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Next Eleven (N-11) – Bonnes perspectives ou géants à venir [Part. II]
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Next Eleven (N-11) – Bonnes perspectives ou géants à venir [Part. II]

établi Forex ClubPeut 30 2023

Dans le précédent Dans le texte du N-11, nous mentionnions les économies les plus développées cet acronyme. Dans cette section, nous mentionnerons les économies qui ont de très bonnes perspectives d'avenir. Tous les pays énumérés ci-dessous sont situés en Asie. Pas étonnant. Pour l'instant, il semble le siècle prochain appartiendra à l'Asie. Sera-ce réellement le cas ? Le temps nous le dira, mais il vaut la peine de découvrir à quoi ressemblait le développement économique de ces pays et comment vous pouvez y investir.

Bangladesh - l'ancien paria économique fait preuve de force

C'est un pays que beaucoup de gens auraient du mal à représenter sur une carte. Cependant, en termes de population, le Bangladesh est le 8ème pays le plus peuplé du monde. Sa population s'élève à 169 millions d'habitants. Si l'on ne tient compte que de la taille du PIB, il est clair que ce pays est en hausse. En parité de pouvoir d'achat, le PIB de Bagladesh sera d'environ 2023 1 milliards de dollars en 457. À titre de comparaison, la Pologne, beaucoup moins peuplée, devrait avoir un PIB (PPA) de 1 705 milliards de dollars la même année.

Le Bangladesh est un lieu de production bon marché. C'est un pays particulièrement prisé pour les investissements réalisés par Industrie du vêtement. Les réformes économiques ont commencé dans les années 70. Grâce à cela, la commercialisation et l'accès plus facile à l'investissement au Bangladesh par des entités et des particuliers étrangers ont été réalisés. Actuellement, plus de 80% du PIB est généré par le secteur privédominée par les petites et moyennes entreprises.


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Le pays est un exemple de transition réussie. En 1971, le Bangladesh était le deuxième pays le plus pauvre du monde. Cependant, en libérant le potentiel, le PIB par habitant du Bangladesh est déjà supérieur à celui du Pakistan et de l'Inde. Les grands projets d'infrastructure contribuent également au développement. A titre d'exemple on peut donner Pont Padma, métro de Dacca czy développement du port de Matarbari.

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Source: Banque mondiale

Les places boursières les plus importantes sont Bourse de Dhaka oraz Bourse de Chittagong. Cependant, il est très difficile d'accéder à la négociation sur ces bourses. Cela est dû au fait qu'il s'agit d'un marché de niche, hors du radar des plus grands fonds d'investissement.

Malgré l'importante population et les grandes perspectives de développement pour les années à venir, il n'y a pas ETF seulement avec une exposition à ce pays. Il peut être investi indirectement via une cotation aux États-Unis iShares MSCI Frontier et Select EM ETF. La part du Bangladesh dans l'ETF susmentionné n'est que 5,3 %.

Philippines – bénéficiaire du boom économique asiatique

C'est un pays classé comme marché en développement. Les Philippines sont un autre exemple de pays asiatique bénéficiant de la montée en puissance de la Chine, de l'Inde et de l'Indonésie. Elle devient l'un des cœurs industriels de la région et du monde. Ceci est aidé par son emplacement et sa main-d'œuvre toujours bon marché. Les Philippines sont un pays de plus de 110 millions d'habitants. C'est aussi la 29ème économie du monde, en comptant le PIB après ajustement pour la parité de pouvoir d'achat. Cela le place entre les Pays-Bas et l'Argentine.

Le pays a subi une transformation rapide au cours des 30 dernières années. D'un pays agricole et arriéré, les Philippines deviennent lentement un lieu où de nombreuses entreprises implantent leurs usines de production ou leurs centres de services partagés. Après la crise de 1998, les Philippines ont renoué avec une croissance rapide. Grâce à cela, il y a une amélioration systématique de la richesse de la société. L'extrême pauvreté diminue également. Le centre financier est la capitale du pays - Manille. Malgré l'importante population, le pays ne souffre pas d'un taux de chômage élevé. Cela est dû au développement économique dynamique, qui a rapidement augmenté la demande de main-d'œuvre.

