ARK Innovation ETF - innovazioni in portafoglio

Dall'inizio della rivoluzione industriale, l'innovazione è diventata uno dei motori dello sviluppo economico. Telegramma, telefono, televisione, computer, GPS e Internet hanno cambiato il mondo e hanno causato un forte aumento della produttività. Per molti anni, gli innovatori hanno potuto beneficiare di un settore in rapida crescita. Se l'azienda è stata gestita molto bene, anche gli azionisti sono stati i beneficiari dell'innovazione. Prendiamo ad esempio i tassi di rendimento di aziende come Apple e Microsoft. Queste società hanno iniziato nel garage e ora hanno una capitalizzazione superiore a $ 2 trilioni.

Attualmente, siamo alle soglie delle prossime innovazioni che possono cambiare il mondo. Stiamo parlando dello sviluppo dell'intelligenza artificiale, dell'automazione del lavoro mentale e produttivo. Non possiamo dimenticare il mercato fintech, che sta minando la redditività del settore bancario. È possibile che molte aziende che operano in questi settori possano generare un tasso di rendimento superiore alla media.

L'innovazione non riguarda solo la creazione di nuovi prodotti innovativi. A volte un'innovazione può essere un modo diverso di gestire la produzione o la vendita dei prodotti. Un esempio è Amazon, che era un venditore regolare nei primi anni di attività. La differenza era il modo di vendere. Invece di acquistare se stesso per costruire una rete di vendita fissa, ha offerto una vasta gamma di prodotti attraverso il suo sito web. Ciò ha permesso di offrire prezzi più vantaggiosi, che hanno convinto i clienti ad approfittare dell'offerta dell'azienda.

Svantaggi di investire in aziende innovative: Sincronizzazione

Anche la migliore idea imprenditoriale può fallire se presentata al momento sbagliato. Questo è un paradosso, ma a volte il lancio di un prodotto troppo presto può causare il fallimento di un progetto. L'esempio di punta è Webvan, che ha sviluppato il segmento dell'e-grocery negli anni '90. I piani dell'azienda erano ambiziosi, la consegna dei prodotti alimentari doveva richiedere 30 minuti dal momento dell'ordine. Per raggiungere questo obiettivo, ha sviluppato una rete di magazzini e propri servizi logistici (come è attualmente il caso di Amazon). Il gruppo target di Webvan era un cliente di massa. I bassi margini combinati con l'elevata sensibilità dei clienti alle fluttuazioni dei prezzi hanno comportato grandi perdite sulle attività operative, poiché la società ha applicato una politica promozionale aggressiva.

L'azienda si è sviluppata in modo dinamico, ma ha generato enormi perdite. Nel 2000, ha avuto una perdita di $ 525 milioni su un fatturato di $ 175 milioni. Pur avendo oltre 750 clienti, l'azienda non è riuscita a costruire una scala operativa adeguata. Nel 000, la società ha presentato istanza di fallimento. L'idea di Webvan non era male, non c'erano abbastanza capitale e tempo. I clienti dovevano essere sufficientemente maturi per acquistare prodotti alimentari online. Vale la pena ricordare che nel 2013 Amazon ha lanciato il suo servizio di e-grocery (Amazon Fresh). Jeff Bezos ha anche assunto ex manager di Webvan per "imparare dagli errori" commessi diversi anni prima.

La decisione di quando essere paziente

Per chi investe in aziende in crescita, vale la pena avere pazienza. Nel caso di molte società quotate, è successo che dopo due trimestri deludenti, la valutazione della società è scesa di diverse decine di punti percentuali. Tali storie si applicano non solo alle piccole aziende, ma alle società con una valutazione di diverse dozzine o addirittura diverse centinaia di miliardi di dollari. Un esempio è Amazon, la cui capitalizzazione è diminuita ripetutamente di diverse decine di punti percentuali, nonostante il continuo aumento della scala delle operazioni. Per questo motivo, gli investitori a lungo termine non dovrebbero reagire alle reazioni nervose del mercato. Tuttavia, la pazienza è consigliabile solo se sai cosa stai acquistando. Se l'investitore paga più del dovuto per la società, la correzione potrebbe non essere una reazione nervosa del mercato, ma un aggiustamento della valutazione.

Asimmetria temporale e informativa

Quando investe per conto proprio, l'investitore deve decidere da solo quale strategia vuole utilizzare e su quale mercato allocare il proprio capitale. L'investitore stesso sceglie se desidera utilizzare l'analisi tecnica o fondamentale per selezionare le società.

Tuttavia, lo svantaggio di tale soluzione è la quantità di tempo che l'investitore deve dedicare alla selezione delle società per il portafoglio. Quando un trader utilizza l'analisi tecnica, è imperativo monitorare il mercato per aprire una posizione con un rapporto vantaggio/rischio favorevole. Ci vuole il tuo tempo.

