S&P 500 - L'indice boursier le plus populaire au monde

Le S&P 500 est un indice de cinq cents sociétés américaines avec la capitalisation la plus élevée, créé par Standard & Poor's. C'est probablement l'indice boursier le plus populaire au monde. On pense qu'il reflète le mieux l'état de développement de l'économie américaine. Les sociétés incluses dans le S&P 500 représentent jusqu'à 80% de la capitalisation boursière de l'ensemble de la bourse américaine.

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Les autres indices populaires de la bourse américaine sont le Dow Jones Industrial Average, le Russell 1000 et le Nasdaq Composite.

Historique de la création d'index

L'index a été créé en 1923 sous le nom "Index composé"cependant, ce n'est qu'en 1957 qu'il a été étendu à sa forme actuelle, couvrant jusqu'à 500 entreprises. Le nom actuel de l'indice fait référence à l'agence Standard & Poor's, qui réalise des analyses financières.

Vous trouverez ci-dessous un graphique montrant la valorisation historique de l'indice S&P 500 depuis 1957.

Le graphique de l'indice S&P 500

Critères de sélection des entreprises de l'indice

Contrairement à l'indice Russell 1000, qui est strictement défini par les règles de sélection des sociétés, les sociétés de l'indice S&P 500 sont sélectionnées sur une base discrétionnaire par le comité d'analystes S&P. Lors de leur sélection, les analystes suivent 8 critères principaux liés à la taille et à la liquidité de l'entreprise.

1. capitalisation

La capitalisation de l'entreprise doit être supérieure ou égale à 8.2 milliards de dollars américains.

2. liquidité

Pour s'assurer que les entreprises du S&P 500 sont non seulement grandes par capitalisation mais aussi très liquides, l'entreprise doit avoir un chiffre d'affaires annuel en actions au moins égal à sa capitalisation en dollars. Cependant, le volume mensuel des transactions doit être d'au moins 250 000 actions pendant 6 mois consécutifs.

3. Coté au NYSE ou au NASDAQ

Pour qu'une société soit incluse dans l'indice S&P 500, elle doit être cotée à la Bourse de New York ou au Nasdaq Stock Market et leurs bourses subordonnées, c'est-à-dire:

• NYSE Arca,
• NYSE américain,
• Marché des capitaux NASDAQ,
• Marché sélect du NASDAQ,
• Marché NASDAQ Global Select,
• Cboe BZX,
• Cboe BYX,
• cboe EDGA,
• Cboe EDGX.

4. Principale activité américaine

S&P reconnaît qu'une société est américaine et exerce ses activités principales aux États-Unis lorsque: elle est cotée sur l'une des bourses susmentionnées, elle remplit des déclarations fiscales américaines et la plupart des actifs fixes et des revenus de la société sont aux États-Unis.

5. Structure et type d'action

La société doit être une société flottante. L'indice S&P ne peut pas inclure les sociétés à responsabilité limitée (LLC, LP, MLP), les fonds fermés, ETF, ETN, obligations, actions privilégiées, etc.

6. rentabilité

L'entreprise doit déclarer ses bénéfices pour les quatre derniers trimestres consécutifs.

7. Moment de la cotation de la société en bourse

Une société doit être cotée en bourse pendant au moins 12 mois avant de pouvoir être ajoutée à l'indice S&P 500.

8. Nombre d'actions flottantes

Le montant des actions flottantes est calculé à l'aide d'un indicateur appelé Facteur de pondération investissable (IWF). Ce ratio doit être d'au moins 0.10, ce qui signifie qu'au moins 10% de toutes les actions doivent être disponibles pour la négociation et la négociation par des investisseurs individuels.

Composition de l'indice S&P 500

La composition de l'indice est mise à jour tous les 3 mois. La part des entreprises dans l'indice est proportionnelle à leur capitalisation, ce qui signifie que les entreprises ayant la plus grande capitalisation détiennent la part la plus importante du S&P 500. Seul le nombre d'actions en libre circulation est pris en compte dans l'évaluation de la capitalisation d'une entreprise. Les actions détenues par les actionnaires ou salariés de la société ne sont pas prises en compte dans le calcul de la capitalisation de la société.

Le tableau ci-dessous présente les 10 premières entreprises de l'indice des titres, données en septembre 2020.

