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S&P 600 - comment investir dans les (pas trop) "petites" entreprises des USA [Guide]
Indice S&P 600contrairement aux apparences, il ne s'agit pas d'une extension de l'indice américain le plus populaire car il est S & P 500. Le S&P 600 regroupe six cents entreprises américaines qui sont inclus dans la catégorie des petites capitalisations (petites entreprises). L'indice a été créé par S&P Dow Jones Indices (SPDJI), qui appartient à S&P Global (ticker : SPGI). Le S&P 600 est donc une référence pour les fonds investissant dans les petites entreprises.
En raison de son «ampleur», l'indice est une mesure de la situation générale du segment des petites entreprises à la bourse américaine. Pour les investisseurs qui n'investissent que dans des sociétés à petite capitalisation, l'objectif est de comparer leur performance d'investissement à l'indice S&P 600 ou à l'indice Russell 2000.
Histoire et caractéristiques de l'indice S&P 600
L'indice a été créé en octobre 1994. Le S&P 600 reflète les conditions du marché des petites entreprises, que l'on peut appeler le "vestibule" pour S & P 400. Les sociétés de l'indice mentionné ci-dessus sont également incluses dans le "Index plus larges". Vous pouvez lister ici S & P 1000, qui est un ensemble d'entreprises petites (S&P 600) et moyennes (S&P 400). Les sociétés du S&P 600 sont également incluses dans l'indice S&P 1500, qui regroupe les petites et moyennes entreprises et l'indice S&P 500.
Pour qu'une entreprise soit incluse dans l'indice S&P 600, elle doit répondre à un certain nombre d'exigences. La capitalisation de l'entreprise doit être comprise entre 750 millions de dollars et 3,3 milliards de dollars. Il doit s'agir d'une société américaine, par conséquent, l'indice ne peut pas inclure, par exemple, des sociétés chinoises cotées via ADS. Cependant, ils peuvent être inclus dans l'index FPI. Indicateur IWF (facteur de pondération investissable) doit être au minimum. 0,1. L'obligation de réaliser est également une condition importante résultat financier positif au dernier trimestre et au cours des 4 derniers trimestres. En raison de cette dernière exigence, de nombreux investisseurs considèrent le S&P 600 comme une version plus restrictive de Russell 2000.
Capitalisation boursière
Selon le SPDJI fin mars 2021 la capitalisation de l'indice était de 1 milliards de dollars. Cela donne une évaluation moyenne de la société de l'indice de 1,83 milliard de dollars. Cependant, l'écart de capitalisation est très important et varie de 203 millions de dollars à 12,4 milliards de dollars.
Le S&P 600 est un indice très diversifié qui couvre un grand nombre de secteurs économiques. L'indice se compose de «petites» entreprises américaines, qui dans la plupart des cas concentrent leurs activités sur le marché intérieur. Il n'est donc pas surprenant qu'ils soient plus sensibles aux changements de l'environnement macroéconomique de l'économie américaine. Complètement différent de celui des grandes multinationales, qui sont répertoriées dans l'indice S&P 500.
Comme de nombreux indices relatifs au marché américain, le S&P 600 est basé sur "Capitalisation flottante". Cela signifie que les composantes de l'indice américain sont dérivées de la capitalisation boursière multipliée par le pourcentage d'actions flottantes. Le reclassement de l'indice S&P 600 a lieu tous les trimestres.
Il faut également savoir que l'indice S&P 600 a également ses versions «valeur» et «croissance». Voici un résumé des taux de rendement annuels moyens pour chaque type d'indice:
| indices | TCAC sur 5 ans% | CAGR de 10 ans |
| S & P 600 | 13,75% | 11,83% |
| Croissance du S&P 600 | 15,41% | 12,84% |
| Valeur S&P 600 | 11,81% | 10,68% |
source: propre étude basée sur spglobal.com
Futures S&P 600
En tant qu'investisseurs / spéculateurs, vous pouvez également négocier avec les contrats à terme sur indice S&P 600. La valeur d'un point d'index est de 100 $. Avec la valeur d'index actuelle (1 points), cela donne la valeur le visage du contrat à terme à 133 300 $.