È simile nell'applicare l'analisi fondamentale. L'investitore deve leggere i rendiconti finanziari (relazioni annuali e trimestrali) ed esaminare l'ambiente micro e macro dell'azienda (es. rapporti con fornitori e destinatari o barriere all'ingresso nel mercato). Nessuno è l'alfa e l'omega. Per questo molto spesso una persona che investe individualmente in aziende tecnologiche ha un gap di conoscenze. Per questo motivo, l'investitore ha tre opzioni tra cui scegliere:

• Utilizzare rapporti analitici,
• Educa te stesso,
• Abbandonare la selezione individuale delle aziende tecnologiche.

Quando si utilizzano report analitici, l'investitore deve fare affidamento sulla conoscenza degli analisti sell side o delle persone che si occupano del settore. Tuttavia, in tal caso, l'investitore dovrebbe comunque istruirsi per essere in grado di "separare il grano dalla pula". Tuttavia, il ricorso a studi esterni da parte di professionisti consente di accorciare i tempi per conoscere i punti di forza e di debolezza del mercato e dell'azienda.

L'autoformazione richiede molto tempo. Questa è un'opzione costosa in termini di costo opportunità. Trascorrere 300 ore a conoscere il settore può significare "investire" in lavoro extra o aumentare la competitività nel mercato del lavoro. A volte, anche dopo l'allenamento, è impossibile trarre conclusioni che si traducano in un tasso di rendimento più elevato. Per questo motivo, vale la pena considerare tutti i pro ei contro per prendersi del tempo per conoscere il settore dell'azienda che opera in un mercato innovativo.

Un'altra soluzione è accettare la tua ignoranza e utilizzare prodotti che ti permettano di investire in aziende innovative senza dover dedicare il tuo tempo alla comprensione del settore e alla selezione dei vincitori.

Sono una tale soluzione ETFche danno visibilità ad aziende innovative. Alcuni di essi si concentrano su settori specifici (ad esempio biotecnologia, robotica, ecc.). Di conseguenza, l'investitore può acquistare un "paniere" di aziende innovative a un prezzo accessibile (commissione di gestione).

Investire in ETF Investire in aziende innovative

Per evitare le suddette sfide, puoi utilizzare l'offerta di ETF che investono in società innovative. Grazie a questo, l'investitore non deve perdere tempo a scegliere le società per il portafoglio. Acquista un "paniere" diversificato di azioni. A seconda della politica di investimento dell'ETF, un investitore può acquisire esposizione a un segmento specializzato del mercato oa varie società "innovative". Nella parte successiva dell'articolo presenteremo uno degli ETF che investono in aziende innovative - ARK Innovation ETF.

ARK Innovazione ETF

Il suddetto ETF è una delle soluzioni passive più conosciute che danno esposizione al mercato delle aziende innovative. Il vero successo del fondo è arrivato nel 2020, quando il valore della quota è aumentato di oltre il 150%. È interessante notare che il lavoro dell'ETF non è quello di seguire un indice, ma di gestirlo attivamente. L'ETF si concentra principalmente sugli investimenti in imprese note come "innovazioni dirompenti". Dysruptor è un'azienda che intende cambiare il modo in cui funziona il settore.

La persona più famosa associata al fondo è Cathie Wood, che è fondatrice, CEO (Chief Executive Officer) e CIO (Chief Investment Officer) della società di investimento Ark Invest. Cathie Wood ha molti anni di esperienza nella gestione patrimoniale. Negli anni 2001 - 2013 ha lavorato presso AllianceBernstein come CIO, dove era responsabile delle strategie globali. Nel 2014 ha iniziato a lavorare in proprio, fondando Ark Invest. È interessante notare che Bill Hwang di Archegos Capital ha investito nel progetto.

Ark Innovation ETF è stata fondata il 31 ottobre 2014. La commissione di gestione è dello 0,75%, una commissione piuttosto elevata per un ETF. D'altra parte, questo è un ETF gestito attivamente, quindi comprensibilmente i costi devono essere un po' più alti. A fine settembre 2021, gli asset under management (AUM) ammontavano a 19,4 miliardi di dollari.

Grafico Ark Innovation, intervallo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Di seguito sono riportati i 10 principali componenti dell'ETF al 22 dicembre 2021:

Tesla

Attualmente è una delle aziende automobilistiche più famose al mondo. Il fondatore e CEO (Chief Executive Officer) è Elon Musk. Elon è considerato da molti un visionario, altri lo accusano di essere troppo eccentrico. Tesla è nota soprattutto per le sue auto elettriche, che offrono un altissimo livello di autonomia. Negli ultimi anni, l'azienda ha prodotto molti modelli (Modello S, Modello X, Modello 3, Modello Y). Di recente, le vendite cumulative della Model 3 hanno superato 1 milione di unità. A loro volta, le vendite cumulative dell'ultimo modello Y hanno superato le 200. pezzi. Oltre alla produzione di auto, Tesla dispone anche di una rete di punti di ricarica propri. La capitalizzazione della società supera i 1 miliardi di dollari.

