La chute d'Arthur Andersen - Les Big Five entrent dans l'histoire

Dans les articles précédents, nous avons mentionné les histoires d'Enron et de WorldCom. Les deux sociétés opéraient dans des secteurs différents, mais elles avaient une chose en commun : un auditeur. Il était Arthur Andersonqui appartenait alors à la soi-disant "Grand cinq"qui regroupait les plus grands cabinets d'audit au monde. Dans l'article d'aujourd'hui, nous allons raconter l'histoire de cet auditeur. L'effondrement d'Arthur Andersen est une leçon d'apprentissage pour tous les investisseurs. Il n'y a qu'une conclusion - rien n'est donné une fois pour toutes. La réputation et la culture organisationnelle doivent être entretenues au quotidien.

Arthur Andersen - Les débuts

Source: wikipedia.org

Le fondateur de l'entreprise était Arthur Edward Andersen, qui a vécu dans les années 1885 - 1947. C'est lui qui, grâce à sa notoriété, a jeté les bases du développement dynamique ultérieur de l'organisation. Arthur E. Andersen est né à Plano, dans l'Illinois. Les parents venaient de Norvège et du Danemark.

À l'âge de 16 ans, Arthur Andersen a dû quitter le domicile familial à la suite du décès de ses parents. Malgré des débuts difficiles, le jeune garçon n'a pas baissé les bras. Pendant de nombreuses années, il a combiné travail acharné et éducation. En conséquence, à l'âge de 23 ans, il est diplômé de la Kellogg School de la Northwestern University avec un baccalauréat (diplômé de l'enseignement commercial). La même année, il accède au poste de contrôleur adjoint chez Allis-Chalmers. 1908 est aussi l'année où le jeune Arthur E. Andersen a été certifié CPA (Certified Public Accountant) dans l'Illinois. Il était le plus jeune titulaire de certificat de tout l'État.

L'obtention du certificat a permis le développement d'une carrière dans l'industrie financière. L'augmentation des revenus, combinée à l'acquisition de contacts permanents, a permis une autre étape importante. En 1913, Andersen et Clarence Delaney ont acheté The Audit Company de l'Illinois. Après l'acquisition, le nom de la société a été changé en Andersen, Delaney & Co. À son tour, en 1918, l'entreprise change à nouveau de nom. Cette fois chez Andersen & Co.

Arthur Edward Andersen, source : Wikipédia.org

Suite à sa carrière professionnelle, Arthur Andersen s'est engagé dans une voie scientifique. Entre 1909 et 1922, il enseigne à la Northwestern University. Au fil du temps, il a obtenu le poste de professeur. Après 13 ans en tant que conférencier, Andersen a décidé de se concentrer uniquement sur le développement de son entreprise. Les années suivantes ont apporté un nouveau développement dynamique de l'organisation. Au moment de la mort d'Arthur Andersen, son entreprise était l'une des plus grandes entreprises de ce type au monde.. Leonard Spacek a repris l'héritage d'Arthur en 1947.

Andersen était célèbre pour son honnêteté sans précédent. Des normes d'audit élevées ont incité les investisseurs à aimer travailler avec Andersen & Co. Ce qui est important, Arthur Andersen n'a pas différencié la qualité des services par rapport à la richesse du client. Grâce à cela, les clients étaient toujours sûrs que l'entreprise d'Andersen traiterait chaque entrepreneur avec le respect qui lui est dû.

La devise d'Arthur Andersen était la maxime :

"Pensez clair, dites la vérité."

Du coup, Andersen a préféré perdre un client malhonnête (et son argent) plutôt que de salir sa réputation.

Après la mort d'Arthur Andersen, ses successeurs ont continué à maintenir des normes élevées et à assurer la transparence du marché financier. Par exemple, dans les années XNUMX, il y a eu un boom du versement d'une partie de votre salaire sous forme d'options d'achat d'actions. Arthur Andersen a été le premier grand cabinet comptable à proposer au FASB (Financial Accounting Standards Board) que les options d'achat d'actions des employés soient traitées comme une charge et imputées au résultat net de l'entreprise.. A leur avis, omettre ce type de rémunération comme un coût revient à « gonfler » le résultat net. Les investisseurs, en analysant ces états financiers, pourraient arriver à une évaluation erronée du potentiel de l'entreprise à générer un bénéfice net à partir des opérations de l'entreprise.

