L'extraction de crypto-monnaie à l'honneur en période de pénurie de puces

La pandémie de Covid-19 a perturbé les marchés des puces à semi-conducteurs, affectant les lignes de production industrielles qui en dépendent fortement. L'offre limitée de circuits semi-conducteurs a du mal à suivre l'augmentation de la demande et a conduit à une pénurie mondiale. L'industrie automobile a été particulièrement touchée: General Motors a réduit la production de nombreuses usines et, dans l'ensemble, on estime que la pénurie de puces a entraîné une baisse des ventes de voitures de plus de 60 milliards de dollars. Cette pénurie a également touché de nombreux autres secteurs, tels que les consoles de jeux, les smartphones et autres appareils électroniques haut de gamme. De nombreux fournisseurs de puces ont désormais des commandes qui dépassent leur capacité et les temps d'attente pour l'achat de machines d'extension de capacité semblent longs.

À propos de l'auteur

Anders Nysten - rejoint le Saxo Bank en 2016 au département Stratégies quantitativeset son objectif principal est de développer des stratégies de trading mathématiques et des modèles d'allocation d'actifs. Anders est titulaire d'un diplôme en physique et nanotechnologie de l'Université technique du Danemark et d'un doctorat en photonique quantique.

Extraction de crypto-monnaie de plus en plus rentable

L'un des principaux consommateurs de puces à semi-conducteurs est l'industrie minière de crypto-monnaie. Le boom du marché de la crypto-monnaie qui a commencé à l'automne de l'année dernière a rendu l'industrie minière de la crypto-monnaie beaucoup plus rentable en raison de l'activité accrue dans le domaine de la crypto (voir figure 1). 

L'augmentation de l'activité s'est traduite par un intérêt accru pour l'achat d'équipements d'extraction de crypto-monnaie. Par exemple, un mineur anonyme de Russie a récemment importé la plus grande infrastructure minière Bitcoincomme jamais vu dans ce pays. Des moyens alternatifs de mettre en place des fermes minières de crypto-monnaie sont également proposés - les mineurs chinois achètent des ordinateurs portables pour l'exploitation minière Ethereumcar les prix actuels des ordinateurs portables et de l'énergie en Chine le rendent rentable. Ceci, bien sûr, limite l'offre pour ceux qui ont besoin d'ordinateurs portables pour les applications de base.

Graphique 1. Source: bitinfocharts.com

La pénurie mondiale de puces a entraîné une augmentation significative des prix du matériel d'extraction de crypto-monnaie, ce qui pourrait forcer certains petits joueurs à se retirer du jeu. À mesure que le nombre de mineurs actifs diminue, le réseau devient moins décentralisé, avec moins d'entités pour vérifier les transactions. Compte tenu de l'état actuel de l'industrie, nous ne voyons aucun signe de cela pour le moment, car les mineurs actuels n'ont peut-être pas le besoin à court terme de remplacer leur équipement existant. Si la pénurie de puces se poursuit pendant une période prolongée, cela peut finalement entraîner un risque accru pour la sécurité du réseau. 

La puissance de calcul totale utilisée pour extraire et traiter les transactions est mesurée par ce que l'on appelle taux de hachage, y compris la blockchain basée sur le soi-disant preuve de performance au travail (Preuve de travail) - en d'autres termes, lorsque l'exploitation minière est utilisée pour valider une transaction. Le taux de hachage actuel pour Bitcoin est à un niveau élevé et atteint un record pour Ethereum (voir Figure 2). L'exploitation minière de l'éthereum est actuellement la plus rentable de toutes les devises extraites à l'aide de GPU, c'est pourquoi elle gagne en popularité parmi les mineurs. 

