Rapports sur les stocks de pétrole brut - Que devez-vous savoir à leur sujet ?

Les rapports sur les stocks de pétrole brut américains sont des données vitales pour les commerçants sur marché pétrolier. Deux rapports principaux sont publiés chaque semaine. Ils sont: 

• API (Institut américain du pétrole); 
• EIA (Administration américaine de l'information sur l'énergie). 

Le rapport EIA est plus respecté par les investisseurs car il s'agit de données provenant d'un organisme gouvernemental, il est donc plus fiable.

Les mises à jour hebdomadaires des stocks de pétrole brut aux États-Unis sont l'une des données les plus importantes sur la situation sur le marché de cette matière première énergétique. Les analystes pétroliers et les traders suivent les variations des stocks. Le niveau des stocks de pétrole brut est utilisé par les analystes pour estimer la demande du marché, ce qui se traduira par des changements de prix dans un proche avenir.

Si les stocks de pétrole brut ont augmenté au cours de l'année, cela pourrait signifier que la demande de pétrole est plus faible que prévu par les acteurs du marché pétrolier. Une demande plus faible peut réduire la demande de matière première, ce qui fera baisser le prix. Elle est particulièrement importante lorsque le niveau des stocks diffère des attentes des analystes. Si le niveau des stocks est bien inférieur aux attentes des analystes, cela signifie que la demande de pétrole est beaucoup plus forte, ce qui peut se traduire par des prix plus élevés.

American Petroleum Institute (API)

API est une association qui représente l'engagement des entreprises américaines dans la production, le raffinage et la distribution de pétrole brut et de produits pétroliers. Actuellement, l'API est incluse plus de 600 membres de l'industrie pétrolière et gazière. L'organisation s'occupe de la représentation de l'industrie et du lobbying au Congrès.

American Petroleum Institute a été créé en 1919. Actuellement, en plus de fournir des données sur le marché, il introduit également des normes de marché concernant, entre autres, protection environnementale. Au cours de son histoire, il a développé environ 700 normes de l'industrie. En 1920, l'API a commencé à publier des rapports hebdomadaires sur la production pétrolière. En 1924, la première norme d'équipement de champ pétrolifère a été introduite. A partir de 1929, l'API élabore WSB (Bulletin statistique hebdomadaire), qui contenait des informations sur les stocks de pétrole brut (régionaux et nationaux) aux États-Unis. Il y a aussi dans le rapport informations sur la production, l'importation et les stocks des quatre produits les plus importants: Essence à moteur, kérosène, mazout distillé et mazout résiduel. Ces produits représentent environ 80 % de la production de la raffinerie. 1969 a été une année importante pour les activités de l'organisation. API a ensuite déménagé le bureau de New York à Washington. Il s'agissait d'aider à améliorer le lobbying au Congrès.

Selon l'American Petroleum Institute, le rapport couvre environ 90 % de l'industrie de l'extraction et de la transformation du pétrole. Les 10 % restants sont estimés par l'agence. Le plus souvent, l'API est considérée comme une introduction au rapport EIA, car le rapport du BMS est publié mardi à 16h30 HNE. S'il y a un jour férié le lundi précédant la publication du rapport, le rapport est publié le mercredi. Bien que les analystes pensent que le rapport de l'EIA est plus précis, l'American Petroleum Institute le rapporte les estimations mensuelles des deux rapports sont à 1% d'erreur dans 81% du temps.

Energy Information Administration (EIA)

Administration de l'information énergétique (EIA) est une agence gouvernementale créée en 1977. L'EIA est responsable de la collecte objective de données sur le marché de l'énergie. L'agence s'occupe, entre autres fournir des informations sur les stocks, la demande et les prix du pétrole brut et des produits pétroliers. Contrairement à l'API, l'Energy Information Administration ne s'engage dans aucune activité de lobbying.

L'EIA publie un certain nombre de rapports. Parmi eux, on peut citer :

• Cette semaine dans le pétrole - est publié tous les mercredis. Fournit des informations sur les stocks de pétrole brut. De plus, il informe sur la production de produits tels que l'essence, les distillats et le propane.
• La revue mensuelle de l'énergie - publie des données sur la consommation d'énergie aux États-Unis. Les données remontent à 1949. Parallèlement, l'EIA publie régulièrement un projet sur le court et le long terme sur le marché de l'énergie. Le rapport comprend également des informations sur la production et la consommation d'énergie, ainsi que sur l'importation et l'exportation.
• Rapport sur l'état du pétrole - est également publié tous les mercredis. Il contient des informations détaillées sur les réserves de pétrole brut détenues aux États-Unis et la production de pétrole brut et de produits raffinés.