En 1973, Spacek a pris sa retraite. À ce stade, la société avait 16 bureaux aux États-Unis seulement et 25 bureaux à l'étranger. Cela signifiait qu'Arthur Andersen & Co. était l'une des plus grandes entreprises de ce type au monde.

Il est apparu au poste de PDG Harvey Kapnickqui a décidé de développer de manière agressive les services de conseil. Ainsi, après seulement 5 ans, le conseil a généré 20% du chiffre d'affaires de l'entreprise. Harvey a tenté de convaincre des partenaires de se séparer de deux sociétés d'Arthur Andersen : conseil et "original" (comptabilité, audit, fiscalité). Suite à son refus, Kapnick a démissionné de la gestion de l'ensemble de l'entreprise. Duane Kullberg, qui faisait partie de l'entreprise depuis 1954, a pris sa place.

80 le début des problèmes

Depuis les années XNUMX, il y a eu une lente érosion des normes dans l'entreprise. Cela résultait de la pression exercée sur l'entreprise par la concurrence. Les grands cabinets d'audit ont découvert qu'ils pouvaient monétiser leurs clients avec des services de conseil. Le conseil lié à la transformation technologique amorcée dans ces années-là semblait particulièrement rentable. Si Arthur Andersen n'avait pas rejoint l'offre de services de conseil, il aurait commencé à perdre ses distances avec la concurrence au fil du temps. Les entreprises plus riches pourraient payer plus à leurs employés, ce qui entraînerait une fuite des cerveaux au sein de l'entreprise.

Si la décision de diversifier les revenus peut être comprise et même soutenue, cependant abaisser les normes d'audit était contraire à la philosophie d'Arthur E. Andersen. Au fil du temps, il y a même eu des pressions sur le service d'audit pour essayer de convaincre les clients d'utiliser les services de conseil. Malheureusement, cela a entraîné un conflit d'intérêts. Si le client était disposé à utiliser des services de conseil, il pourrait « persuader » les auditeurs d'être un peu plus libéraux. Grâce à cela, Arthur Andersen ne perdra pas de revenus de conseil. En conséquence, la qualité des services d'audit a diminué.

La pression pour augmenter les résultats a amené Andersen à violer régulièrement son jusque-là infranchissable "lignes rouges". Bien sûr, tant que les clients étaient solvables et qu'aucun scandale financier n'était découvert, les deux parties étaient gagnantes. Andersen a conservé les services d'audit et de conseil, et le client a obtenu ce qu'il voulait - des auditeurs moins curieux.

Parfois, le désir d'avoir des auditeurs plus libéraux a été dicté par la paresse des entreprises qui ne voulaient pas consacrer des ressources de l'entreprise pour répondre aux attentes des auditeurs. Dans certaines situations, la réticence à contrôler résultait du fait que l'entreprise était consciente de ses activités illégales.

Les problèmes de clients insatisfaits et les amendes payées résultant des erreurs d'Arthur Andersen étaient déjà évidents dans les années XNUMX. Entre 1980 et 1985, les partenaires ont dû payer plus de 120 millions de dollars en règlements. Au cours de la même période, les concurrents ont dû faire face à des coûts jusqu'à 10 fois inférieurs.

Au fil du temps, l'activité de conseil est devenue de plus en plus importante pour Arthur Andersen. En conséquence, l'entreprise est devenue une « otage » de sa propre politique. La soumission aux clients et une approche « flexible » de l'éthique professionnelle ont été la recette d'un beau désastre. Cela, cependant, n'a pas eu lieu ni dans les années XNUMX ni dans la décennie suivante. Cela a confirmé le conseil d'administration quant à la justesse du chemin choisi.

