CIPS - Alternativa cinese a SWIFT e un passo verso la dedollarizzazione

Recentemente, i social media hanno diffuso informazioni che Il Brasile ha firmato un accordo con la Cina per regolare il commercio tra i due paesi aggirando i sistemi occidentali. La banca brasiliana BOCOM BBM, sussidiaria di Bank of Communications, è stata collegata direttamente al CIPS. È la prima banca latinoamericana collegata a una stanza di compensazione cinese. Grazie a questa transazione, le entità del Brasile e della Cina potranno effettuare la transazione senza dover convertire la transazione in dollari. Che aspetto ha in pratica e che cos'è esattamente? CIPS?

La guerra cambia le regole del gioco

Quello che è successo nel 2022 influenzerà le relazioni internazionali, commerciali e finanziarie per molti anni a venire. Dopo le sanzioni imposte alla Russia, a seguito della sua aggressione contro l'Ucraina, molti paesi si sono resi conto che fare affidamento solo su SWIFT, CHIPS, dollaro ed euro poteva portare a una vera tragedia in una situazione di conflitto "con l'Occidente". La disconnessione della Russia da SWIFT ha lasciato le banche russe disconnesse dalla maggior parte delle operazioni con le istituzioni finanziarie occidentali. Inoltre, la Banca centrale russa non sarebbe stata in grado di ritirare le sue riserve di valuta estera, che erano detenute su depositi esteri.

Molti paesi hanno iniziato a guardare alla Cina come alternativa a SWIFT. Naturalmente, questo non significa che tutti i paesi abbandoneranno improvvisamente SWIFT a favore di un'alternativa cinese. Tuttavia, ci sarà una diversificazione delle riserve valutarie e dei metodi di regolamento dei pagamenti. Tuttavia, vale la pena ricordare che si tratta di un processo a lungo termine. Le persone che credono che accadrà in pochi quartieri vivono nel loro mondo. CIPS offre un'alternativa alle stanze di compensazione occidentali. La Cina, grazie al suo potenziale economico, consente di costruire l'infrastruttura adeguata per creare un mondo alternativo di pagamenti.

Più scambi avvengono senza SWIFT e CHIPS, meno efficaci saranno le sanzioni economiche imposte da Stati Uniti e Unione Europea. D'altra parte, in futuro altri paesi subiranno sanzioni dalla Cina. Dopotutto, la Cina difende sempre più i propri interessi e applica boicottaggi limitati. Un esempio è stato l'embargo sul vino o sui prodotti agricoli australiani.

Cosa sono SWIFT e CHIPS

Per capire di cosa tratta il CIPS, devi anche spiegare cos'è effettivamente lo SWIFT. È un sistema per il trasferimento di informazioni tra banche. Le banche e altri istituti finanziari trasmettono semplicemente messaggi utilizzando codici e formati di dati standardizzati. La standardizzazione delle informazioni facilita le transazioni e riduce i costi. Grazie a queste informazioni, le banche riducono o aumentano i fondi nei conti dei clienti. Lo stesso SWIFT non è eterno. È stata fondata nel 1973 e ha sede a Bruxelles. La manipolazione è che SWIFT consente solo pagamenti in dollari. Ad esempio, nell'aprile 2022, il 41,8% dei pagamenti viene elaborato in dollari e il 34,7% in euro. Le transazioni regolate in RMB hanno rappresentato solo il 2,1%.

SWIFT è anche uno strumento che consente al governo degli Stati Uniti e di altri grandi paesi di verificare se le sanzioni vengono rispettate. Come si può escludere una banca da SWIFT? Con il voto dei membri dell'organizzazione. Molte banche, temendo l'imposizione di sanzioni da parte degli Stati Uniti (ad esempio il divieto di operare negli Stati Uniti), possono votare come vuole il governo degli Stati Uniti.

Naturalmente, disconnettersi da SWIFT non significa la fine del mondo. Tuttavia, si traduce in operazioni significativamente più lunghe, aumento del rischio di errori e costi più elevati. È quindi possibile inviare messaggi tra banche utilizzando linee telefoniche o messaggi crittografati. Un'altra soluzione è utilizzare forme alternative di invio di messaggi tra banche. Questo può essere ad es. CIPS.