Contrairement à l'index Russell 2000 il n'y a pas de micro e-mini contratsce serait 1/10 du contrat e-mini. Il convient également de mentionner que le contrat à terme sur indice n'est pas très liquide. Les transactions y sont rarement conclues. Pour cette raison, une meilleure option consiste à utiliser un contrat à terme Russell 2000.
Options sur le S&P 600
C'est aussi possible négociation d'options sur l'indice S&P 600. La taille du contrat est la même que celle du contrat à terme. Les options ont un style d'exécution américain. Il existe une grande variété d'options disponibles sur le marché. De trimestriel (mars, juin, septembre, décembre), où les options sont toujours disponibles pour les quatre prochains trimestres, mensuellement. Tout comme les contrats à terme, les options ne font pas partie des instruments négociés les plus populaires.
Composition de l'indice
Selon les données fournies par S&P Dow Jones Indices, l'indice S&P 600 comprend 601 composantes. Fin mars 2021, le rendement du dividende de cet indice était de 1,16%. À son tour, la valeur médiane des sociétés incluses dans l'indice était de 1,541 milliard de dollars. Les 10 premières sociétés du S&P 600 ont un poids combiné de 5,7% de l'ensemble de l'indice.
L'indice est très bien diversifié en termes de secteurs de l'économie. Les plus grandes parts sont détenues par des entreprises des secteurs suivants:
- industrie - 18,0%,
- finances - 17,4%,
- biens discrétionnaires - 16,1%,
- IT - 13,4%,
- Santé - 11,4%,
Les principales composantes de l'indice sont les sociétés suivantes:
- GameStop.,
- Saia Inc.,
- NéoGenomics Inc.,
- Omnicell Inc.,
- Crocs Inc.
Exemples de composants de l'indice S&P 600
Vous trouverez ci-dessous un bref aperçu de plusieurs sociétés incluses dans l'indice S&P 600.
États américains Water Co
American States Water a été fondée en 1929. À la fin de 2020, l'entreprise fournissait de l'eau à environ 262 000 clients dans 10 comtés de Californie. Dans le même temps, American States Water distribue de l'électricité à 24,5 1931 personnes. clients du comté de San Bernardino. Par conséquent, l'entreprise opère sur un marché réglementé. AWR est une société de distribution de dividendes depuis 1954 et depuis 3, elle augmente constamment le niveau des dividendes. Il n'est donc pas surprenant qu'il soit classé comme un aristocrate des dividendes. La capitalisation de l'entreprise est inférieure à XNUMX milliards de dollars.
| Millions de dollars | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 |
| Revenu | 440,6 | 436,8 | 473,9 | 488,2 |
| Bénéfice opérationnel | 118,8 | 100,9 | 126,8 | 130,5 |
| La marge d'exploitation | 26,96% | 23,10% | 26,76% | 26,73% |
| Bénéfice net | 69,0 | 635 | 83,9 | 86,1 |
Source: propre étude
Alarm.com
L'entreprise propose des solutions dans le domaine de la protection intelligente des appartements et des maisons aux États-Unis et sur certains marchés étrangers. Les solutions comprennent des serrures intelligentes, des capteurs de mouvement, la surveillance des propriétés, des thermostats intelligents et des services de surveillance vidéo (réduisant le nombre de faux signaux). Les services comprennent également le service d'envoi de fragments d'enregistrements de surveillance au téléphone ou par e-mail. Les solutions d'Alarm.com sont vendues aux clients via un réseau de partenaires. La capitalisation de la société est inférieure à 4,4 milliards de dollars.
