdurre restrizioni sul prodotto sul mercato Forex, simili a quelle che si applicano "temporaneamente" a causa del regolamento ESMA. Tuttavia, ci sarebbero alcune differenze significative.

Leva 1: 20, criptovaluta bandita?

In una parte significativa, le idee della CySEC sono solo una duplicazione delle regole dell'ESMA. Si potrebbe andare alla testa e chiedere: "Perché introdurre qualcosa?" Bene, l'ESMA ha diritto solo all'intervento temporaneo sul prodotto, che in teoria può essere esteso indefinitamente, ma in pratica non è una soluzione molto conveniente. A lungo termine, l'attività naturale sembra essere quella di convincere i regolatori nazionali a prendere in mano la situazione ea sviluppare i propri regolamenti, che saranno accettati solo dall'ESMA. Un tale passo è già stato deciso da Gran Bretagna, Germania, Francia o Polonia (la forma definitiva dei regolamenti è ancora in corso).

CySEC uscì con le sue idee che avrebbero introdotto l'introduzione "esteso" classificare i client in tre (o in realtà quattro) gruppi, come ad esempio:

• negativo - persone che non hanno conoscenze adeguate per investire nel mercato FX / CFD,
• positivo - persone con adeguata conoscenza del mercato e degli investimenti,
• positiva + - persone più avanzate (nessun dettaglio),
• grigio - persone che non rientrano in nessuno dei gruppi di cui sopra.

W Comunicato stampa CySEC leggiamo:

"Nel determinare l'adeguatezza dei prodotti del settore CFD, il broker dovrà applicare la classificazione a ciascun cliente al dettaglio all'interno di uno specifico mercato target tra" positivo "e" negativo "e" grigio "(clienti che non corrispondono a nessuno dei primi due gruppi). I clienti dell'ultimo gruppo possono essere esposti e vulnerabili al rischio di una leva troppo elevata che eccede le loro conoscenze, la loro posizione finanziaria e la propensione al rischio ".

In caso di stato "Grigio" dovrebbero essere previste restrizioni commerciali una limitazione ancora maggiore della leva rispetto a quanto risulta dal regolamento ESMA. Tuttavia, nel caso di un gruppo "Positivo +" si potrebbe ottenere un trattamento liberale e condizioni migliori di quelle consentite finora dall'ESMA. Persone che riceveranno lo stato "negativo" non potevano investire nel mercato Forex / CFD / criptovaluta.

I commenti del regolatore cipriota:

"CySEC propone di implementare un divieto di commercializzazione, distribuzione e vendita di CFD sfruttato su beni crittografici ai clienti al dettaglio, a meno che non si trovino nella prima fila di un mercato target positivo per prevenire l'esposizione a rischi eccessivi causati dall'estrema volatilità degli strumenti" .

In questa fase, CySEC non definisce come verrebbero verificate le conoscenze e l'esperienza degli operatori e quali saranno i fattori da prendere in considerazione. Non è noto cosa succederebbe con lo stato "cliente professionale"che è attualmente l'unico passaggio europeo per utilizzare la leva anche 1: 500.

Guardando, tuttavia, che Cipro è tutto il tempo "Il bacino del Forex" in Europa, il regolatore vuole certamente che queste condizioni siano liberali rispetto al resto dei paesi della comunità.

CySEC è in attesa di feedback su 14 a giugno

Le consultazioni pubbliche sono aperte fino alla fine della seconda settimana di giugno di quest'anno. Tutte le opinioni relative alle proposte di intervento sui prodotti possono essere inviate per e-mail al seguente indirizzo: policy@cysec.gov.cy.

Demetra Kalogerou, presidente della CySEC, commenta:

"Poiché questa guida è stata recepita in legge insieme alle misure e alle restrizioni nazionali aggiuntive introdotte dalla CySEC, le nostre consultazioni con gli investitori e l'industria forniranno un'opportunità per ottenere un feedback su ciò che consideriamo come i nuovi principi base di impegno. Mentre la domanda dei consumatori per i prodotti ad alto rischio, i prodotti di scambio speculativo non mostrano segni di declino in Europa, le società di investimento cipriote devono continuare a riformare i loro modelli di business per garantire un'adeguata protezione degli investitori ".

È una buona idea?

Certo, l'idea ha la sua logica giustificazione e può essere valutata positivamente. Nel caso in cui una persona completamente inesperta si rechi al mercato Forex / CFD, per essa non è indicata alcuna leva finanziaria. Sfortunatamente, principalmente queste persone sono responsabili delle statistiche negative del mercato Forex e identificano il trading con la possibilità di una rapida perdita di capitale.

