Sin Stocks - quand le péché est payant [Guide]

Il existe plus de 600 000 sociétés cotées en bourse (y compris des sociétés illiquides). Grâce à la vaste sélection, les investisseurs peuvent investir dans divers secteurs de l'économie. Des fabricants de panneaux solaires aux entreprises opérant dans des industries «immorales» ou «contraires à l'éthique». Cette dernière catégorie d'entreprises a un patch Stocks de péché. Que sont "Entreprises pécheresses" et cela vaut-il la peine de s'y intéresser?

Investir dans les entreprises répondant aux normes ESG, ce sont des entreprises socialement et écologiquement responsables. Un phénomène apparaît très souvent pour répondre à ces exigences "Greenwashing", c'est-à-dire des pratiques censées présenter les produits et services ordinaires comme "écologique"ou "Climatiquement neutre". L'article suivant présentera les entreprises "De l'autre côté de la barricade". 

Ce sont souvent des entreprises qui vendent des produits souvent considérés comme socialement nuisibles. Cependant, ce sont aussi des produits qui trouvent leurs acheteurs dévoués. Ces sociétés comprennent, entre autres, les fabricants de cigarettes, d'alcool et les exploitants de casinos. Du fait qu'il n'existe pas de définition unique du "sin stock", l'ensemble des sociétés qui remplissent les conditions dépend des préférences des investisseurs. Certaines des entreprises de ce type comprennent également les fabricants d'armes ou entreprises liées à l'industrie du jeu vidéo.

Inconvénients d'investir dans des actions de péché

Investir dans des entreprises impopulaires entraîne un certain nombre de risques dont l'investisseur doit être conscient. L'un des plus évidents est Risque politique. Cela est particulièrement vrai pour les produits et services qui peuvent avoir des effets sociaux négatifs.

Un exemple peut être les cigarettes, qui sont systématiquement appliquées à la suite des activités des organisations de promotion de la santé et des gouvernements. "Exclu" de la vie sociale. Il suffit de mentionner l'interdiction de fumer aux arrêts de bus ou de restreindre les lieux  "pour les fumeurs" dans les restaurants. Dans de nombreux pays, la réglementation s'applique également aux emballages censés être peu attractifs et présenter les conséquences du tabagisme.

L'un des inconvénients suivants est la possibilité de restreindre la publicité. Ils sont célèbres en Pologne comme exemple "Loi sur le jeu", ce qui a considérablement limité le fonctionnement, entre autres, des entreprises liées à l'industrie du livre.

Un autre inconvénient d'investir dans de telles entreprises est "facilité" instaurer de nouvelles taxes sur ces industries. L'argument principal est l'action "Pro-santé". Les droits d'accise sur l'alcool et les cigarettes sont une autre source de recettes fiscales. Cependant, une taxe d'accise trop élevée rend les opérations des entreprises plus difficiles, car la contrebande augmente, ce qui affecte également négativement les revenus de l'entreprise.

Vous devez également vous rappeler que l'essor de la mode "Eco" cela a également touché le secteur financier. En conséquence, de moins en moins d'institutions financières investissent dans des entreprises dont les produits sont nocifs pour la santé. Ces entreprises peuvent également avoir de plus grandes difficultés à financer leurs activités. Un autre problème est que le manque de demande pour ce type d'actions de la part des institutions peut nuire à la valorisation de ce type de sociétés.

Avantages d'investir dans des actions de péché

Investir dans le fonctionnement des entreprises de l'industrie "Immoral" i "Mauvais pour la santé" il a aussi ses avantages. L'un d'eux est plus petit "souplesse" demande de changer les prix que le cas "Ordinaire" produits et services. Il y a des acheteurs de cigarettes ou d'alcool "Ressenti moins" à la hausse des prix de ces biens. Dans une telle situation, il est plus facile pour ces entreprises de répercuter certains des coûts croissants sur leurs clients. Pour cette raison, de nombreuses entreprises opérant dans ces industries peuvent se vanter d'une rentabilité opérationnelle très élevée.

Un autre avantage de ce type d'entreprises est qu'elles sont plus résistantes en période de récession que dans le cas des entreprises proposant des produits et services inclus dans les dépenses discrétionnaires (déplacements, voitures, etc.).

En outre, les mesures réglementaires qui entravent le fonctionnement de ces industries constituent souvent une «aide inattendue» pour les grandes entreprises. Les restrictions dans les publicités de cigarettes signifient que les bénéficiaires d'une telle solution sont les grandes entreprises avec des marques bien connues qui ont «frappé» la conscience des consommateurs (par exemple Marlboro, Camel, L&M, Winston).

Comment investir dans le stock de péché?

Les sociétés opérant dans des «industries pécheuses» sont cotées sur de nombreuses bourses à travers le monde. Tant sur les places de marché les plus liquides (États-Unis, Japon, Grande-Bretagne) et sur les marchés plus périphériques aux capitaux mondiaux (Danemark, Meksyk). Vous pouvez soit investir dans de telles sociétés par le biais d'ETF qui vous donnent une exposition à ces secteurs de l'économie, soit sélectionner directement ces sociétés pour votre portefeuille.