| Millions de dollars | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 |
| Revenu | 338,9 | 420,5 | 502,4 | 618,0 |
| Bénéfice opérationnel | 33,3 | 12,2 | 50,4 | 56,3 |
| La marge d'exploitation | 9,82% | 2,90% | 10,03% | 9,11% |
| Bénéfice net | 29,2 | 21,5 | 55,5 | 77,9 |
Source: propre étude
Forrester Research
C'est l'une des sociétés d'analyse indépendantes les plus connues au monde. Les services proposés par Forrester comprennent, entre autres, la recherche (par exemple, les marchés individuels), le conseil ou l'organisation de réunions de l'industrie (par exemple, Technology & Information APAC). Environ 2700 2020 clients utilisent les services de l'entreprise. En 295, le chiffre d'affaires le plus élevé a été généré par le segment de la recherche (144 millions de dollars), la deuxième branche importante est le conseil (2020 millions de dollars en 827). La capitalisation de l'entreprise dépasse XNUMX millions de dollars.
| Millions de dollars | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 |
| Revenu | 337,7 | 357,6 | 461,7 | 449,0 |
| Bénéfice opérationnel | 27,5 | 26,2 | 7,9 | 21,9 |
| La marge d'exploitation | 8,14% | 7,33% | 1,71% | 4,88% |
| Bénéfice net | 15,1 | 15,4 | - 9,6 | 10,0 |
Source: propre étude
Crocs
L'entreprise est surtout connue pour ses chaussures controversées - les crocs. Certaines personnes les aiment, d'autres les détestent. Crocs propose des chaussures pour adultes et enfants. L'offre de l'entreprise comprend des sabots et des sandales. Crocs propose également la personnalisation de ses produits. Depuis sa création en 2002, la société a vendu plus de 720 millions de paires de chaussures dans plus de 90 pays à travers le monde. La capitalisation de l'entreprise dépasse les 5 milliards de dollars.
| Millions de dollars | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 |
| Revenu | 1 023,5 | 1 088,2 | 1 230,6 | 1 385,9 |
| Bénéfice opérationnel | 22,6 | 65,1 | 128,6 | 235,2 |
| La marge d'exploitation | 2,21% | 5,98% | 10,45% | 16,97% |
| Bénéfice net | - 5,3 | - 69,2 | 119,5 | 312,9 |
Source: propre étude
J&J Snack Foods Corp
L'entreprise a été créée en 1971. C'est un producteur américain de snacks de niche et de boissons glacées. Les produits comprennent des bretzels mous, des burritos et des churros. L'entreprise vend ses produits sur les marchés américain, canadien et mexicain. Les marques de la société comprennent Icee, Hill & Valley et SuperPretzel. La capitalisation de l'entreprise dépasse 3 milliards de dollars.
| Millions de dollars | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 |
| Revenu | 1 084,2 | 1 138,3 | 1 186,5 | 1 022,0 |
| Bénéfice opérationnel | 118,1 | 110,8 | 116,9 | 23,6 |
| La marge d'exploitation | 10,89% | 9,73% | 9,85% | 2,31% |
| Bénéfice net | 79,2 | 103,6 | 94,8 | 18,3 |
Source: propre étude
La Z Boy Inc
L'entreprise a été fondée en 1927. C'est un fabricant de meubles américain basé à Monroe, Michigan. Ils vendent également leurs produits dans le réseau de leurs propres magasins. Ils opèrent sur les marchés américain et canadien et vendent leurs produits à la fois via un réseau de vente stationnaire et via le canal du commerce électronique. La capitalisation de l'entreprise dépasse 1,9 milliard de dollars.
| Millions de dollars | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 |
| Revenu | 1 520,1 | 1 583,9 | 1 745,4 | 1 703,9 |
| Bénéfice opérationnel | 130,6 | 129,4 | 129,7 | 145,6 |
| La marge d'exploitation | 8,59% | 8,17% | 7,43% | 8,54% |
| Bénéfice net | 85,5 | 80,4 | 68,4 | 77,4 |
Source: propre étude
Sortir
La société opère dans le segment LTL (less-than-truckload), dont la taille est estimée à environ 40 milliards de dollars par an (aux États-Unis). La société propose des envois de 100 à 10 000 livres de poids. À la fin de 2020, Saia comptait environ 5700 17 tracteurs et 400 6,2 remorques. La capitalisation de l'entreprise dépasse XNUMX milliards de dollars.
| Millions de dollars | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 |
| Revenu | 1 378,5 | 1 653,8 | 1 786,7 | 1 822,4 |
| Bénéfice opérationnel | 131,9 | 179,6 | 195,7 | 230,1 |
| La marge d'exploitation | 9,57% | 10,86% | 10,95% | 12,62% |
| Bénéfice net | 91,2 | 104,9 | 113,7 | 138,3 |
Source: propre étude
Qu'est-ce qui pourrait affecter le S&P 600?