La Cina sta anche cercando di sviluppare un proprio sistema di compensazione. Tuttavia, per il momento, la Cina ha soluzioni molto meno sviluppate rispetto, ad esempio, all'americano CHIPS (US Clearing House Interbank Payments System. CHIPS è stata fondata nel 1970 da otto membri della New York Clearing House Association. Attualmente, questa istituzione conta circa 50 membri. È un'istituzione privata i cui azionisti sono membri diretti di CHIPS. Vale la pena ricordare che CHIPS è supervisionato dalla FED.

La stessa istituzione CHIPS è talvolta chiamata "motore di compensazione". Ciò ha a che fare con il fatto che l'organizzazione compila i conti dovuti e ha. Quindi calcola quale banca deve una certa somma di denaro. Utilizza un modello di compensazione per questo, cioè riduce il numero di trasferimenti nel sistema. Il sistema di regolamento utilizza conti FED, che vengono regolati tramite Fedwire. Le transazioni regolate da CHIPS sono sempre regolate in dollari. Naturalmente, ci sono anche altre stanze di compensazione. Uno di questi è CHAPS (Sistema di pagamento automatizzato Clearing House). Sono le stanze di compensazione che sono una delle basi principali della forza del dollaro.

Naturalmente, i paesi possono istituire le proprie stanze di compensazione per supportare l'elaborazione dei pagamenti nella propria valuta. Tuttavia, ciò richiede che l'altra parte della transazione accetti questo tipo di pagamento. Ad esempio, l'accordo tra Arabia Saudita e Cina per regolare il petrolio in valuta cinese non significa la fine del dollaro. L'Arabia Saudita manterrà semplicemente parte dei fondi sui giornali della Repubblica popolare cinese.

Cos'è il CIPS?

CIPS è l'abbreviazione di Sistema di pagamento interbancario transfrontaliero. È un sistema di pagamento che offre servizi di compensazione e regolamento per pagamenti internazionali tramite RMB. Quindi sta creando un sistema di pagamento che funziona "accanto a" SWIFT. Questo può essere chiamato proteggere la Repubblica popolare cinese da una possibile "opzione nucleare", che sta tagliando il paese da SWIFT, ovvero il sistema di regolamento del commercio internazionale, e CHIPS (la principale stanza di compensazione). Il concetto stesso di CIPS si è chiarito nel 2012 quando la People's Bank of China (PBOC) ha avviato la prima fase dello sviluppo di questo sistema. Dopo tre anni, ha iniziato ad operare sul mercato. È stato un passo importante sulla via dello sviluppo dell'infrastruttura di pagamento da parte del Regno di Mezzo.

Anche se l'argomento è diventato rumoroso nelle ultime settimane, lo stesso CIPS è stato creato nel 2015 come internazionalizzare remnimbi. Per la Cina, un'altra caratteristica importante del CIPS è che le banche e le società cinesi possono effettuare transazioni senza il rischio che le informazioni sulle transazioni raggiungano gli Stati Uniti. Il suddetto sistema di liquidazione è un altro sassolino alla de-dollarizzazione dell'economia mondiale. Questo può essere visto nel commercio tra Cina e Russia. Nel 2020, il 17,5% del valore commerciale è stato regolato in RMB. Sei anni prima era del 6%. Va notato che anche la Russia ha sviluppato il suo sistema di pagamento SPFS dal 3,1, ma è utilizzato prevalentemente dalle istituzioni finanziarie nazionali. L'esempio della Russia mostra che la mera creazione di un sistema non è sufficiente per essere indipendenti. Dobbiamo ancora trovare persone disposte a unirsi al sistema.

Va notato che CIPS fa ancora molto affidamento su SWIFT per il trasferimento transfrontaliero di informazioni finanziarie. Tuttavia, ha il potenziale per operare indipendentemente da SWIFT a questo proposito. Ciò significa che il CIPS potrebbe essere insensibile a qualsiasi sanzione dell '"Occidente" sul regolamento di transazioni estere. Quanto è doloroso, ha scoperto la Russia dopo l'attacco all'Ucraina. Nonostante il fatto che la Cina crei il proprio sistema, sta ancora approfondendo la sua cooperazione con SWIFT. A partire dal 2019, il sistema di messaggistica consente di farlo utilizzando simboli cinesi.