Le pays est encore beaucoup moins développé que la moyenne mondiale, mais malgré cela, il se classe plus haut que le Bangladesh décrit précédemment.

01 Philippines

Source: Banque mondiale

Les produits d'exportation les plus importants sont ceux liés à industrie des semi-conducteurs. De plus, le pays exporte de l'électronique, des véhicules, des vêtements, des produits chimiques. Bien sûr, le pays exporte également des matières premières (par ex. Nikiel, cuivre) et des produits agricoles (par exemple des fruits). Les Philippines se concentrent sur la coopération commerciale avec le Japon, la Chine, Singapour et la Corée du Sud. Pas étonnant, car ce sont des économies florissantes qui sont « proches » des Philippines. Les États-Unis sont également un partenaire important.


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Les Philippines, en raison de leur développement dynamique ces dernières années, sont classées parmi les Économies des petits tigres. Voici une liste des "stars" d'Asie, à laquelle il appartient Indonésie, Malaisie, Vietnam oraz Tajlandia. Selon des prévisions optimistes, les Philippines ont une chance de devenir l'une des 5 plus grandes économies d'Asie d'ici la fin de 2050.

Le pays est toujours en difficulté. L'un d'eux est stratification sociale oraz grandes différences dans le niveau de développement entre les régions du pays. Actuellement, il est plus facile d'investir dans des sociétés philippines avec l'aide d'un ETF.

Xtrackers MSCI Philippines UCITS ETF

Les frais de gestion annuels sont de 0,65 %. L'ETF suit l'indice MSCI Philippines. Les actifs sous gestion sont faibles. Ils s'élèvent à moins de 35 millions de dollars. L'ETF se compose de 43 sociétés. SM Prime Holdings détient la plus grande part avec des parts dépassant 12%.

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Xtrackers MSCI Philippines UCITS ETF graphique journalier. Source : TradingView

Indice iShares MSCI Philippines (EPHE)

Les frais de gestion annuels sont de 0,58 %. L'indice de référence de l'ETF est l'indice MSCI Philippines. L'ETF lui-même a été créé en 2010. Le taux de rendement annuel moyen du FNB s'élevait à 1,5 %. Ce ne sont donc pas des résultats impressionnants. Actuellement, le fonds comprend 38 sociétés. Le plus grand d'entre eux a SM PRIME HOLDINGS avec plus de 11% de parts dans l'ETF.

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Graphique iShares MSCI Philippines Index (EPHE), hebdomadaire. Source : TradingView

L'Indonésie, un géant économique méconnu

L'Indonésie est davantage associée à des vacances exotiques qu'à un pays qui donnera le ton à l'économie mondiale. Le pays a tout pour se développer de manière dynamique : population jeune, faible coût du travail, matières premières. L'Indonésie est la plus grande économie d'Asie du Sud-Est. C'est aussi l'un des marchés émergents avec l'un des plus grands potentiels de croissance. L'Indonésie est également reconnue comme NIC (Pays nouvellement industrialisé). Traduit littéralement, c'est un pays nouvellement industrialisé.

C'est le quatrième pays le plus peuplé du monde. Sans surprise, l'Indonésie se classe au 7e rang en termes de PIB en parité de pouvoir d'achat (PPA). Bien qu'il s'agisse d'une région de marché libre, les entreprises publiques opèrent toujours dans divers secteurs. Il s'agit le plus souvent de zones économiques « stratégiques ».

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Source: Banque mondiale

En 1997, le pays a connu une crise économique majeure. C'était le soi-disant Crise du tigre asiatique. Ce n'est qu'en 1999 que le choc de la crise monétaire et bancaire a été récupéré. Actuellement, il n'en reste aucune trace et l'Indonésie est en train de devenir l'un des marchés les plus prometteurs des prochaines décennies. La raison en est la croissance démographique et la convergence. En conséquence, déjà en 2045, l'Indonésie sera la 4e plus grande économie du monde.

