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Spéculation - quelques mots sur la façon dont les commerçants négocient [Vidéo]
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Spéculation - quelques mots sur la façon dont les commerçants négocient [Vidéo]

établi Natalia BojkoMars 1 2021

Nous associons généralement la spéculation aux crises et à l'instabilité financière. Après la diffusion de cette méthode de négociation, elle était principalement associée à Jesse Livermore et lecture Souvenirs du négociant en bourse, que nous avons examinés pour vous. Qu'est-ce que la spéculation vraiment? Est-ce seulement un dérivé jeux d'argent? Ou est-ce basé sur certaines règles? Que recherchent les spéculateurs sur les marchés financiers? Ce type de trading est-il efficace et nécessite une préparation? Ou s'agit-il plutôt d'un trading spontané basé sur des croyances subjectives?

Spéculateur, c'est-à-dire qui?

Commençons par le tout début, c'est-à-dire en expliquant ce qu'est la spéculation et qui est un spéculateur. Par définition, on peut dire que le sens et le but de la spéculation est d'effectuer des transactions d'achat et de vente sur les marchés financiers afin d'obtenir une rentabilité élevée à partir des positions conclues. D'accord, mais en quoi est-ce différent des autres formes d'investissement? En général, vous pouvez enrichir la théorie de quelques éléments supplémentaires, l'objectif, le temps dans lequel nous voulons obtenir un retour, les outils que nous utilisons pour y parvenir et les instruments. En général, il est difficile d'imaginer parler de spéculation sans inclure la vente à découvert et la possibilité de tirer parti de vos positions (en utilisant l'effet de levier).

La spéculation repose sur des prévisions qui n'ont pas besoin d'être étayées (mais peuvent) par une prémisse fondamentale. On parle généralement de spéculation prenant en compte les investissements à court terme, ce qui ne doit pas être la règle. Il est vrai qu'il est difficile d'imaginer détenir une position à haut risque (effet de levier + volume) pendant plusieurs années dans votre portefeuille d'investissement. Livermore lui-même s'est prononcé contre le traitement des transactions spéculatives comme des investissements à long terme. Néanmoins, cela ne signifie pas que nous ne pouvons pas prévoir le marché (pour de telles transactions) sur la base de données historiques de plusieurs à plusieurs années. 

Prévoir le marché, est-ce même possible?

De la pratique et de la théorie, nous connaissons deux méthodes de base de la prévision du marché: l'analyse fondamentale et l'analyse technique. Bien sûr, vous pouvez les combiner librement les uns avec les autres. Cependant, nous ne les analyserons pas  effets. Nous nous concentrerons sur la question clé, à savoir l'utilisation des deux analyses pour prévoir les variations de prix sur le marché de facto il fait partie intégrante de la spéculation. Compte tenu des hypothèses classiques des deux analyses, elles peuvent être présentées conformément aux graphiques ci-dessous.

spéculation la durée de l'investissement

En regardant à travers le prisme de la théorie classique des marchés financiers, il n'est pas possible de prédire le prix compte tenu de l'efficacité du marché. En d'autres termes, on suppose que le marché est efficace, ce qui signifie qu'il reflète dans le prix toutes les informations disponibles sur un instrument donné. Est-ce le cas dans la pratique? Bien sûr, vous pouvez discuter avec cela (ce que je pense personnellement est juste). L'efficience des marchés n'est qu'une hypothèse qui donne une idée de la manière dont les marchés devraient fonctionner correctement. 

Le spéculateur dans tout cela prend en compte une chose extrêmement importante, qui affecte aussi largement la valorisation à court terme des instruments. C'est une question d'émotions. Si les marchés étaient totalement efficients, on ne pourrait pas parler d'actifs sous-évalués ou surévalués, et on sait parfaitement qu'il existe vraiment de nombreux instruments appartenant à l'un ou l'autre groupe. 

D'accord, comment spéculer?

Dans l'introduction, nous avons écrit sur ce qui est généralement associé à la spéculation. La plupart des concepts suggèrent que la spéculation est basée sur la recherche de rendements élevés sur les investissements à court terme. Pour être objectif, il convient également de considérer la pratique. Je pense que les meilleurs mots pour décrire qui est un spéculateur sont ceux de Jessie Livermore: 

«La spéculation est le jeu le plus intéressant au monde. Cependant, il n'est pas destiné aux personnes stupides, paresseuses, à celles qui ont des problèmes émotionnels ou à la recherche d'un revenu rapide. Les pauvres mourront. "

Cette citation répond à la plupart des questions de l'introduction. Nous savons donc que ce style de trading doit également être préparé à travers des analyses et des scénarios. Il n'y a pas beaucoup de cas de spéculation. Cela nécessite une préparation non seulement purement technique, mais aussi mentale (bonne attitude, intelligence, volonté et cohérence dans l'action). Selon le spéculateur le plus célèbre, certains comportements de marché (modèles, qui sont par défaut) continuent de se répéter du fait que les investisseurs (fabricants de mouvements de prix) sont toujours animés par les mêmes émotions - la cupidité, la peur, l'ignorance et l'espoir. 

Où chercher des opportunités de spéculation?

Jessie, dans ses fonctions, s'est principalement concentré sur les instruments les plus disponibles à son époque, c'est-à-dire les actions. Où cherchait-il une opportunité d'entrer? Il regardait principalement les grandes entreprises. À son avis, c'est là que se sont créées les tendances pour l'ensemble du marché et c'est là que se prennent les décisions sur l'orientation des bourses. Les grandes entreprises étaient plus stables pour lui (et sont toujours vues à travers le prisme d'aujourd'hui). D'accord, mais comment cette stabilisation se compare-t-elle à la spéculation? En observant les tendances générales du marché, il est plus facile de repérer les écarts par rapport à la tendance dans d'autres parties du marché.

Citer à nouveau Livermore:

«Regardez les plus grandes - plus grandes entreprises et leaders du marché. C'est là que les décisions sont prises dans la direction que prendra le marché. Si vous ne pouvez pas gagner d’argent avec les plus grands, vous ne gagnerez pas non plus d’argent avec le reste du marché. »

Où pouvez-vous rechercher des opportunités d'entrée spéculatives? Compléter le sujet, avec Bartłomiej Chomka, analyste chez TeleTrade, nous avons parlé de nos approches - à long terme et à court terme.

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À propos de l'auteur
Natalia Bojko
Diplômé de la Faculté d'Économie et de Finance, Université de Białystok. Il négocie activement sur les marchés des changes et boursiers depuis 2016. Il suppose que les analyses les plus simples donnent les meilleurs résultats. Partisan du swing trading. Lors de la sélection des entreprises du portefeuille, il est guidé par l'idée d'investir dans la valeur. Depuis 2019, il détient le titre d’analyste financier. Actuellement, il est co-PDG et fondateur de la société tchèque de négoce commercial SpiceProp. Co-créateur du projet Podlasie Stock Exchange Academy (XNUMXème et XNUMXème édition).