Ci sono ancora molte incognite in questa fase, tra cui nella determinazione della classificazione dei clienti. Lo stato offre l'opportunità di "migliorare" le possibilità di trading nel mercato FX positiva +ma tutto dipenderà dai dettagli. Finalmente lo stato cliente professionale tutto il tempo è possibile raggiungere, ma condizioni eccezionalmente esuberanti significano che solo pochi possono usarlo nella pratica.

Tuttavia, puoi discutere della quantità di leva finanziaria. 1: 30 è davvero un massimo ragionevole per le persone che conoscono molto sul mercato? 1: 50 è abbastanza per non dare più lo status di trader "Vecchio palcoscenico"? Le probabilità che ESMA consenta a qualsiasi regolatore di introdurre la leva 1 in futuro: 100 è piuttosto piccolo. Almeno nei prossimi anni.

Sottocategoria di un cliente esperto in Polonia

La decisione della CySEC è commentata dalla Camera di intermediazione polacca, che richiama l'attenzione su piani simili nella creazione di una nuova posizione di categorizzazione sotto forma di Positivo +. Potrebbe essere sufficiente per proteggere il mercato Forex / CFD nazionale contro un ulteriore deflusso di clienti e un calo del fatturato? Di seguito pubblichiamo il commento completo di IDM.

Marek Wołos, esperto della Camera di intermediazione per i mercati OTC:

“Dal dicembre 2018, anche la Camera delle agenzie di intermediazione insieme al Dipartimento delle imprese di investimento dell'Autorità di vigilanza finanziaria polacca stanno svolgendo lavori relativi alla calibrazione dell'intervento nazionale. Durante le consultazioni sono state sviluppate diverse soluzioni importanti per l'ulteriore sviluppo del mercato, come ad esempio creando una sottocategoria di un cliente esperto. Nelle ipotesi analizzate dalla Camera e dalla PFSA, i clienti al dettaglio che potevano dimostrare di avere un'esperienza di investimento rilevante, hanno realizzato un fatturato e una conoscenza che potevano essere qualificati per il gruppo di clienti esperti.

L'intervento nazionale, attualmente in preparazione, sarà di cruciale importanza per il futuro del mercato dei CFD in Polonia e per la competitività delle società di brokeraggio nazionali. Gli ultimi mesi sul mercato, dopo l'introduzione degli interventi ESMA, hanno evidenziato per molti aspetti la scarsa efficacia dell'intervento. Inoltre, l'intervento ha rivelato, in linea con le preoccupazioni precedenti, il rischio di arbitraggio regolamentare, deflusso di clienti verso entità operanti al di fuori dell'UE e società di intermediazione nazionali indebolite che non possono competere con società estere sulla loro offerta. Un'ulteriore limitazione della competitività dell'industria nazionale espone i clienti domestici a maggiori rischi di investimento legati all'utilizzo dell'offerta di soggetti esterni alla supervisione dell'Autorità di vigilanza finanziaria polacca. La Camera è del parere che l'obiettivo dell'intervento nazionale della PFSA dovrebbe essere una protezione efficace dei clienti al dettaglio, garantendo nel contempo disposizioni che consentano il funzionamento competitivo delle imprese di investimento nazionali in Polonia e nell'UE.

Secondo la ricerca della Camera svolta insieme alla comunità degli investitori, la metà degli operatori attivi e con esperienza, dopo l'introduzione dell'intervento prodotto dell'ESMA, ha deciso di trasferire il proprio conto di intermediazione in un paese non UE. I clienti più attivi sono fuggiti dal mercato nazionale - investitori consapevoli ed esperti che non sono stati in grado di calibrare le proprie strategie in base ai requisiti imposti dall'ESMA. È soprattutto per questo gruppo di clienti che dipendono le società di investimento polacche e per loro vorremmo creare una categoria di clienti esperti. Le conseguenze negative dell'intervento sui prodotti sono già avvertite in Polonia attraverso un calo significativo del fatturato delle società di investimento nazionali. I membri dell'IDM hanno riferito al KNF che il fatturato sugli strumenti CFD è diminuito in media del 50% nei primi mesi dell'intervento. I risultati attuali di alcune società di intermediazione quotate sul WSE mostrano un calo dei redditi molto significativo, conseguenza delle normative vigenti ".