Exportations de l'Indonésie huile de palme, acier, produits métalliques, machines industrielles et spécialisées. De plus, l'Indonésie vend gaz naturel, produits pétrochimiques ou véhicules de transport. Les principaux partenaires sont la Chine, les pays de l'ANASE et les États-Unis,

Il convient de mentionner que l'Indonésie coopère avec certains membres de l'ASEAN (Malaisie, Vietnam, Philippines, Thaïlande et Singapour) pour intégrer les bourses. Il s'agit de faire des bourses régionales un lieu intéressant pour investir des capitaux également pour les investisseurs étrangers.

L'Indonésie coopère également économiquement avec Japon. En 2008, un accord a été signé Accord de partenariat économique Indonésie-Japon (IJEPA). C'était un accord de libre-échange entre les deux pays.

HSBC MSCI Indonésie UCITS ETF USD

C'est un ETF qui peut être acheté par un investisseur européen. L'ETF lui-même est très concentré. Les 10 plus grandes sociétés détiennent environ 80 % de la valeur du portefeuille. Ce produit est dominé par le secteur financier (53%) et les télécommunications (14%). Les actifs sous gestion s'élèvent à environ 90 millions de dollars. Ce n'est pas un montant qui vous met à genoux. La commission de gestion est de 0,5% par an.

05 ETF HSBC Indonésie

Graphique HSBC MSCI Indonesia UCITS ETF USD, quotidien. Source : TradingView

iShares MSCI Indonésie ETF

Les frais de gestion annuels sont de 0,58 %. L'indice de référence des ETF est l'indice MSCI Indonesia. L'ETF lui-même a été créé en 2010. Depuis sa création, son taux de rendement annuel moyen est de 1,5 %. L'ETF est composé de 89 sociétés. La plus grande composante est Bank Central Asia, avec plus de 20% de parts dans les ETF.

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Graphique iShares MSCI Indonesia ETF, période hebdomadaire. Source : TradingView

Pakistan – des espoirs déçus

C'est l'un des pays les plus peuplés du monde avec une population de plus de 220 millions d'habitants. Malgré sa taille, elle n'est que la 23e économie mondiale (en tenant compte de la parité de pouvoir d'achat). En même temps, c'est l'un des pays les plus pauvres du monde. Malgré cela, il y a deux décennies, il était considéré comme un bon endroit pour investir. Ce qui s'est passé?

Dans les années 90, le processus de marchandisation de l'économie a commencé. Une approche plus « islamique » du développement économique a alors été abandonnée. Cela a permis un développement rapide. Les investissements provenaient principalement de secteur des matières premières oraz textile. Le pays semblait avoir un grand potentiel de développement.

La faiblesse des structures étatiques entrave les possibilités de développement rapide. Ceci, couplé à une population croissante, crée des problèmes sur le marché du travail. Un autre défi est élevé pour les temps actuels taux d'analphabétisme. ça n'aide pas non plus forte corruptionqui rend difficile la gestion d'une entreprise. Surtout pour les petites et moyennes entreprises. C'est la corruption qui décourage également les entreprises étrangères d'investir au Pakistan.

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Source: Banque mondiale

Le pays n'est pas développé économiquement. Les principaux produits d'exportation sont les matières premières, les produits agricoles et les textiles. Le Pakistan exporte également des produits chimiques simples.

C'est un pays avec une part importante de l'agriculture dans le PIB. Environ 19,2 % du produit intérieur brut était lié à agriculture. Il vaut la peine de le mentionner pas moins de 37% de la main-d'œuvre était employée dans ce secteur. Ces informations prouvent à elles seules que le Pakistan est un pays sous-développé. De plus, il a une agriculture très inefficace. Le Pakistan exporte beaucoup de riz et de céréales. Cependant, les exportations nettes de produits agricoles ne sont actuellement pas très rentables. Cela est dû au fait qu'il s'agit de produits à faible valeur ajoutée. Le Pakistan, en revanche, importe une grande quantité de produits hautement transformés.

