Trading COT - come leggere i segnali che scaturiscono dal rapporto Commitments of Traders

Rapporto sugli impegni dei trader (COT) pubblicato dalla US CFTC (US Commodity Future Trading Commission). È l'unico rapporto che ci permette di vedere come stanno negoziando i più grandi speculatori nel mercato regolamentato dei futures negli Stati Uniti. Questo rapporto presenta le posizioni aperte lunghe e corte di determinate entità, che sono responsabili del 70-90%. tutte le posizioni aperte nel mercato dei futures. Il rapporto COT è stato pubblicato dal 2000 a intervalli settimanali il venerdì e le transazioni in esso presentate riguardano la chiusura della sessione di martedì. Tuttavia, la prima introduzione del reporting ebbe luogo nel 1924.

Calendario delle pubblicazioni del 2018, compreso lo spostamento dovuto alle festività federali. Fonte: CFTC.gov

Pubblicazione di esempio di un rapporto COT. Fonte: CFTC.gov

Dall'elenco sopra, se qualcuno lo desidera, può scegliere da solo i dati giusti e creare il proprio grafico nel foglio di calcolo per posizionare i giocatori di grandi dimensioni oppure può utilizzare widget già pronti disponibili su Internet.

Le fonti più popolari e più leggibili per questo rapporto sono i seguenti siti Web:

• http://www.cmegroup.com/tools-information/quikstrike/commitment-of-traders-agricultural.html
• https://www.dukascopy.com/swiss/english/marketwatch/COT/
• https://finviz.com/futures

Ora che sappiamo dove trovare i dati che fluiscono dal rapporto, vediamo quali sono i potenziali segnali a medio ea lungo termine da esso. Va ricordato che stiamo parlando dei dati mostrati una volta alla settimana e dell'approccio al mercato delle istituzioni che non cambiano idea più volte al giorno come i giocatori al dettaglio. Quindi, parliamo spesso dell'approccio anche alcuni mesi prima.

Divergenze: prezzo e posizionamento

Probabilmente il layout più semplice da osservare, perché è ben noto per gli indicatori classici di analisi tecnica. Solo qui non abbiamo MACD, RSI o altri oscillatori e il denaro da cui qualcuno ha acquistato un contratto per aumentare o diminuire. Quindi, se il prezzo aumenta, ma l'aumento non aumenta il coinvolgimento in posizioni lunghe, significa che il prezzo non è molto allettante e il mercato potrebbe essere pronto a cambiare la tendenza o addirittura la correzione.

C'è anche un secondo tipo di divergenza in cui il prezzo non crea un nuovo estremo. Nell'esempio sopra di un nuovo minimo, gli speculatori sono ancora più coinvolti in posizioni al ribasso. Ciò significa che mettono molti soldi in uno scenario che non si concretizza perché il prezzo non crea un nuovo minimo. Quando si rendono conto che tutti i loro sforzi e denaro sono stati sprecati, di solito inizia una forte tendenza opposta.

Compra / vendi estremi

Succede che in un determinato mercato appare la stessa quantità di denaro per un dato anno e quindi il grafico di ingaggio nella posizione assume la forma di un oscillatore a un dato livello di acquisto / vendita del mercato. Quindi potrebbe significare un punto di svolta a meno che non ci siano ancora nuovi elementi in questo momento che annulleranno lo schema di diversi anni.

I due schemi di cui sopra sono semplici modi per iniziare a cercare i posti di ritorno nei mercati o il potenziale per il suo verificarsi. Tuttavia, l'interpretazione più semplice è l'acquisto al momento dell'acquisto di fondi e la vendita, quando giocano per un breve periodo, il problema solo nel senso che anche loro hanno torto.