En 1985, Arthur Andersen était la plus grande entreprise de son secteur en termes de chiffre d'affaires. Les lieux suivants étaient :

• Tourbe, Marwick, Mitchell & Co.,
• Ernst & Whinney,
• Coopers & Lybrand,
• Prix ​​Waterhouse,
• Arthur Young & Cie,
• Deloitte, Haskins & Sells,
• Touche Ross.

Source : logos-world.com

En 1986, le Big Eight a commencé à se consolider. Peat, Marwick, Mitchell & Company a fusionné avec la société allemande Klynveld Main Goerdelor (KMG) pour former KPMG Peat Marwick. Une autre consolidation a eu lieu dans les années XNUMX. Ernst & Whinney fusionne avec Arthur Young pour former Ernst & Young. Deloitte, Haskins & Sells a fusionné avec Touce Ross pour former Deloitte Touche. En 1998, Price Waterhouse a fusionné avec Cooper's & Lybrand. Après la fusion, Pricewaterhouse Cooper's (PwC) a été formé. À la fin des années XNUMX, le Big Eight est devenu le Big Five. La consolidation du marché a exercé une pression sur Arthur Andersen, ce qui a encore encouragé la direction à se concentrer sur les résultats financiers à court terme et la croissance à tout prix.

Se concentrer sur les profits à court terme était très à la mode dans les deux dernières décennies du XXe siècle. Arthur Andersen n'a pas fait exception dans ce cas. L'auditeur a été impliqué dans de nombreux scandales comptables, y compris des histoires telles que Sunbeam Products, Asia Pulp & Paper, Baptist Foundation of Arizona et des histoires de "cerise sur le gâteau". WorldCom oraz Enron.

Andersen-Conseil

Comme nous l'avons déjà mentionné, le segment du conseil est en croissance depuis les années XNUMX. Le conseil se développe beaucoup plus vite que l'activité de base liée à la comptabilité, l'audit et le conseil fiscal. L'augmentation rapide de l'échelle des opérations signifie que les personnes responsables du conseil ont de plus en plus d'influence sur la stratégie d'Arthur Andersen. En 1988, 40 % du chiffre d'affaires provenait des prestations de conseil. Un an plus tard, il y a eu une scission entre Arthur Andersen et Andersen Consulting. Malgré cela, les activités d'audit, de fiscalité et de comptabilité n'étaient que des outils pour vendre des services de conseil lucratifs.

Au fil du temps, les différends se sont multipliés entre Andersen Consulting et le reste de l'activité d'Arthur Andersen. Le fait est que le cabinet de conseil ne voulait plus partager ses bénéfices avec Arthr Andersen. En 2000, une sentence arbitrale a été rendue entre Arthur Andersen et Andersen Consulting. Le cabinet de conseil a accepté de payer une redevance de 1,2 milliard de dollars en échange de l'indépendance d'Andersen Consulting, qui a perdu son droit sur le membre "Andersen". En conséquence, le 1er janvier 2001, Andersen Consulting a changé son nom en Accenture.

Pour de nombreux commentateurs, c'était une victoire pour Andersen Consulting. Quelques heures après l'annonce de l'arbitrage, Jim Wadia - PDG Arthur Andersen  il a démissioné. La raison de la démission était la pression du conseil de surveillance, qui a fait promettre à Wadia que si Andersen Consulting ne payait pas un minimum de 4 milliards de dollars pour "l'indépendance d'Arthur Andersen" devra démissionner.

La scission entre Arthur Andersen et Andersen Consulting ne s'est pas faite sans des accusations mutuelles d'escroquerie, de rupture de gentlemen's agreement et de cupidité.. La pomme de discorde était, entre autres, l'activité d'AABC (Arthur Andersen Business Consulting), qui était un concurrent direct d'Accenture. Selon Accenture, il s'agissait d'une violation de l'accord de non-concurrence. AABC a connu une croissance rapide dans les segments de la technologie et de la santé. Le développement dynamique d'AABC est interrompu par la faillite d'Arthur Andersen.