L'industrie textile est une branche très importante de l'économie. Cela est dû à l'accès aux matières premières et aux faibles coûts de main-d'œuvre. Ce sont principalement des produits simples à faible valeur marchande qui sont exportés, ce qui signifie que les exportateurs se font concurrence principalement sur les prix. Le secteur emploie environ 40 % de la main-d'œuvre employée dans l'ensemble de l'industrie.

Le Pakistan est aussi un terrain de rivalité entre les États-Unis et la Chine. L'Empire du Milieu a investi beaucoup d'argent dans le développement des infrastructures ces dernières années. La Chine a encouragé les investissements dans les infrastructures, mais elle l'a fait avec la dette. À partir de 2021, le Pakistan demande périodiquement à la Chine de reporter ou d'annuler partiellement ses dettes. En toile de fond, il faut rappeler les relations froides avec l'Inde (conflit du Cachemire).

La Bourse du Pakistan au début des années XNUMX était l'un des meilleurs marchés du monde. Cela a été favorisé par l'essor des marchés en développement et la hausse des prix des produits de base. Cependant, après 2008, il y a eu une augmentation de l'instabilité politique. En conséquence, l'indice KSE 100 a cessé d'être si populaire parmi les investisseurs étrangers. En 2016, à la suite de la fusion de trois bourses, la PSX (Pakistan Stock Exchange) a été créée. Un an plus tard, la Bourse du Pakistan a été reclassée par MSCI z Marchés frontières do "Marchés émergents". Il est devenu l'indice phare PSE-100.

FNB mondial X MSCI Pakistan

Les investisseurs peuvent investir sur le marché pakistanais avec des ETF. Les investisseurs européens peuvent le faire via l'ETF Global X MSCI Pakistan, par exemple. C'est un ETF assez cher. Ses frais de gestion annuels (TER) sont de 0,8 %. En regardant le graphique ci-dessous, vous pouvez voir que même le développement économique n'est pas une garantie de profits sur le marché des capitaux.

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Graphique iShares MSCI Indonesia ETF, période hebdomadaire. Source : TradingView

Vietnam – un miracle économique oublié

Lorsqu'ils évoquent le succès de la transformation économique en Asie, la plupart mentionnent la Chine. Cependant, il y a aussi un pays qui a connu une croissance économique spectaculaire. Cependant, il n'a pas une population de milliards. Pour cette raison, sa croissance économique est passée inaperçue pour beaucoup de gens. Cependant, il vaut la peine de regarder les réalisations de ce pays.

Le Vietnam est un pays intéressant dont l'économie est une combinaison d'une approche socialiste et libérale de l'économie. C'est un membre L'ASEAN (Association des nations de l'Asie du Sud-Est) et OMC (Organisation mondiale du commerce). C'est aussi l'une des économies à la croissance la plus rapide non seulement en Asie, mais aussi dans le monde entier. Entre 1991 et 2016, c'était l'un des 5 pays à la croissance la plus rapide au monde. Cela s'est traduit par une forte augmentation du niveau de vie. Le pays vit du commerce. C'est l'un des endroits où le ratio chiffre d'affaires commercial / PIB est le plus élevé.

Il était l'auteur du miracle économique i Mớiqui a transformé le Vietnam. D'un pays censé être gouverné par un régime communiste, le Vietnam est devenu plus libéral. Bien sûr, des plans à 5 ans sont toujours annoncés, mais les entreprises privées ont pris la croissance économique sur leurs épaules. Les petites et moyennes entreprises dominent, qui constituent un maillon important du développement. Ils fournissent le plus grand nombre d'emplois dans l'économie vietnamienne.


