Fondamenti sul Forex - Disoccupazione e inflazione [parte 2]

Nella prima parte di questa serie, abbiamo parlato dell'importanza di filtrare le informazioni sul mercato. Oggi, tuttavia, ci concentreremo su altri aspetti economici, dati pubblicati e su come modellano i tassi di cambio. Ti invitiamo a leggere.

Assicurati di leggere: Fondamenti sul Forex - Introduzione. Tassi di interesse e PIL - Vol. 1

Dati sulla disoccupazione

In questo argomento troveremo due indicatori chiave. Si riferiscono all'occupazione, ovvero al rapporto percentuale del numero di occupati rispetto a tutti coloro che sono in grado di lavorare, e alla disoccupazione, ovvero al rapporto percentuale del numero di disoccupati (soprattutto registrati) rispetto a tutti coloro che sono in grado di lavorare. Esiste quindi una relazione generale relativa allo sviluppo di corsi basati su queste letture.

• diminuzione del tasso di disoccupazione -> aumento del tasso di cambio nazionale
• aumento del tasso di disoccupazione -> diminuzione del tasso di cambio della valuta nazionale

Se il tasso di cambio rimane elevato per lungo tempo, ciò porterà indirettamente ad un aumento della disoccupazione nel settore domestico, che si concentra sull'esportazione di beni a causa di un aumento dei prezzi dei prodotti domestici all'estero e di una diminuzione dei prezzi dei beni esteri. Naturalmente, l'alto livello della valuta nazionale deve persistere per un periodo di tempo più lungo, in cui una forte valuta nativa diventerà chiaramente un onere per gli esportatori. Non vale la pena considerare questo indicatore separatamente o prendere decisioni di investimento esclusivamente sulla base. Molto spesso, i dati sulla disoccupazione vengono contemporaneamente considerati con i dati sull'import / export o sul PMI industriale. Sono un buon complemento per loro. Le dipendenze di cui sopra possono anche essere suddivise, come abbiamo fatto di seguito:

• Industria di esportazione:

• • aumento del tasso di cambio della valuta domestica -> aumento dei prezzi dei beni esportati (per i destinatari esteri) -> diminuzione del livello delle esportazioni -> aumento della disoccupazione
  • diminuzione del tasso di cambio della valuta domestica -> diminuzione dei prezzi dei beni esportati -> aumento delle esportazioni -> diminuzione della disoccupazione

Perché la relazione generale sopra indicata non è applicabile qui? Per una semplice ragione. L'alto livello del tasso di cambio nazionale può contribuire a ridurre le esportazioni, mentre è un'ottima informazione per gli importatori. Quindi ci sono aziende che trarranno beneficio da scarse informazioni per gli esportatori. Pertanto, è molto importante considerare i dati sull'occupazione nel contesto del loro ampio impatto su aree specifiche di attività economica. Diamo un'occhiata alla situazione nel settore domestico.

• Industria domestica:

• • aumento della valuta nazionale -> diminuzione dei prezzi all'importazione -> aumento del livello delle importazioni -> aumento del tasso di disoccupazione
  • diminuzione della valuta nazionale -> aumento dei prezzi all'importazione -> diminuzione del livello delle importazioni -> diminuzione della disoccupazione

Il processo associato all'aumento o alla diminuzione della disoccupazione è associato ciclicamente alla valuta nazionale. Considera l'ultima parte dell'industria nazionale, dove il calo della valuta nazionale porta a una riduzione della disoccupazione. Partendo dal presupposto generale che la bassa disoccupazione sta causando un aumento della valuta nazionale, si segue il contrario. Quindi, possiamo in qualche modo parlare della natura ciclica di questo processo.

inflazione

L'inflazione è senza dubbio uno degli indicatori più noti, rilevanti per il mercato e "accattivanti" Il livello di inflazione o deprezzamento di un'unità di pagamento nazionale è misurato dal tasso di aumento dei prezzi, come dimostra l'indicatore sopra. Ci sono due tipi qui:

• PPI (indice dei prezzi alla produzione), altrimenti dire Indice dei prezzi di produzione. Leggiamo da esso le variazioni di prezzo che si sono verificate in  beni di produzione.
• CPI (indice dei prezzi al consumo), cioè l'indice dei prezzi di beni e servizi, che illustra le variazioni dei prezzi dei prodotti di consumo.

L'inflazione core è un'alternativa all'IPC. Di solito, la pubblicazione di questi dati appare su base semestrale e quindi trimestrale. La relazione generale tra inflazione e valuta è la seguente:

• calo dell'inflazione -> aumento del tasso di cambio nazionale
• aumento dell'inflazione -> diminuzione del tasso di cambio della valuta nazionale

Considerando le importazioni sopra discusse, sorge anche la seguente relazione:

• aumento del tasso di cambio della valuta nazionale -> minori costi di importazione -> calo dell'inflazione
• diminuzione del tasso di cambio della valuta domestica -> aumento dei costi di importazione -> aumento dell'inflazione

Perché il calo del tasso di cambio nazionale provoca un aumento dell'inflazione nel tempo? Nella maggior parte dei casi, ciò è dovuto al fatto che gli importatori devono pagare di più in valuta estera per le merci importate dall'estero con denaro nativo più debole. Poiché pagano di più, le merci che importano diventano relativamente più costose. Pertanto, un aumento di questo prezzo provoca un aumento dell'inflazione.

Le relazioni tra inflazione e tasso di cambio nazionale sopra presentate dovrebbero essere confermate dal fattore esportazione / importazione strettamente correlato, che, come puoi vedere, aiuta a filtrare segnali di mercato errati.