Après la scission : problèmes et scandales

Il convient de mentionner que le portefeuille de clients d'Arthur Andersen en 2002 était impressionnant et comprenait des sociétés telles que Delta Airlines, Fressie Mac, FedEX, Hilton Hotles et Halliburton.

Début 2001, Arthur Andersen se retrouve dans une situation difficile. Ils ont été coupés des revenus de l'activité de conseil développée depuis plus de deux décennies. L'AABC, quant à elle, en était à ses balbutiements et n'avait pas l'envergure nécessaire pour remplacer Accenture. De plus, la stratégie consistant à « caresser » les clients et à accepter des normes d'audit inférieures a commencé à hoqueter. En conséquence, il y avait des problèmes avec de gros clients : Enron et WorldCom.

Źródło: Wikipedia.org

Enron

Enron Corporation était l'une des plus grandes sociétés énergétiques au monde au tournant du XNUMXe siècle. Parallèlement au changement de modèle commercial d'Enron, d'une entreprise "ennuyeuse" opérant dans une industrie stable, elle est devenue le créateur d'un vaste département commercial et d'un segment d'investissement. Les visages du "nouvel Enron" étaient Jeffrey Skilling et Jerry Fastow. Le changement de stratégie combiné à la dérégulation du marché de l'énergie en Californie a créé un climat propice au développement dynamique de l'entreprise.

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Enron est devenu l'un des chouchous de Wall Street. De plus, l'entreprise a récolté des récompenses de la presse. Le magazine Fortune a décerné à l'entreprise le titre six fois de suite (1996-2001). « L'entreprise la plus innovante d'Amérique ». En 2000, la société a enregistré un chiffre d'affaires de 110 milliards de dollars, ce qui la place au 7e rang aux États-Unis. Le succès était en grande partie dû à une comptabilité créative, cachant des pertes dans des véhicules à usage spécial ou à la spéculation sur le marché de l'énergie. En 2001, la société a déclaré la protection contre les créanciers. Ce fut la plus grande faillite de l'histoire des entreprises américaines.

En octobre 2001 SEC a lancé une enquête sur les activités de reporting comptable et d'audit de la société. De plus, à la suite de la faillite d'Enron, le PDG Arthur Andersen Worldwide a été interrogé devant le Congrès. Au cours de l'enquête, il s'est avéré que l'auditeur ne remplissait pas ses fonctions de base. L'équipe d'audit d'Enron était composée de David Duncan, qui travaillait pour l'entreprise depuis vingt ans. Sous la direction de Duncan, l'équipe a détruit des documents "conformément à la politique d'Andersen" pour entraver l'enquête de la SEC. En avril 2002, Duncan a été reconnu coupable d'« obstruction à une enquête ». David Duncan a finalement décidé de coopérer avec la justice pour obtenir une peine moins sévère. La réputation d'Arthur Andersen a été gravement endommagée. De l'avis d'un auditeur très fiable, seule l'histoire du fondateur est restée. Le clou dans le cercueil est venu un peu plus tard.

WorldCom

Quelques semaines seulement après le verdict du tribunal sur la destruction des dossiers d'Enron, l'autre gros client d'Arthur Andersen était en difficulté. C'était WorldCom, qui opérait dans le secteur des télécommunications et avait l'ambition de surpasser AT&T en termes d'échelle. Au moment de la faillite de l'entreprise, les actifs de l'entreprise s'élevaient à 107 milliards de dollars. Cela a fait de WorldCom la plus grande faillite de l'histoire des États-Unis. Alors Arthur Andersen a marqué en seulement un an "double scandaleux".

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A noter qu'Arthur Andersen a été démis de ses fonctions d'auditeur par WorldCom dès 2001, dans le cadre de l'affaire Enron. Après la faillite de WorldCom, les employés d'Arthur Andersen ont été interrogés lors d'une enquête sur la manière dont une telle fraude comptable avait pu être manquée. Les employés d'Arthur Andersen ont affirmé que les documents comptables étaient cachés par le directeur financier de WorldCom, Scott Sullivan. Arthur Andersen n'a pas été officiellement accusé de fraude, mais a été blâmé pour une mauvaise surveillance de l'audit. Cela a porté atteinte à la réputation de l'entreprise.