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En raison du climat d'investissement, de la population jeune et de la proximité avec des pays comme la Chine, le Japon et l'Inde, ils font du Vietnam un important centre de production. Il suffit de regarder un graphique du PIB par habitant ajusté à la parité de pouvoir d'achat pour comprendre à quel point cette croissance est colossale. Même en 1990, le niveau de vie au Vietnam ne différait pas de celui du Bangladesh. Actuellement, le pays a dépassé le Pakistan et les Philippines en termes de développement. Il se rapproche également du niveau de vie en Indonésie

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Source: Banque mondiale

Xtrackers FTSE Vietnam Swap UCITS ETF

Si nous voulons investir dans l'économie vietnamienne avec des ETF, le choix n'est pas large. Le choix optimal semble être Xtrackers FTSE Vietnam Swap UCITS ETF. Les frais de gestion sont de 0,85 % par an. L'information importante est que l'ETF réplique son indice de référence à l'aide de contrats de swap. C'est ce qu'on appelle la réplication synthétique. L'indice de référence est l'indice FTSE Vietnam.

10 ETF vietnamiens

Graphique Xtrackers FTSE Vietnam Swap UCITS ETF, période hebdomadaire. Source : TradingView

Courtiers proposant des ETF et des actions

Comment investir dans les marchés nationaux Onze suivants (N-11)? Ce n'est pas aussi simple qu'on le voudrait, et le choix des ETF est tout simplement très modeste. Cependant, un nombre croissant de courtiers forex ont une gamme assez large d'actions, d'ETF et de CFD sur ces instruments. Par exemple sur XTB on trouve aujourd'hui plus de 300 ETF, un Saxo Bank près de 3000.

Broker xtb 2 logo saxo bank petit Admiral Markets ETF
Région Polska Dania Wielka Brytania
Nombre d'échanges proposés 16 échanges 37 échanges 16 échanges
Nombre d'actions de l'offre environ 2300 - actions
environ 1800 - CFD sur actions
19 - actions
8 - CFD sur actions
environ 3 - CFD sur actions
Le montant de l'ETF proposé 194 - ETF
112 - CFD sur ETF
3000 - ETF
675 - CFD sur ETF
environ 360 - CFD sur ETF
Dépôt min. 0 zł
(minimum recommandé 2000 PLN)
0 PLN / 0 EUR / 0 USD 5 zł
Plate-forme xStation Saxo Trader Pro
Saxo Trader Aller
MetaTrader 5

Résumé : Le développement économique ne se traduit pas toujours par des bénéfices sur les investissements

N-11 est un groupe très hétérogène. Les pays ayant le niveau de développement le plus élevé ont été décrits dans la section précédente. Dans l'actuel, nous nous sommes penchés sur les pays asiatiques qui sont encore en devenir. Sur le taux mentionné ci-dessus, deux pays sont les plus développés : l'Indonésie et le Vietnam. Tous deux ont également connu une croissance économique dynamique. Le Pakistan et le Bangladesh sont en queue de peloton. Il convient toutefois de noter que le Bangladesh s'est développé de manière dynamique au cours de la dernière douzaine d'années. Il a dépassé le Pakistan, qui a fait le pire au cours des 3 dernières décennies. Le Pakistan a encore un énorme potentiel, mais il doit faire de solides réformes économiques et lutter contre la corruption s'il veut rattraper le temps perdu. Nous n'avons pas mentionné les Philippines. C'est un pays qui a considérablement ralenti son développement depuis plusieurs années. Cependant, il dispose encore d'un fort potentiel de croissance et d'un niveau de développement relativement élevé (comme pour le groupe de pays étudié).

Les cinq mentionnés ci-dessus ont un grand potentiel de développement ultérieur. Cependant, pour l'investisseur, le problème sera certainement des marchés de capitaux peu développés. En pratique, pour un investisseur européen, il est pratiquement possible d'investir via des ETF. Cependant, leur taux de rendement au cours de la dernière décennie n'est pas impressionnant. C'est une autre preuve que la croissance économique n'entraîne pas nécessairement une hausse des principaux indices. Les investisseurs dans les entreprises du WIG 20 en sont bien conscients.

Cet article est pour information seulement. Il ne s'agit pas d'une recommandation et n'est pas destiné à encourager quiconque à entreprendre des activités d'investissement. N'oubliez pas que chaque investissement est risqué. N'investissez pas d'argent que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre.
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