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Les traders de crypto-monnaie recherchent des rendements élevés
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Les traders de crypto-monnaie recherchent des rendements élevés

établi Forex ClubOctobre 14 2021

Nombre d'utilisateurs mondiaux de crypto-monnaie doublé au premier semestre 2021, lorsque de nombreux nouveaux joueurs sont entrés en jeu. Certains des nouveaux traders ont un appétit pour le risque très élevé et des positions à fort effet de levier qui sont sujettes à la moindre tendance à la baisse du marché. À la suite du krach fulgurant du 7 septembre, certaines de ces positions, d'une valeur de plus de 3,5 milliards de dollars, ont été liquidées sur le marché des dérivés de crypto-monnaie en seulement 24 heures.

Malgré un commerce agressif dans certaines parties de la communauté crypto, cela a été fait récemment enquête montre qu'en 2021, moins de commerçants achetaient des crypto-monnaies dans le cadre du jeu qu'en 2020, et de plus en plus d'entre eux voient les crypto-monnaies comme une alternative aux investissements plus conventionnels. Comme vous pouvez le voir dans le graphique 1, la principale raison d'acheter des crypto-monnaies reste le désir de réaliser un profit, à court et à long terme. Cependant, certains acheteurs souhaitent utiliser les crypto-monnaies à d'autres fins telles que les transferts, les paiements et les utilisations décentralisées, et ces fonctionnalités supplémentaires de crypto-monnaie ont commencé à vraiment gagner en importance cette année.

utilisateurs de crypto

Etude Bakkt du premier semestre 2021 "Pourquoi achètent-ils ?"


À propos de l'auteur

Anders NystenAnders Nysten - rejoint le Saxo Bank en 2016 au département Stratégies quantitativeset son objectif principal est de développer des stratégies de trading mathématiques et des modèles d'allocation d'actifs. Anders est titulaire d'un diplôme en physique et nanotechnologie de l'Université technique du Danemark et d'un doctorat en photonique quantique.


Afflux important vers les applications blockchain

En comparant 2021 à 2017, l'afflux de cette année sur le marché des crypto-monnaies est plus diversifié, à la fois en termes de crypto-monnaies individuelles et de différents cas d'utilisation de jetons de crypto-monnaie dans le domaine de blockchain. Ces cas incluent le récit de stockage de valeur, la finance décentralisée, jetons non convertibles (NFT), jeux et soi-disant stablecoiny. Le récit de stockage de valeur, en particulier pour le bitcoin, s'est intensifié à la suite de la hausse de l'inflation, étant donné que des entreprises telles que MicroStrategy, Tesla et Square ont inclus le bitcoin dans leurs bilans.

L'appétit croissant pour le risque a affecté non seulement Bitcoin, mais aussi le support des blockchains contrats intelligents, tel que Ethereum. Les contrats intelligents permettent des fonctionnalités supplémentaires au-delà du transfert de valeur classique et ont de nombreux cas d'utilisation dans les protocoles exécutés sur ces blockchains. L'une des principales applications est la finance décentralisée (DeFi), qui jusqu'au début de cette année était peu connue de la plupart des investisseurs en crypto-monnaie. La portée globale de DeFi est conçue pour faciliter les services bancaires classiques tels que les prêts blockchain, éliminant ainsi le besoin d'un intermédiaire potentiellement coûteux pour rationaliser le service.

A partir de septembre 2020, valeur bloquée dans les protocoles DeFi sur le réseau ethereum passé de 8 milliards de dollars à 84 milliards de dollars (voir Figure 2), et d'autres blockchains similaires ont connu une croissance comparable. La valeur est le plus souvent bloquée dans les protocoles de négociation, de prêt et de stabilisation des devises. En bloquant les jetons de crypto-monnaie dans les protocoles décentralisés, les investisseurs se voient promettre une rentabilité pouvant atteindre 10 % par an, par rapport au taux d'intérêt souvent négatif de la conservation de la monnaie fiduciaire sur un compte bancaire. Cependant, il ne s'agit pas d'une méthode sans risque, car lors d'un prêt dans le cadre de protocoles décentralisés, le prêteur couvre les risques liés aux contrats intelligents associés aux attaques et aux erreurs de piratage, ainsi que les risques d'un système décentralisé tel que l'oubli des informations d'identification du portefeuille.

