Boom dello zucchero, stabilizzazione sul mercato delle materie prime agricole

Per molti mesi, i prezzi del cibo sono stati uno dei temi caldi discussi da molte persone. I prezzi record degli oli vegetali e dei prodotti cerealicoli sono principalmente una conseguenza dello scoppio della guerra in Ucraina.

La situazione sui mercati all'ingrosso delle materie prime agricole si sta stabilizzando, come testimoniato dal 12° calo consecutivo dell'FFPI (The FAO Food Price Index) ai livelli registrati l'ultima volta nel 2021. Tra i sottoindici, il mercato dello zucchero è in tendenza opposta, il livello più alto per molti anni.

Mercato dello zucchero

La produzione mondiale di zucchero sta prendendo forma a livello di circa 180 milioni di tonnellate. I principali produttori mondiali sono due Paesi, ovvero India e Brasile, dove si producono in media circa 35 milioni di tonnellate di zucchero.

V.1 I più importanti produttori di zucchero del mondo (milioni di tonnellate). Fonte: studio proprio basato su dati Statista

I 10 maggiori produttori mondiali rappresentano circa l'80% della produzione mondiale. Questo gruppo comprende, tra gli altri: Paesi dell'Unione Europea, Tailandia, Cina, Stati Uniti e Pakistan. Negli ultimi anni abbiamo assistito a una situazione in cui il consumo di zucchero è stato vicino ai volumi prodotti e le scorte sono rimaste relativamente costanti. L'anno 2023 doveva essere relativamente calmo, ma gli eventi delle ultime settimane lo dimostrano il mercato era sotto pressionee i prezzi sono saliti ai livelli più alti in molti anni.

I prezzi sono ai massimi a causa dei problemi di fornitura       

Negli ultimi giorni è stata osservata una maggiore pressione sui prezzi sul mercato dello zucchero. Il prezzo dello zucchero greggio ha superato i $ 24/lb, il livello più alto in oltre 10 anni. Aumenti ancora maggiori si sono verificati sul mercato dello zucchero bianco, che si è tradotto in un aumento significativo del premio (differenza di prezzo tra zucchero bianco e zucchero greggio).

V.2 Prezzi dello zucchero. Fonte: studio proprio basato su dati di Investing.com

La crescita dinamica del mercato dello zucchero osservata nelle ultime settimane è il risultato di diversi fattori. Uno degli elementi che ha spinto quest'anno il prezzo della materia prima a nuovi massimi è l'avvicinarsi della data di scadenza dei contratti (venerdì prossimo) a maggio. Le cause sono l'elevato numero di posizioni corte e l'impossibilità di regolare fisicamente i contratti la necessità di chiudere i "pantaloncini"che influisce sul prezzo dello zucchero.

Inoltre, il rally è guidato da problemi legati all'approvvigionamento di materie prime. L'India, uno dei maggiori esportatori di zucchero al mondo, ha introdotto restrizioni alla spedizione di merci al di fuori del Paese. La Cina ha anche annunciato una riduzione della fornitura di zucchero prevista per la stagione in corso a 9 milioni di tonnellate. La situazione non è buona anche in Pakistan, Tailandia e nei paesi europei.

Ogni speranza era riposta in Brasile, ma le recenti piogge superiori alla media nella regione non ispirano ottimismo. Inoltre, anche il prossimo periodo potrebbe essere associato a un'elevata incertezza. L'area di coltivazione della canna da zucchero e della barbabietola può diminuire, tra l'altro a causa di a causa degli agricoltori tailandesi che piantano più manioca, e una riduzione dei raccolti in Francia a seguito del divieto dell'uso di pesticidi neonicotinoidi.

La combinazione delle circostanze sopra menzionate fa sì che la tendenza al rialzo continui e che i prezzi dello zucchero si avvicinino ai livelli massimi registrati all'inizio del decennio precedente.

Opportunità di investimento

La crescente gamma di strumenti finanziari a disposizione dell'investitore medio crea anche l'opportunità di beneficiare delle variazioni dei prezzi dello zucchero. Uno dei prodotti di investimento che consentono l'esposizione a mercato dello zucchero ci sono gli ETF, tra i quali puoi trovare WisdomTree Sugar.

V.3 Citazioni di zucchero WisdomTree contro i prezzi dello zucchero. Fonte: studio proprio basato sui dati di Boerse Frankfurt, Investing.com

Quotazioni dell'ETF presentato rispecchiano bene la tendenza prevalente sul mercato dello zucchero. Le differenze nei prezzi delle materie prime sono principalmente dovute a questioni valutarie. Dall'inizio dell'anno lo strumento ha conseguito un tasso di rendimento superiore alla media, crescendo di oltre il 25%.

Somma

Le materie prime agricole sono un segmento del mercato degli investimenti poco popolare tra gli investitori globali. Specifiche di mercato in gran parte dipendente da fattori meteorologici rende le previsioni soggette a una grande dose di incertezza. Un certo tipo di imprevedibilità crea spesso opportunità di investimento e consente di ottenere tassi di rendimento superiori alla media a breve termine.

Un ottimo esempio è il comportamento dei prezzi dello zucchero nelle ultime settimane. Raggiungere i livelli di prezzo più alti da oltre 10 anni è un segnale importante che questo segmento di mercato può essere interessante e talvolta vale la pena dare un'occhiata più da vicino. Certamente, nelle prossime settimane ci sarà molto da fare nel mercato dello zucchero e gli sviluppi dimostreranno se la recente rottura dei prezzi continuerà.

Fonte: Piotr Langner, consulente per gli investimenti di WealthSeed

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