ETF

L'un des moyens les plus simples d'investir dans ce type d'entreprise est ETF cotés sur les plus grandes bourses du monde. On peut donner comme exemple FNB AdvisorShares Vice (VICE). Cet ETF a été créé en 2017 et investit dans des entreprises opérant dans des secteurs «insalubres». En conséquence, le fonds investit dans des sociétés opérant dans les industries de l'alcool, du tabac et des jeux de hasard. Le 26 mars 2021, le FNB a levé près de 13 millions de dollars d'actifs sous gestion (AUM). L'ETF se compose de 38 sociétés. Les parts les plus importantes sont détenues par Boston Beer Company (6,67%) et Turning Point Brands (accessoires de tabac, produits à base de nicotine, etc.).

Une autre idée est d'investir dans un ETF qui n'a d'exposition qu'à l'un des secteurs avec des actions sinistres. Un exemple serait  ETF de jeu VanEck Vectorsqui n'investit que dans des entreprises liées à l'industrie du jeu. Le FNB a été fondé en 2008 et a recueilli plus de 150 millions de dollars à ce jour. Le coût de gestion annuel est de 0,66% (TER). Le fonds est composé de 42 sociétés. Les sociétés détenant les parts les plus importantes sont Flutterr Entertainment (y compris les paris sportifs) et Evolution Gaming (solutions clé en main pour les opérateurs de casino en ligne).

Stock

Lorsqu'il investit dans des actions individuelles, l'investisseur doit être conscient du plus grand risque (moins diversification). En revanche, l'avantage d'une telle solution est un potentiel de profit plus important dans le cas de la sélection de la bonne entreprise (la diversification «dilue» les profits). Les entreprises sélectionnées incluses dans la liste sont présentées ci-dessous "Sin stocks".

Altria

C'est "l'héritier" de Philips Morris. L'entreprise possède, entre autres, des marques de cigarettes telles que les cigares Marlboro ou Black & Mild. En outre, la société propose également une offre de cigarettes électroniques JUUL et une offre de solutions "sans fumée" comme la marque IQOS. L'entreprise est consciente des défis auxquels est confrontée l'industrie du tabac. En conséquence, il investit dans des entreprises ayant d'autres activités depuis de nombreuses années. Altria détient une participation de 10% dans l'une des plus grandes entreprises de l'industrie de l'alcool (AB Inbev). La société détient également une participation majoritaire dans Cronos Group (industrie de la marijuana) et STE Michelle (producteur de vin). La capitalisation de la société est de 97,58 milliards de dollars.

Carte Altria, intervalle W1. La source: xNUMX XTB.

Tabac américain britannique (BATS)

Il s'agit d'une composante de l'indice FTSE 100. Les actions de la société sont également négociées à la Bourse de Johannesburg et à la Bourse de New York (sous forme d'ADS). La société britannique possède des marques telles que Camel, Lucky Strike et Pall Mall. L'entreprise propose également des e-cigarettes (sous la marque Vuse). Tout comme Altria, l'entreprise peut se vanter d'une offre de chauffe-tabac (Glo). La capitalisation de la société est de 97,58 milliards de dollars.

Graphique British American Tabacco, intervalle W1. La source: xNUMX XTB.

Diageo

La société est cotée à la Bourse de Londres et est également l'une des composantes l'indice FTSE 100. Diageo c'est l'un des plus grands producteurs d'alcool au monde avec un large portefeuille de marques bien connues. L'entreprise vend, entre autres whisky, rhum, gin, tequila ou bière. Diageo possède des «marques» telles que Johnnie Walker, Guinness, Captain Morgan et Smirnoff. Diageo détient également une participation minoritaire dans Moët & Chandon, producteur des champagnes Dom Pérignon et Moët.

Graphique d'entreprise Diageo, intervalle W1. La source: xNUMX XTB.

Brown-Forman

Brown-Forman est un composant l'indice S&P 500 et Russell 1000. La société est l'un des plus grands producteurs américains de spiritueux et de vin. L'entreprise a réussi à rassembler sous ses ailes des marques intéressantes, reconnaissables dans de nombreux pays du monde. Le portefeuille de la société comprend des marques telles que Jack Daniel's, Old Forester, la vodka Finlandia, la Tequila Pepe Lopez et le vin mousseux Korbel. La capitalisation de la société est d'environ 32,3 milliards de dollars.

Graphique Brown-Forman, intervalle W1. La source: xNUMX XTB.

Hospitalité RCI

C'est une société américaine qui opère dans le segment du divertissement «adulte». RCI exploite 38 boîtes de nuit et clubs de strip-tease (149 millions de dollars de revenus pour l'exercice 2019). Le deuxième segment de l'activité est la chaîne de restaurants Bombshells (chiffre d'affaires de 30 millions de dollars sur l'exercice 2019). Le concept du restaurant fait référence au thème militaire (ex: Burger Pearl Harbor ou B-17 Wings). La capitalisation de la société est d'environ 0,5 milliard de dollars.

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Stocks de péché - Résumé

Actions classées Stocks de péché en raison des secteurs dans lesquels ils opèrent, ils sont exposés à un plus grand risque politique et fiscal (en particulier dans les industries du tabac, de l'alcool et des jeux de hasard). Pour cette raison, il faut s'attendre à une augmentation des charges fiscales et à un nouveau «découpage» de ces entreprises sur le marché de la publicité. Achat d'actions d'une entreprise "Handicaps" la nature humaine peut être discutable d'un «point de vue moral». En revanche, cela peut être une idée d'investissement intéressante, car les entreprises de ces secteurs ont des clients plus «fidèles» (la demande est moins flexible face aux augmentations de prix).