Rapport hebdomadaire sur l'état du pétrole

Agence EIE tous les mercredis à 10h30 ET (heure de l'Est) publie Rapport hebdomadaire sur l'état du pétrole. Ce document fournit des informations sur l'approvisionnement en pétrole brut ainsi que des données sur les stocks de pétrole brut et les produits de raffinage. Le rapport comprend également des données détaillées (régions, prix des produits). De plus, l'EIA publie des prévisions pour les produits pétroliers. "Rapport hebdomadaire sur l'état du pétrole" fonde ses données sur des enquêtes préparées par les plus grands producteurs et transformateurs de pétrole aux États-Unis. Comme c'est le cas dans le rapport API, la valeur produite par les plus petites entités est estimée.

La première partie du rapport décrit les stocks de pétrole brut et les produits pétroliers raffinés. En plus de l'inventaire actuel, le rapport compare les inventaires d'il y a une semaine et examine les changements d'une année sur l'autre. Au 23 juillet 2021, les réserves (avec la réserve stratégique de pétrole) s'élevaient à 1 890 millions de barils, ce qui correspond à une baisse de 10,5% a/a et de 0,3% t/t.

source : eia.gov

La partie suivante contient des informations sur la production, l'importation, l'exportation et l'évolution des stocks de pétrole brut. Au cours de l'année, la « contribution » quotidienne moyenne à la raffinerie a augmenté de 15,875 millions de barils (par jour). Cela signifiait une augmentation de 1,28 million de barils (+ 8,77 % a/a). Il convient également de mentionner que le rapport comprend également des informations sur la production, par exemple, d'éthanol.

source : eia.gov

La partie suivante du rapport fournit des informations sur la production de pétrole brut traité. Il s'agit notamment de l'essence, du carburant aviation et du propane.

Les premiers tableaux présentent des données agrégées sur la production pétrolière. Cependant, les parties suivantes du rapport hebdomadaire sur l'état du pétrole fournissent des informations détaillées sur la production par région. De plus, des informations sur le niveau d'utilisation sont publiées. c'est-à-dire l'utilisation de la capacité de production dans les raffineries. Le 23 juillet 2021, le taux d'utilisation des capacités était de 85,1 %, soit plus qu'il y a une semaine (84,8 %) et un an plus tôt (68,1 %).

Rapports sur les stocks de pétrole brut - Comment les analyser ?

Les rapports sur les stocks de pétrole brut et les produits de raffinage sont certainement des informations utiles pour ceux qui investissent sur le marché du pétrole brut. Cependant, il ne faut pas oublier que les investisseurs attachent beaucoup plus d'importance au rapport d'EIE. En surveillant de près vos niveaux de stocks, vous pouvez vous aider à évaluer les futurs mouvements de prix pour ce produit. Si les stocks augmentent, cela signifie que l'offre de la matière première était supérieure à la demande. En conséquence, cela peut signifier qu'il existe un léger déséquilibre des prix, ce qui peut contribuer à une baisse du prix de ce produit.

L'inverse est vrai lorsque les actions baissent. Cela augmente la probabilité d'une hausse des prix car la demande a dépassé l'offre cette semaine. Bien entendu, les données d'inventaire doivent être comparées aux données historiques. Il est préférable que les données historiques couvrent un large éventail de données pour saisir les « cycles » du marché pétrolier. Il vaut également la peine d'examiner la réaction du marché au rapport.

Ignorer les données baissières du rapport EIA peut suggérer un sentiment haussier de la part des investisseurs. À leur tour, les baisses après le niveau « haussier » des stocks peuvent suggérer que le marché a l'intention de se diriger vers le sud. Malgré l'importance de ce rapport, il faut rappeler que les États-Unis sont le plus gros consommateur de pétrole brut (environ 20 % de la consommation annuelle). Une autre région est l'Union européenne (15 %) et la Chine (14 %). Ainsi, une variation des stocks aux États-Unis peut faire une différence dans les prix du pétrole tant que le reste du monde suit la même direction de consommation de pétrole que les États-Unis.