BaFin - il guardiano del mercato finanziario tedesco

BaFin è l'abbreviazione di Autorità federale di vigilanza finanziaria, ovvero l'Autorità federale di vigilanza finanziaria. L'agenzia in questione funge da "guardiano" del settore finanziario tedesco. Vale la pena aggiungere che l'istituzione è subordinata al Ministero federale delle finanze.  È un'istituzione federale indipendente con sedi a Bonn e Francoforte sul Meno, con oltre 2 dipendenti. Il compito di BaFin è quello di supervisionare:

• 1600 banche, 
• 700 istituzioni che offrono servizi finanziari, 
• diverse dozzine di società di pagamento, 
• 500 assicuratori,
• 30 fondi pensione,
• 6300 fondi di investimento,
• 400 società di gestione del risparmio. 

La storia dell'istituzione risale a quasi 20 anni. BaFin è stata fondata il 1 maggio 2002 a seguito dell'adozione della legge FinDAG (Gesetz über die integrierte Finanzaufsicht) del 22 aprile 2002. L'istituto nasce dall'integrazione di tre sedi: 

• Autorità bancaria federale, 
• Ufficio federale per il commercio di valori mobiliari,
• Autorità federale del mercato assicurativo.

Cosa fa BaFin

BaFin si occupa della vigilanza su banche, istituti di credito, assicurazioni, società di brokeraggio e borse. L'obiettivo dell'istituto è garantire la stabilità e la trasparenza del mercato dei capitali tedesco. 

Dal 2003, a causa dei cambiamenti nella legge bancaria (KWG), BaFin ha monitorato la condizione finanziaria degli istituti finanziari. Raccoglie inoltre informazioni dettagliate sugli istituti finanziari. Condivide le sue responsabilità con la banca centrale tedesca (Bundesbank).

L'istituto finanziario deve fornire a BaFin informazioni riguardanti:

• Rapporti finanziari e audit,
• Report mensili su prestiti e crediti,
• Informazioni sul soddisfacimento dei requisiti di liquidità e solvibilità.

Tutte le informazioni vengono valutate in stretta collaborazione con German  Banca centrale. Inoltre, BaFin può ordinare test speciali (ad es. riguardanti il ​​rispetto dei requisiti patrimoniali), che vengono eseguiti previa consultazione con la Bundesbank. 

Secondo la legge tedesca, BaFin ha il diritto di imporre sanzioni alle società vigilate. L'arsenale delle sanzioni è molto ampio, si va dal richiamo scritto, alle sanzioni pecuniarie, fino al conseguimento di una licenza (ad esempio una licenza bancaria).

BaFin raccoglie anche dati sulle operazioni in titoli, finalizzati a rilevare anomalie di mercato che possono derivare da insider trading (insider trading).

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Struttura organizzativa

BaFin è governato da un consiglio composto dal presidente e da quattro direttori. Il presidente di BaFin è Marco Bransonche è nato nel Regno Unito ed è stato educato lì. Tra il 1994 e il 2009 ha ricoperto diversi incarichi presso banche come UBS e Credit Suisse. Tra il 2010 e il 2021 ha lavorato in un'istituzione svizzera che regola il mercato finanziario locale - FINMA. Mark Branson è stato nominato presidente di BaFin ad agosto.

Quattro direttori responsabili di diverse aree di attività. Questi sono:

• Raimund Roseler, è responsabile del controllo del settore bancario. 
• Dott. Thorsten Pötzschsi occupa della vigilanza sui titoli. 
• Dott. Frank Grundche è responsabile per gli assicuratori e i fondi pensione. 
• Beatrice Freiwaldche si occupa del controllo delle attività amministrative e legali. 

Naturalmente, l'organizzazione stessa ha anche dipartimenti specializzati in specifiche aree normative, ad es. "Antiriciclaggio" o prevenzione "Abuso di informazioni privilegiate". 

BaFin e compravendita di azioni

BaFin può anche limitare il tuo trading di strumenti finanziari. Questo è stato il caso nel 2008, quando l'istituto ha vietato le vendite allo scoperto su 11 società finanziarie tedesche. Ciò valeva per società come Aareal Bank, Allianz, AMB Generali, Commerzbank AG, Deutsche Bank, Deutsche Börse, Deutsche Postbank, Hannover Re, Hypo Real Estate, MLP AG e Munich Re. Il divieto è durato fino al 31 gennaio 2010.

Tuttavia, non è stata l'ultima interferenza nel mercato finanziario. Il 19 maggio 2010, in risposta alla crisi del debito nell'Unione Europea, l'istituto ha vietato le "vendite allo scoperto nude" su CDS (Credit Default Swaps) sui titoli di stato fino al 31 marzo 2011. Il divieto di vendite allo scoperto nude è stato introdotto anche su banche tedesche selezionate e assicurate. Il divieto di vendita allo scoperto più recente applicato alle azioni Wirecard nel 2019. Il motivo è stato lo scoppio di uno scandalo contabile che ha coinvolto Wirecard.

Il caso Wirecard

Nel 2020, "la perla della corona" il mercato fintech tedesco causato un crollo a causa di uno scandalo contabile. Lo scandalo è scoppiato dopo che una società di revisione indipendente ha scoperto un buco di 2 miliardi di euro. Di conseguenza, l'Autorità federale di vigilanza finanziaria (BaFin) è stata oggetto di critiche. L'ufficio è stato criticato dai media e dai politici dell'opposizione tedesca per essere lento e ignorare gli "avvertimenti"  apparso in alcuni rapporti di stampa e short seller. Anche le banche tedesche (ad es. Commerzbank) hanno inviato le loro obiezioni a Wirecard. Nel 2020, alcuni clienti di Wirecard hanno annunciato che avrebbero intentato una causa contro BaFin per la supervisione inadeguata di Wirecard. A seguito dello scandalo, ha avuto luogo il 29 gennaio 2021 dimissioni del presidente BaFin - Felix Hufeld e un amministratore incaricato della supervisione dei titoli - Elisabeth Roegele.