Grafico di Tesla, intervallo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Roku

L'azienda è stata fondata nel 2002. È un produttore di hardware americano che deve consentire ai clienti di utilizzare l'offerta di streaming video online. Grazie all'offerta Roku, i clienti non devono acquistare nuovi televisori per utilizzare comodamente l'offerta di streaming. Tutto quello che devi fare è collegare la spina Roku all'ingresso USB, creare un account e una vasta gamma di piattaforme è a portata di mano. L'azienda collabora con con aziende come Netflix, Disney+ o Amazon Prime. A fine agosto 2021 contava oltre 55 milioni di clienti attivi. Inoltre, Roku ha lanciato un'offerta pubblicitaria nel 2017 che consente alle aziende di trasmettere annunci pubblicitari agli utenti Roku. La capitalizzazione della società supera i 31 miliardi di dollari.

Grafico dell'anno, intervallo W1. Fonte: xNUMX XTB.

TelaDoc

Nel 2020 è stato uno dei beneficiari della pandemia. Il lockdown e il passaggio di tante attività “on line”. Il prodotto principale dell'azienda è la fornitura di servizi medici online. Grazie a questo, i clienti non devono perdere tempo in viaggio per sottoporsi a un consulto medico. L'offerta si applica principalmente a questioni non pericolose per la vita (come raffreddore, influenza, congiuntivite). Nel 2020 sono state effettuate oltre 10,5 milioni di visite utilizzando l'offerta dell'azienda. Vale la pena ricordare che nel 2020 Teladoc ha rilevato un concorrente - Livongo per $ 18,5 miliardi. A metà del 2021, la società ha annunciato che il numero dei suoi abbonati a pagamento nei soli Stati Uniti superava i 51 milioni, con un aumento del 92% a/a. La capitalizzazione della società è di circa $ 15 miliardi.

Carta Teladoc, intervallo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Coinbase globale

L'azienda è stata fondata nel 2012, incl. dall'attuale CEO - Brian Armstrong. È il più grande, regolamentato e centralizzato giełda kryptowalut negli Stati Uniti. La società offre servizi di transazione sia per clienti privati ​​che istituzionali. Oltre ai ricavi delle transazioni, l'azienda offre anche servizi di portafoglio per la memorizzazione della chiave privata. Da segnalare anche l'offerta di staking (depositare criptovalute in PoS per guadagnare interessi). Da oltre tre anni, l'azienda investe in vari progetti nel mondo delle criptovalute attraverso Coinbase Ventures. Nel 2021, la società ha fatto il suo debutto nel 2021. L'attuale capitalizzazione della società ha superato i 70 miliardi di dollari.

Grafico Coinbase, intervallo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Zoom

Questa è un'altra azienda che ha beneficiato della pandemia. Il passaggio di molte aziende al lavoro a distanza ha aumentato la domanda di strumenti di telecomunicazione. Zoom è stata fondata nel 2011. L'azienda è stata fondata nel 2011 da un ex dipendente di Cisco, Eric Yuan. Inizialmente, l'azienda ha avuto grossi problemi con la raccolta di capitali poiché PE e VC sentivano che il mercato delle applicazioni di videochiamata era molto saturo. Alla fine, dopo aver acquisito i primi investitori e aver acquisito clienti noti (Stanford University), l'azienda ha preso il vento in poppa. Insieme all'aumento della scala operativa, l'azienda ha aumentato la funzionalità della sua applicazione. Attualmente, l'offerta dell'azienda include chiamate audio, chat e condivisione di file. Le aziende sono i principali clienti di Zoom. Alla fine del terzo trimestre del 2021, la società aveva oltre 2 clienti che pagavano oltre $ 500 all'anno per l'utilizzo dei servizi. L'attuale capitalizzazione della società è di circa 100 miliardi di dollari.

Grafico zoom, intervallo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Spotify

È una delle poche aziende tecnologiche europee a entrare nel mercato globale dei servizi in abbonamento. Spotify Technologies è un'azienda svedese che offre streaming audio attraverso la sua piattaforma. I clienti Spotify possono ascoltare musica o podcast. Ampie funzioni sono possibili dopo l'acquisto di un abbonamento (modello freemium). Spotify offre oltre 70 milioni di brani. Nel 2021, l'azienda contava 172 milioni di abbonati provenienti da oltre 180 paesi. La capitalizzazione della società ha superato i 45 miliardi di dollari.

Grafico Spotify, intervallo W1. Fonte: xNUMX XTB.

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