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Tesla en difficulté croissante: les actions atteignent un nouveau plus bas
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Tesla en difficulté croissante: les actions atteignent un nouveau plus bas

établi Saxo BankDécembre 15 2022

Il y a trois mois à peine, les prévisions de croissance Tesla semblait certain, mais depuis lors, le cours de l'action de la société a chuté de 48 %, reflétant une nervosité croissante face à la baisse de la demande en Chine et en Europe, les deux plus grands marchés mondiaux pour les véhicules électriques. De plus, la hausse des taux d'intérêt continuera d'avoir une incidence négative sur les évaluations des actions et les coûts de financement, car l'industrie automobile demeure l'une des industries les plus capitalistiques au monde.

Les prévisions de croissance de Tesla deviennent de moins en moins réalistes

Elon Musk est célèbre pour ses promesses exagérées et jusqu'à présent, cela lui a coûté peu - ses estimations les plus optimistes supposent augmentation des livraisons de 50% dans une perspective à long terme. Cependant, les actions de Tesla sont de plus en plus aux prises avec de graves problèmes, leur prix ayant baissé de 61 % par rapport à son sommet de début novembre 2021. La réévaluation initiale du cours de l'action de Tesla a été motivée par une augmentation des taux d'intérêt affectant non seulement les industries à forte intensité de capital, mais aussi des entreprises avec des actions surévaluées, une catégorie dans laquelle Tesla se trouve depuis de nombreuses années. Les actions de Tesla ont chuté de 48 % au cours des trois derniers mois, et avec des taux d'intérêt à peu près stables sur la période, elle n'a pas réussi à répondre au coût du capital. Au lieu de cela, le marché commence maintenant à prendre en compte la détérioration des perspectives de la demande de voitures électriques.

Le fait que la demande de véhicules électriques en Chine ait diminué n'est pas nouveau et a été le thème depuis le début de l'année, ce qui s'est également reflété dans les actions des constructeurs chinois de véhicules électriques. Pour aggraver les choses, Thomas Schmall, directeur général de la division des composants de VW, a rapporté cette semaine que la hausse des prix de l'électricité en Europe nuit à la demande dans la régionet la hausse des prix des matériaux pour batteries maintient les prix des voitures électriques à un niveau élevé. Selon Schmall, seul le marché américain semble encore prometteur par rapport aux attentes d'il y a quelques mois en raison de la loi américaine sur le contrôle de l'inflation, mais les États-Unis sont également le plus petit des trois principaux marchés de véhicules électriques. Le taux de croissance élevé attendu de Tesla suppose que la production d'électricité peut augmenter rapidement et que les prix resteront bas ; à l'heure actuelle, cette hypothèse clé semble reposer sur des bases fragiles.

La hausse des prix de l'énergie est un obstacle

À plus long terme, un ralentissement de la transition vers les véhicules électriques en raison de la hausse des prix de l'énergie permettra aux concurrents de rattraper leur retard dans les processus de conception et de fabrication, compensant une partie de l'avance de Tesla en tant que pionnier de l'industrie. Compte tenu du ralentissement mondial, qui se traduit désormais également par l'adoption des véhicules électriques, on a du mal à comprendre le consensus sur le chiffre d'affaires en 2023 estimé à 116 milliards de dollars, ce qui représenterait une augmentation de 39 %. De telles attentes semblent détachées de la réalité, y compris les informations entrantes et la baisse des cours des actions.

prévisions de bénéfices tesla

La baisse de mardi de l'action Tesla était intéressante compte tenu de la situation boursière positive ; vis-à-vis des clients Saxo nous avons observé que les investisseurs particuliers étaient des acheteurs nets des actions de la société. En supposant que la clientèle de Saxo est un bon indicateur du comportement global des investisseurs de détail, nous avons une situation où les investisseurs institutionnels deviennent réalistes à propos des fabricants de véhicules électriques comme Tesla, tandis que les investisseurs de détail sont toujours motivés par les espoirs et les rêves d'Elon Musk.

graphique tesla du 15 décembre


À propos de l'auteur

Peter Garry Saxo Bank

Pierre Garry - directeur de la stratégie marchés actions en Saxo Bank. Développe des stratégies d'investissement et des analyses du marché boursier ainsi que des entreprises individuelles, en utilisant des méthodes et des modèles statistiques. Garnry crée Alpha Picks pour Saxo Bank, un magazine mensuel dans lequel sont sélectionnées les entreprises les plus attractives aux États-Unis, en Europe et en Asie. Il contribue également aux prévisions trimestrielles et annuelles de Saxo Bank "Des prévisions choquantes". Il donne régulièrement des commentaires à la télévision, notamment CNBC et Bloomberg TV.

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À propos de l'auteur
Saxo Bank
Saxo Bank est une banque d'investissement danoise ayant accès à plus de 40 100 instruments. Le groupe Saxo offre une diversification géographique et une protection à 100 % des dépôts jusqu'à 000 XNUMX EUR, fournie par le Fonds de garantie danois.