Nickel - Comment investir dans le nickel? [Guider]

Le nickel est une matière première principalement utilisée dans l'industrie sidérurgique pour la production d'acier inoxydable. Le nickel est également utilisé pour former des revêtements galvaniques pour se protéger contre la corrosion. Pour cette raison, le nickel est utilisé dans diverses industries, telles que l'aviation et la pétrochimie. Cependant, récemment, il y a eu beaucoup de battage médiatique autour du nickel en raison de son utilisation dans la production de batteries utilisées par les voitures électriques. Un appel lancé mi-2020 par Elon Musk (PDG de Tesla) pour augmenter l'extraction de nickel a fait la une des journaux. L'augmentation de l'offre réduirait le coût de production des batteries lithium-ion. L'importance clé de cette matière première est prouvée par le fait que des rumeurs circulent depuis plusieurs mois sur des projets de lancement de l'usine Tesla en Indonésie. La raison en est, entre autres, les riches gisements de nickel dans ce pays.

Graphique - nickel

Diagramme de nickel, intervalle MN. La source: xNUMX XTB.

Les plus gros producteurs et les plus grandes réserves de nickel

Selon les données présentées par le United States Geological Survey (USGS), l'extraction de nickel en 2020 était estimée à 2 500 000 tonnes. Les plus grands producteurs de nickel sont:

• Indonésie - 760 000 tonnes
• Philippines - 320 000 tonnes
• Russie - 280 tonnes
• Nouvelle-Calédonie (territoire d'outre-mer de la France) - 200 tonnes
• Australie - 170 000 tonnes
• Canada - 150 000 tonnes

Le cas de la Nouvelle-Calédonie, qui est une île du Pacifique, est particulièrement intéressant. La superficie de la Nouvelle-Calédonie (y compris les îles au large) est de plus de 19 mille. kilomètres carrés (à titre de comparaison, Pologne 312,7 193). Ce territoire d'outre-mer de la France produit plus de nickel que le Brésil et la Chine. Ensemble, ces deux pays extraient 000 XNUMX tonnes de nickel par an.

Selon les données de l'USGS publiées dans les Mineral Commodity Summaries, les réserves mondiales prouvées de nickel s'élèvent à 94 millions de tonnes. Dans le même temps, les estimations tenant compte des gisements potentiels donnent le nombre de 300 millions de tonnes. Voici une liste des pays avec les plus grandes réserves selon l'USGS:

• Indonésie - 21 millions de tonnes
• Australie - 20 millions de tonnes
• Brésil - 16 millions de tonnes
• Russie - 6,9 millions de tonnes
• Cuba - 5,5 millions de tonnes

Nuances de nickel

Le nickel peut être divisé en deux classes: la première et la seconde. Différents pays ont différentes classes de dépôts. Dans le même temps, les différentes nuances de nickel diffèrent dans leur application. Il est à noter qu'aujourd'hui, le nickel de première classe est utilisé pour produire des batteries au lithium. À son tour, dans le cas de la production d'acier, vous pouvez utiliser du nickel de première et de deuxième classe. Pour cette raison, l'investisseur «jouant» pour augmenter la demande résultant d'une plus grande production de batteries devrait se concentrer sur ETF et les entreprises qui exposent le nickel de classe 1. Cependant, il ne faut pas oublier que, selon les estimations de McKinsey, les batteries lithium-ion représentent 5 à 8% de la demande de nickel de classe 1. Cela s'applique aux batteries NCA et NCM. Cependant, il convient de garder à l'esprit que des technologies sont actuellement en cours de développement pour créer une batterie pour voitures électriques qui n'aura pas besoin de nickel et de cobalt. Cela a été mentionné par la société chinoise Contemporary Amperex Technology (CATL).

Source: Rapport McKinsey & Company: À quel point l'industrie du nickel peut-elle devenir propre?

Qu'est-ce qui affecte le prix du nickel?

Situation économique

L'un des principaux facteurs influençant le prix du nickel est la situation du marché de l'acier. En effet, près des trois quarts de la consommation proviennent du secteur de l'acier (acier inoxydable). La demande d'acier est stimulée par ex. par des investissements dans la construction et les infrastructures. Pour cette raison, la situation économique de l'économie mondiale a le plus grand impact sur le prix du nickel. La Chine est le pays clé. En 2019, l'Empire du Milieu était le plus grand importateur de nickel au monde. La valeur des importations s'est élevée à 5,5 milliards de dollars. Les États-Unis (2,9 milliards de dollars), le Japon (2,8 milliards de dollars) et l'Allemagne (1,9 milliard de dollars) sont un autre importateur important. 

Électromobilité

Une autre grande tendance prédite par de nombreux analystes est la demande croissante de nickel de qualité 1 en raison de l'augmentation de la production de voitures électriques. L'augmentation de la production de voitures électriques augmente la demande de batteries lithium-ion. Leur production nécessite du cobalt et du nickel.