Les dix plus grandes entreprises de l'indice représentent près de 1/3 (27.64%) de la capitalisation de l'ensemble de l'indice S&P 500. Les industries des logiciels et des cosmétiques dominent.

Le top 10 de l'indice américain est clairement dominé par des entreprises technologiques relativement jeunes, établies dans les années 90 ou au début du 150e siècle. Cependant, outre l'industrie des nouvelles technologies, nous trouvons également plusieurs entreprises avec plus de 1886 ans de tradition. Il s'agit de Johnson & Johnson fondée en 181, Berkshire Hathaway fondée il y a 1839 ans en 182 et Procter & Gamble fondée il y a 1837 ans en XNUMX. Comme vous pouvez le voir, la force de la bourse et de l'économie américaines n'est pas seulement de suivre les tendances et de produire des technologies utilisées par le monde entier, mais aussi des entreprises fiables avec de grandes ressources et une histoire d'existence malgré les changements des temps et des marchés.

S&P 500 - Aristocrates de dividendes

En 2005, S&P a créé un indice supplémentaire: Aristocrate de dividende S&P 500comprenant des sociétés qui font partie du S&P 500 et qui versent en même temps des dividendes de manière constante pendant au moins 25 ans.

Le moyen le plus simple d'investir dans "Dividende aristocrates" la bourse américaine achète des ETF. Les plus populaires sont Le FNB ProShares S&P 500 Dividend Aristocratessur le symbole #NOBL oraz Indice de revenu cible Cboe S&P 500 Dividend Aristocratstrouvé sous le symbole #SPAI.

Qu'est-ce qui influence le prix du S&P 500?

L'état de l'économie américaine

L'indice S&P 500 reflète l'état de l'économie américaine dans la plupart des secteurs. Les bonnes nouvelles optimistes des États-Unis concernant l'emploi et d'autres indicateurs économiques devraient soutenir de nouvelles hausses des prix des indices.

Résultats financiers des entreprises

Le plus grand impact sur la valorisation de l'indice est la situation et les résultats financiers des sociétés incluses dans l'indice. Les dix premières entreprises représentent près de 30% des mouvements de prix de l'indice. Il vaut la peine de se concentrer sur les nouvelles et les résultats financiers de ces entreprises.

L'inflation fait monter les prix

Les actions de l'entreprise sont des actifs dont la valorisation augmente avec l'inflation croissante. En raison de la hausse de l'inflation, de la réimpression en cours et de l'augmentation des programmes de protection sociale, on peut s'attendre à une hausse des prix de l'indice américain à long terme, plutôt qu'à une baisse basée uniquement sur les prévisions d'inflation.

ETF sur le S&P 500

[VOO] Vanguard S&P 500 ETF

• • Émetteur: Vanguard
  • Frais annuels: 0.03%

Le fonds offre des frais de gestion extrêmement bas (0.03%). Le fonds gère 163 milliards de dollars avec des écarts moyens de 0.01%. Le fonds suit fidèlement l'indice S&P 500 et permet le réinvestissement des dividendes immédiatement après leur versement.

[IVV] iShares Core S&P 500 ETF

• • Émetteur: Blackrock
  • Frais annuels: 0.03%

À l'instar du fonds Vanguard, ce fonds propose également des frais annuels de 0.03% avec des spreads moyens de 0.01%. Le fonds gère 217 milliards de dollars, réinvestit des dividendes et divulgue ses transactions quotidiennes.

[SPY] SPDR S&P 500 ETF Trust

• • Émetteur: State Street Global Advisors
  • Frais annuels: 0.09%

Un autre fonds qui imite parfaitement l'indice S&P 500. C'est le plus ancien ETF américain avec le plus grand volume de trading quotidien. Malheureusement, contrairement aux fonds décrits ci-dessus, il ne permet pas de réinvestir les dividendes et les coûts annuels sont légèrement plus élevés - 0.09%.

CFD sur le S&P 500

Les investisseurs peuvent également spéculer sur le prix de l'indice SP500 sur les plateformes de courtage en achetant et en vendant CFD (pour la différence de prix) en temps réel. Les CFD offrent aux traders un effet de levier qui vous permet de n'engager qu'une fraction (généralement 5% / effet de levier 1:20 pour cet instrument) de la marge requise. Le S&P 500 se trouve généralement sous le symbole US500.

Courtiers populaires proposant le S&P 500

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