Figure 2. Le taux de hachage est une mesure de la puissance de calcul totale utilisée pour extraire et traiter les transactions dans une blockchain Proof of Work. Source: Etherscan.io

Les conditions d'extraction de crypto-monnaie vont bientôt se détériorer

Le réseau Ethereum est en cours de mise à jour vers la version 2.0. La vérification de la transaction passera de l'exploitation minière à forte intensité énergétique à la soi-disant preuve de soumission (Preuve d'enjeu), dans lequel les détenteurs d'Ethereum pouvaient approuver des transactions avec une partie de leurs actions. Après la mise en œuvre complète, la mise à niveau vers Ethereum 2.0 éliminera complètement le concept de minage, vous vous demandez peut-être pourquoi les mineurs de crypto-monnaie sont si impatients de passer à ce réseau. Une transition complète est prévue en 2022 et cela est influencé par les décisions de l'équipe de développement d'Ethereum. Un horizon de temps aussi long peut encourager les mineurs à choisir des bénéfices à court terme, en particulier les mineurs capables d'extraire des quantités importantes d'ETH, qui à leur tour pourront les utiliser pour gagner des prix sur le nouveau réseau Ethereum 2.0 basé sur des enjeux. 

Même avant la version 2.0 d'Ethereum, une autre mise à jour est en cours de préparation. L'EIP 1559 transformera la façon dont les mineurs paient pour valider les transactions. La révision est prévue pour juillet de cette année pour assurer une plus grande prévisibilité et des frais moins élevés, ainsi que pour maintenir l'inflation Ethereum au minimum en brûlant une partie des frais miniers. La mise à niveau semble être bénéfique pour Ethereum dans son ensemble, mais les mineurs ne sont pas satisfaits de cette initiative. De plus, une attention croissante est accordée aux problèmes environnementaux liés à l'exploitation des crypto-monnaies. Un exemple est la proposition de fermer l'un des plus grands centres d'extraction de crypto-monnaie en Chine - la Mongolie intérieure - en raison de réglementations sur la conservation de l'énergie.

Aurons-nous la gueule de bois en 2021?

Dans l'industrie des puces à semi-conducteurs, des inquiétudes demeurent "Gueule de bois de crypto-monnaie". Le dernier a eu lieu après le boom de la crypto-monnaie en 2017, qui a provoqué une augmentation drastique de la demande de GPU pour l'extraction de crypto-monnaie. Cela a commencé une période où les fournisseurs de GPU ont eu du mal à fournir du matériel à leur clientèle de longue date, tandis que le déclin de l'intérêt pour les crypto-monnaies a rendu l'exploitation minière moins rentable, laissant les mineurs peu intéressés par le réapprovisionnement en matériel. Des entreprises telles que Nvidia prennent désormais de nouvelles initiatives pour éviter les chevauchements d'intérêts dans la fonctionnalité de leurs équipements. La société a lancé un équipement d'extraction de crypto-monnaie spécialisé, ainsi que le développement d'une carte dédiée pour les joueurs qui ralentira l'ordinateur si elle est utilisée pour l'exploitation minière, bien que l'implémenter de manière à empêcher les mineurs qualifiés de contourner la sécurité semble être un gros défi.

À plus long terme, la vérification énergivore des transactions de crypto-monnaie par le biais du minage semble appartenir au passé. Il ne convient pas au déploiement sur une infrastructure transactionnelle évolutive et ne répond pas aux exigences croissantes de consommation d'énergie mondiale. Même si le bitcoin utilise l'exploitation minière pour la validation, il semble avoir un statut spécial en raison de sa longue histoire. Comme le bitcoin est davantage considéré comme une réserve de valeur cryptographique (malgré sa forte volatilité), il peut rester à la pointe de la prochaine génération de crypto-monnaies lorsque la grande majorité des crypto-monnaies utiliseront la preuve d'enjeu ou une approche similaire pour approuver les transactions - le minage les crypto-monnaies appartiendront au passé. À court terme, la poursuite du raid de crypto-monnaie est susceptible de fournir aux mineurs une rentabilité encore plus grande, leur offrant un pouvoir de négociation considérable pour rivaliser avec d'autres industries pour un nombre limité de puces. Cela pourrait constituer une menace pour d'autres industries utilisant des puces si elles ne prennent pas les précautions appropriées.