Ethereum defi

Valeur ETH bloquée dans les protocoles DeFi. Source : The Block & Debank)

Une autre application importante des contrats intelligents est également apparue de manière inattendue. Cette année, le commerce des versions numériques d'œuvres d'art, de films et d'illustrations a connu un essor. Le chiffre d'affaires de ce qu'on appelle des jetons non échangeables (NFT) sont détenus sur des blockchains pour garantir l'unicité des actifs numérisés ; le plus grand réseau qui rend cela possible aujourd'hui est Ethereum. Le commerce NFT a culminé en février lorsqu'un artiste jusqu'alors inconnu avec un pseudonyme Beeple a vendu un seul NFT pour 69 millions de dollars. En août et septembre, le volume des échanges du NFT a augmenté. En particulier, les NFT comme CryptoPunks, composés de 10 000 caractères uniques, se sont vendus pour des millions de dollars. Cela prouve non seulement l'intérêt croissant des investisseurs pour la diversification du portefeuille grâce à des tokens uniques, mais surtout l'attente que le marché ne puisse qu'en profiter.

La domination de Bitcoin sur le marché est à nouveau menacée

Avec l'évolution rapide des applications de contrats intelligents, la domination du bitcoin est à nouveau menacée ; c'était la première fois lors de la vague de lancement de nouvelles crypto-monnaies en 2017. Un certain nombre d'acteurs se disputent la capitalisation boursière : le bitcoin en tant que première crypto-monnaie sur le marché, bénéficiant du statut d'"or numérique" et d'une réputation de méthode de stockage valeur; ethereum en tant que crypto-monnaie techniquement meilleure que le bitcoin, qui a été le premier à proposer des contrats intelligents, bien que l'évolutivité soit limitée dans la version actuelle ; ainsi que les nouvelles générations de crypto-monnaies car elles sont techniquement supérieures en termes d'évolutivité, d'écologie et d'interopérabilité, bien que beaucoup soient encore en phase de mise en œuvre / développement. Il est beaucoup trop tôt pour annoncer un vainqueur dans cette bataille, mais cette année a clairement été en faveur des nouvelles générations de crypto-monnaies, comme le montre le graphique 3.

top capitalisation crypto

Source : Coinmarketcap.

À notre avis, d'ici fin 2021, le principal facteur du marché sera les attentes concernant l'utilisation de contrats intelligents et de protocoles décentralisés. Nous prévoyons un appétit accru pour le risque pour les protocoles décentralisés dans le cadre de notre recherche de rendements élevés, ce qui augmentera à son tour le montant bloqué dans les protocoles DeFi. Les investisseurs sur le marché des crypto-monnaies doivent cependant se méfier de quelques risques.

Les grands mouvements sur le marché des crypto-monnaies, en particulier dans le contexte des plus petites crypto-monnaies, peuvent ne pas être le résultat d'une amélioration des fondamentaux, mais seulement ressembler à une bulle où les commerçants acquièrent des actifs uniquement pour profiter d'une tendance haussière. Sur le plan réglementaire, les protocoles décentralisés manquent d'un cadre réglementaire et il n'y a pas de protection juridique pour l'investisseur ; une seule attaque de pirate informatique peut éliminer la totalité de l'investissement. De nombreuses agences gouvernementales font pression pour resserrer les réglementations DeFi, ce qui pourrait affecter considérablement l'Ethereum et d'autres blockchains DeFi, et peu de bitcoin. D'un autre côté, l'inconvénient du bitcoin peut être l'accent mis sur l'agenda vert mondial en raison de la forte demande d'énergie pour faire fonctionner la blockchain bitcoin, tandis que les crypto-monnaies "plus vertes", nécessitant moins d'énergie, peuvent n'avoir que peu d'impact.


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À propos de l'auteur
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