Les retombées d'Enron et de WorldCom

Le 31 août 2002, Arthur Andersen perd sa licence CPA. Il ne pouvait donc pas agir comme auditeur sur le marché américain. Cela signifiait qu'il était pratiquement impossible de mener des activités normales sans une restructuration en profondeur. En conséquence, l'entreprise a licencié 28 000 travailleurs qui ont dû trouver d'autres emplois. La chute d'Arthur Andersen a été une aubaine pour les concurrents. Les Big Five sont devenus les Big Four. Les autres auditeurs ont augmenté leur part du gâteau.

La chute d'Arthur Andersen a déclenché un véritable exode des travailleurs. La plupart des succursales ont été reprises par Ernst & Young, qui en a repris environ 60 %. Le prochain lieu "d'émigration" des employés était Deloitte. KPMG a repris des succursales en Californie, à Seattle, à Kansas City et à Philadelphie. Les petits joueurs se sont également nourris d'Arthur Andersen. C'est le cas de Protiviti qui a repris 700 collaborateurs des départements audit interne, technologie et conseil. À son tour, Navigant Consulting a acquis 11 partenaires de Chicago et de Washington.

De façon intéressante, En 2005, la Cour suprême a annulé la condamnation, les dommages causés à la réputation étaient irréparables. Arthur Andersen n'est pas revenu sur le marché. Cependant, de nombreux "post-pogroms" sont apparus. En 2013, WTAS Global a été fondée par WTAS LLC. WTAS LLC était une société de conseil spécialisée dans les questions fiscales et de gestion de patrimoine. Elle a été fondée en 2002 par 23 anciens employés d'Arthur Andersen. En 2014, WTAS Global a changé son nom en Andersen Global et WTAS LLC en Andersen Tax. En 2019, Andersen Tax a changé son nom pour Andersen. Actuellement, la société opère dans 170 pays à travers le monde à travers un réseau de 1800 XNUMX partenaires.

Résumé

Arthur Andersen était un cabinet d'audit américain dont le siège était à Chicago. La société offrait des services d'audit, de fiscalité, de conseil et de conseil. Les clients d'Andersen étaient de grandes sociétés américaines. L'échelle des opérations de l'entreprise était si importante qu'elle figurait parmi les cinq plus grandes entreprises de ce type au monde. L'histoire s'est terminée à la mi-2002 à la suite des scandales financiers qui se chevauchent d'Enron et de WorldCom. Le scandale entourant les deux sociétés a conduit à l'adoption de la loi Sarbanes-Oxley pour mettre fin au manque de conformité des auditeurs. En 2002, à la suite de scandales, l'entreprise se retrouve dans une situation tragique. Des amendes de plusieurs millions de dollars, la perte de clients et la perte de licences CPA (Certified Public Accountants) ont empêché Arthur Andersen d'opérer aux États-Unis. En conséquence, il a dû licencier immédiatement plus de 60% de la main-d'œuvre, qui comptait 28 000 personnes au moment de l'effondrement. Il convient de rappeler qu'une partie de l'entreprise est toujours en activité. En 2000, la partie liée aux services de conseil a été séparée d'Arthur Andersen et opère à ce jour sous le nom d'Accenture. De plus, après de nombreuses années, le nom Andersen a été réactivé et continue de fournir des services de conseil et de conseil.

L'histoire d'Arthur Andersen nous dit que même une réputation sans tache n'est pas donnée une fois pour toutes. Parfois, faire de petits compromis pour des gains à court terme peut avoir des effets négatifs considérables. Les principaux partenaires d'Arthur Andersen l'ont appris. La poursuite du développement rapide des services de conseil signifiait que les activités d'audit étaient réalisées de manière superficielle, afin de ne pas aliéner les clients du conseil. La faible culture d'entreprise, le manque de souci de la réputation ont conduit à l'effondrement de l'un des plus grands cabinets d'audit au monde.