L'état de l'économie américaine et mondiale
L'indice comprend à la fois des sociétés opérant principalement sur le marché américain (Alarm.com, Shake Shack) et des sociétés internationales dont les produits sont vendus principalement sur les marchés étrangers (WD-40, Crocs). Pour cette raison, l'indice est influencé à la fois par l'état de l'économie mondiale et par l'état de l'économie nationale.
Résultats financiers des entreprises
À long terme, l'amélioration des résultats financiers de l'entreprise est la plus importante. L'augmentation des revenus, des bénéfices et des flux de trésorerie disponibles (FCF) sont de solides arguments en faveur d'une augmentation à long terme des cours des actions. Pour cette raison, il vaut la peine de suivre les résultats financiers des sociétés incluses dans l'indice. Surtout ceux qui ont le plus d'impact sur la modification de la valeur de l'indice.
Comment trader l'indice S&P 600?
L'un des moyens les plus simples d'investir dans l'indice S&P 600 est acquisition ETF avec une exposition à cet indice. Bien sûr, vous pouvez également utiliser des contrats à terme sur cet indice, mais ils ne sont pas très liquides. Pour cette raison, il est préférable d'utiliser des ETF. Cette solution est particulièrement recommandée pour les investisseurs de long terme qui souhaitent économiser sur les frais de gestion des fonds investissant dans le segment des petites entreprises.
Le FNB le plus populaire qui donne une exposition aux entreprises de l'indice S&P 600 est FNB iShares Core S&P à petite capitalisation. Au 19 avril 2021, les actifs sous gestion totalisaient 68,86 milliards de dollars. Le TER (ratio des dépenses totales) n'est que de 0,06%. Le spread est en moyenne de 0,02%. L'ETF était composé de 605 sociétés.
Un autre exemple d'ETF donnant une exposition aux entreprises sur l'indice S&P 600 est avant-garde FNB S&P petite capitalisation 600. Au 19 avril 2021, les actifs sous gestion totalisaient 1,59 milliard de dollars. Le TER (ratio des dépenses totales) est légèrement supérieur à celui du produit iShares. Le TER est de 0,10%. Le spread est de 0,12% en moyenne. L'ETF était composé de 604 sociétés.
Courtiers ETF
Par exemple sur XTB Aujourd'hui, on trouve plus de 3500 400 instruments de capitaux propres et XNUMX ETF, un Saxo Bank plus de 19 000 entreprises et 3000 XNUMX fonds ETF.
| Broker |  |
 |
| Région | Polska | Dania |
| Nombre d'échanges proposés | 16 échanges | 37 échanges |
| Nombre d'actions de l'offre | environ 3500 XNUMX - actions vers 2000 - CFD sur actions |
19 000 - actions 8 800 - CFD sur actions |
| Le montant de l'ETF proposé | environ 400 - ETF environ 170 - CFD sur ETF |
3000 - FNB 675 - CFD sur ETF |
| commission |
0% de commission jusqu'à 100 000 EUR de chiffre d'affaires/mois | selon la liste de prix |
| Dépôt min. | 0 zł (recommandé min. 2000 500 PLN ou XNUMX USD, EUR) |
0 PLN / 0 EUR / 0 USD |
| Plate-forme | xStation | Saxo Trader Pro Saxo Trader Aller |
Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perdre de l'argent rapidement en raison d'un effet de levier. De 72% à 89% des comptes d’investisseurs particuliers enregistrent des pertes monétaires résultant de la négociation de CFD. Demandez-vous si vous comprenez comment fonctionne le CFD et si vous pouvez vous permettre le risque élevé de perdre votre argent.
