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Les prédictions choquantes de Saxo Bank… qui se sont révélées moins choquantes
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Les prédictions choquantes de Saxo Bank… qui se sont révélées moins choquantes

établi Saxo BankDécembre 5 2022

Cette semaine Saxo Bank publie traditionnellement son Des prédictions choquantes pour l'année à venir. Le but de cette publication n'a jamais été de faire des prédictions qui se réaliseraient - elles étaient principalement destinées à être "choquantes". Pourtant, parfois, la vraie vie rattrape les prédictions et devient si choquante que les prédictions s'avèrent vraies. Nous avons parcouru nos archives pour voir quelles prédictions choquantes se sont révélées jusqu'à présent beaucoup plus proches de la vérité que prévu.

"Tous les mouvements majeurs du marché sont déclenchés par des facteurs qui dépassent les attentes - parfois à un degré choquant. Prédire avec cet état d'esprit est au cœur de nos prévisions de choc annuelles, car nous essayons de suggérer quels événements qui semblent actuellement improbables pourraient avoir des répercussions majeures et choquer le monde et les marchés financiers - tout en nous obligeant à penser à l'avenir de manière moins orthodoxe. déclare John J. Hardy, responsable de la stratégie de change chez Saxo Bank.

Nous avons pensé qu'il serait intéressant de remonter dans le temps et de voir lesquelles des prédictions jusqu'à présent se sont réalisées, même si la vérité n'est pas une mesure du succès de ces prédictions : "Les prévisions choquantes ne sont pas nos prédictions de base pour ce qui va se passer. dans l'année à venir. Il s'agit plutôt d'un exercice de réflexion sur les événements imprévus qui pourraient secouer le monde et les marchés financiers », explique Hardy.

Prévisions choquantes pour 2013 : correction de l'or à 1 200 $ l'once

- Au moment de la rédaction de cet article, notre prévision de 1 200 $ indiquait une baisse d'un tiers du prix – déclare Ole S. Hansen, directeur de la stratégie des matières premières, qui a formulé en 2013 la première prévision de choc correcte.

– En 2013, le prix de l'or s'est corrigé à 1 200 dollars l'once et est en fait tombé en dessous de ce niveau, les investisseurs se concentrant de plus en plus sur les actions et le dollar, les banques centrales soutenant la reprise de la croissance économique mondiale après la crise financière mondiale. Le principal facteur a été la rupture du support clé à 1 525 $ en avril 2013 - une décision qui, selon nous, a accru le risque d'un marché baissier faisant baisser le prix vers 1 100 $. Dit Hansen.

Prévisions choquantes pour 2015 : Brexit en 2017

Dans Shocking Forecast 2015, notre équipe d'analystes a écrit que le UK Independence Party (UKIP) remporterait 25 % des voix lors des élections générales britanniques du 7 mai 2015, devenant de manière inattendue le troisième plus grand parti au Parlement. L'UKIP devait devenir un partenaire de coalition du parti conservateur de David Cameron et annoncer le référendum prévu sur l'adhésion du Royaume-Uni à l'UE en 2017. Les rendements des obligations d'État britanniques devaient monter en flèche.

Nous n'avons pas tout à fait respecté l'échéance, mais les prévisions concernant les circonstances se sont avérées assez précises.

« Nous avions le sentiment très fort que le phénomène de "voter contre" surviendrait à la fois lors des élections américaines et, en fin de compte, lors du vote sur le Brexit. - rappelle Steen Jakobsen, directeur des investissements chez Saxo Bank. – Dans une certaine mesure, nous avons correctement prédit la "rupture du contrat social" - ce qui signifiait que la société en tant que telle ne bénéficiait plus de la politique monétaire, de sorte que l'écart d'égalité s'est creusé.

"Le timing s'est avéré prématuré, mais le contexte et le raisonnement étaient tout à fait corrects. Il n'a pas été possible de réparer la scission au sein du Parti conservateur et le modus operandi consistant à traiter l'électorat à l'avance était une erreur flagrante sur laquelle nous avons fondé notre prévision.

Prévisions choquantes pour 2017 : Gains énormes de Bitcoin et un rallye de crypto-monnaie

Lorsque kryptowalutyAlors que le bitcoin, en particulier, commençait à attirer l'attention du public, notre équipe d'analystes a prédit que la crypto-monnaie alors en tête augmenterait considérablement en valeur. La justification était les dépenses excessives de l'administration Trump, provoquant une augmentation de la dette nationale déjà élevée et une inflation galopante. Combiné au fait que le monde voulait s'éloigner des monnaies des banques centrales, le bitcoin deviendrait l'alternative préférée. La prédiction choquante s'est avérée trop précise : à son apogée en 2017, le prix du bitcoin a atteint près de 20 XNUMX $. USD.