CIPS e CHIPS - confronto

Nel 2015, la People's Bank of China ha introdotto il CIPS, o sistema di pagamenti interbancari transfrontalieri. È un'istituzione indipendente supervisionata dalla People's Bank of China (PBoC). Vale la pena notare che anche le banche estere sono azionisti di CIPS come HSBC, Standard Chartered, Bank of East Asia, DBS Bank, Citi, BNP Paribas e Australia e New Zealand Banking Group. Il CIPS ha elaborato transazioni per un valore di 2021 trilioni di dollari nel 12,7. Alle transazioni hanno partecipato 1280 istituti finanziari di 103 paesi e regioni. Ciò significa un aumento del 75% su base annua. 30 banche sono coinvolte nelle transazioni CIPS Giappone, 23 banche russe e 31 banche da Africa. Il CIPS viene utilizzato anche per regolare le transazioni relative alla Nuova Via della Seta.

I pagamenti CIPS vengono effettuati in valuta cinese. Si precisa che gli iscritti diretti (più di 70 enti) possono inviare messaggi sia tramite il sistema di messaggistica organizzato da CIPS che da SWIFT. Vale la pena notare che ben l'80% dei pagamenti regolati da CIPS passa attraverso SWIFT.

Il sistema CIPS non può ancora eguagliare CHIPS in termini di fatturato, numero di transazioni e istituzioni affiliate. Ad esempio, nel 2022, 11 istituti finanziari erano collegati a CHIPS. Allo stesso tempo al sistema cinese 000 1. A marzo  Nel 2022, il valore delle transazioni in CIPS ammontava a 45,6 miliardi di dollari. Allo stesso tempo, CHIPS ha regolato transazioni per un valore di 1 miliardi di dollari. Tuttavia, il CIPS è in aumento. L'invasione dell'Ucraina da parte della Russia aiuta in questo: tagliata fuori dall'ovest, la Russia cercava acquirenti per il suo petrolio. Ha accettato di regolare i prezzi in valuta cinese e di effettuare transazioni tramite CIPS. È interessante notare che la Cina non ha accettato di regolare le transazioni in rubli. La Cina vuole quindi rafforzare il proprio “campo anti-dollaro”, non necessariamente per sostenere altri Paesi in lotta per la de-dollarizzazione.

Riepilogo - Lunga marcia per CIPS

L'invasione russa dell'Ucraina ha spinto i paesi "occidentali" ad adottare misure senza precedenti. Le riserve di valuta estera della Russia, che erano detenute nelle istituzioni americane ed europee, furono congelate. Inoltre, le banche russe sono state disconnesse da SWIFT. Allo stesso tempo, le transazioni non venivano regolate da CHIPS o stanze di compensazione europee. Tutto questo è stato possibile grazie a quello SWIFT è de facto controllata da banche americane ed europee. CHIPS, invece, è supervisionato da istituzioni americane.

Scala delle sanzioni, finanziaria “opzione nucleare” ha indotto i paesi del Sud a cercare alternative a SWIFT e CHIPS. Il leader naturale è la Cina. Tuttavia, vale la pena ricordare che il dollaro e l'euro non saranno sostituiti dalla valuta cinese. Al massimo si creerà un sistema alternativo a quello occidentale. Una polizza assicurativa contro le sanzioni occidentali. Vale la pena notare che SWIFT e CIPS collaborano da anni. Nel 2016 è stata firmata una lettera di intenti relativa all'adozione dello standard ISO200022 da parte del CIPS. Tuttavia, l'internazionalizzazione del renminbi richiederà una maggiore libertà di circolazione dei capitali. Quindi la People's Bank of China dovrà liberare il tasso di cambio RMB. Finora, c'è molta strada da fare. Quindi è una strada per molti anni se non decenni.

C'è ancora all'orizzonte CBDC (Central Bank Digital Currency), che può anche incasinare il sistema finanziario. Ma questo è un argomento per un articolo a parte.