Approvisionnement en matières premières

L'offre mondiale de nickel a également un impact sur les prix du nickel. L'augmentation des prix du nickel peut inciter les sociétés minières à augmenter leur production (par exemple par de nouveaux investissements). Dans le même temps, de nombreux projets mis sur une étagère en raison des coûts d'exploitation élevés deviennent soudainement rentables, ce qui peut augmenter la production mondiale.

Comment investir dans le nickel

Il existe de nombreuses façons d'investir dans le nickel. Les investissements en actions des sociétés minières de nickel sont les plus populaires. Une autre idée est de profiter d'investir avec des contrats à terme. Pour les investisseurs qui n'aiment pas choisir des entreprises individuelles et éviter de négocier des produits dérivés, c'est une idée intéressante d'investir par le biais d'ETF, d'ETN et d'ETC.

Stock

Norilsk Nickel PJSC (MNOD)

C'est une société russe créée en 1993. Norilsk Nickel est une entreprise qui extrait principalement du nickel et du palladium. Les autres matières premières vendues par la société sont l'or, l'argent, le platine et le cobalt. Norilsk Nickel est l'un des plus grands producteurs de nickel au monde. En 2019, l'extraction de cette matière première s'élevait à plus de 166 mille tonnes.

Graphique d'action Norilsk Nickel, intervalle D1. La source: xNUMX XTB.

Vale

Le nom complet de la société est Companhia Vale do Rio Doce. C'est une société minière brésilienne, diversifiée en termes de matières premières et géographiquement. C'est le plus grand producteur de nickel au monde. En 2019, la production de cette matière première s'élevait à environ 208 mille tonnes. La société possède des mines de nickel dans des pays et territoires d'outre-mer comme le Brésil, le Canada, l'Indonésie et la Nouvelle-Calédonie. La société possède également une coentreprise en Chine, en Corée du Sud, au Japon et au Royaume-Uni. En plus du nickel, Vale exploite également du fer, du cuivre, du cobalt et de la kaolinite.

Graphique boursier Vale, intervalle D1. La source: xNUMX XTB.

Contrats à terme

Les contrats à terme sur le nickel sont négociés, entre autres, sur le LME (London Mercantile Exchange).

La taille du contrat est de 6 tonnes et est indiquée en dollars américains.

Le nickel de première classe (pureté de 99,8%) est négocié au LME. Le contrat est réglé physiquement. Le prix actuel est de 18 600 dollars la tonne. Cela signifie que la valeur notionnelle du contrat est supérieure à 111 000 $.

Nickel CFD

Contrats pour les différences de change ils constituent une alternative plus abordable aux contrats à terme car ils ont des exigences de marge plus faibles. Malheureusement, le choix des courtiers proposant des CFD Nickel est très limité. Parmi les courtiers reconnus en Pologne, il n'est proposé que par Dom Maklerski X-Trade Brokers.

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ETF, ETN, ETC

L'un des investissements mutuels les plus populaires associés au marché du nickel est Nickel d'arbre de sagessequi est Exchange Traded Commodity (ETC). Plus de 547,5 millions de livres sterling sont levées dans le cadre de ce fonds. La commission de gestion est de 0,49% par an et une commission annuelle supplémentaire pour le service du swap (0,45% ou 0,001233% par jour). L'indice de référence ETC est le Bloomberg Nickel Subindex Total Return. L'ETC utilise l'imitation via un contrat de swap qui est couvert.

Un autre instrument est l'ETN Nickel Market, qui a été émis en 2018 par Barclays Capital. Cet instrument est le iPath Series B Bloomberg Nickel Subindex Total Return ETN (JJN). Les actifs sous gestion (AUM) s'élèvent à moins de 19 millions de dollars. Les frais de gestion annuels sont de 0,45% par an. L'indice de référence pour ETN est l'indice S&P GSCI Nickel. L'indice suivi par JJN est Bloomberg Nickel Subindex Total Return.

Où investir dans les ETF et les actions

De plus en plus de courtiers forex proposent une large gamme d’ETF.

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Résumé

Investir dans le nickel peut être une idée intéressante pour diversifier votre portefeuille sur le marché des matières premières. Cependant, il ne faut pas oublier que le prix des matières premières dépend d'un certain nombre de facteurs (demande, offre, force du dollar, changements technologiques). Aujourd'hui, de nombreux investisseurs pensent que la demande de nouvelles batteries lithium-ion augmentera la demande de nickel de classe 1. Cependant, sachez qu'une autre technologie pourrait être introduite à l'avenir qui ne nécessitera pas autant de nickel (ce qui réduira la demande). Un autre problème pour les investisseurs à long terme est effet contangoce qui peut nuire au taux de rendement de l'investisseur.