Cependant, les prévisions n'ont pas déterminé correctement les circonstances de cet événement. Cela n'était pas tant dû aux changements macroéconomiques de l'ère Trump, mais à la spéculation entourant le bitcoin qui a alimenté sa poussée initiale. Cependant, compte tenu des augmentations ultérieures des crypto-monnaies, en particulier du bitcoin en 2021, le raisonnement présenté dans le Shocking Forecast pour 2017 s'est avéré exact.

Prévisions choquantes pour 2018 : la volatilité monte en flèche après le crash éclair des marchés boursiers

– Nous n'avons pas eu à faire face à une baisse ponctuelle de 25%, comme en 1987, mais à deux événements dramatiques en 2018, qui ont confirmé nos hypothèses – déclare Peter Garnry, directeur de la stratégie des marchés boursiers.

- Nous avons proposé cette prévision choquante à la fin de 2017 alors que l'année devait se terminer avec une volatilité étonnamment faible, le bitcoin se renforçant d'un peu moins de 1 000 $ à la fin de 2016 à environ 10 000 $ en novembre 2017 (le prix du bitcoin a finalement grimpé à presque 20 000 $ d'ici la fin de l'année). Tout le monde spéculait bitcoinieet la vente de la volatilité des devises et des actions a été promue comme de l'argent facile et prévisible. C'est pourquoi nous avons commencé à avoir le sentiment étrange que toute cette euphorie et ce genre de prises de position pouvaient avoir des effets dramatiques si les conditions changeaient le moindrement.

Garnry dit que la volatilité a commencé en février et s'est terminée de façon spectaculaire vers Noël : Volmageddon en février 2018 a presque anéanti les fonds de stratégies de volatilité courte du marché, y compris certains célèbres fonds cotés en bourse, car Index VIX il a explosé de 13,64 à 50,30 en seulement deux séances de bourse. Cet événement a changé l'approche de la stratégie de volatilité courte au cours des années suivantes. Plus tard en 2018, le marché a tenté de dire à la Fed qu'elle commettait une erreur politique en augmentant les taux d'intérêt parce que l'économie se détériorait. Cela a conduit à une vente massive de 20 % du plus haut au plus bas d'octobre en une seule séance le 26 décembre 2018, les séances de négociation les plus spectaculaires ayant eu lieu vers Noël lorsque la liquidité a chuté. Ces événements dramatiques ont ouvert la voie à une folle course haussière en 2019, les investisseurs ayant une fois de plus complètement oublié le risque.

Prévisions choquantes pour 2022 : le plan de sortie des combustibles fossiles est annulé

À l'approche de 2022, Ole S. Hansen, directeur de la stratégie des marchés des matières premières, a écrit que les politiciens repousseront les objectifs climatiques à l'arrière-plan et soutiendront les investissements dans les combustibles fossiles pour lutter contre l'inflation et le risque de troubles sociaux, tout en repensant la voie vers une économie à faible émission de carbone. avenir.

Cette prédiction globale s'est également réalisée – malheureusement plus que suffisante en raison de l'invasion imprévue de l'Ukraine par la Russie.

– En novembre dernier, nous n'aurions pas pu prévoir que le monde galopait vers une crise énergétique provoquée par la guerre de la Russie en Ukraine – déclare Ole S. Hansen, responsable de la stratégie des matières premières, expliquant comment il a conclu que les combustibles fossiles redeviendraient plus importants en 2022.

– Le manque d'investissements et le besoin de plus en plus urgent de soutenir le gaz au détriment du charbon ont conduit à une prévision intitulée "Plan Defossil fuels mis de côté", qui envisageait essentiellement un environnement plus favorable aux investisseurs par rapport aux investissements (jusqu'à présent) honteux dans le soi-disant production d'énergie sale. Cette action a soutenu la décision de l'UE de classer le gaz et l'énergie nucléaire parmi les investissements verts Dit Hansen.

Comment se dérouleront les prédictions choquantes pour 2023 ?

Toutes les prédictions de notre équipe d'analystes ne se réalisent pas, mais vous pouvez être sûr qu'elles seront intéressantes. Les dernières prévisions choquantes apparaîtront sur le site Web de Saxo Bank cette semaine.

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À propos de l'auteur
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Saxo Bank est une banque d'investissement danoise ayant accès à plus de 40 100 instruments. Le groupe Saxo offre une diversification géographique et une protection à 100 % des dépôts jusqu'à 000 XNUMX EUR, fournie par le Fonds de garantie danois.