Le sentiment du marché s'améliore à mesure que les inquiétudes concernant les banques s'atténuent

Les marchés européens et asiatiques sont passés au vert mardi alors que les craintes d'une crise bancaire imminente se dissipaient. Transaction d'achat soutenue par la réglementation américaine par First Citizens Bank Banque de la Silicon Valley en faillite (SVB) l'amélioration du sentiment mondial et l'apaisement des inquiétudes concernant le secteur bancaire. Un regain d'appétit pour le risque devrait stimuler la demande d'actions mondiales au détriment des valeurs refuges. Cependant, il reste encore une certaine prudence après les récentes turbulences sur les marchés, ce qui peut inciter les investisseurs à réfléchir à deux fois avant de sauter dans le train du risque.

Dans les matières premières, l'or a du mal à se remettre de la baisse de lundi alors que les inquiétudes concernant les banques ont dilué son attrait. Cette semaine, les marchés financiers se concentreront sur les données clés de l'inflation du monde entier, les discours des responsables de la Fed et les audiences du Sénat américain sur la Silicon Valley Bank. Alors qu'une certaine normalité semble revenir sur les marchés, elle pourrait facilement être perturbée par des nouvelles ou des données négatives qui raviveront les craintes non seulement sur le secteur bancaire mais aussi sur l'inflation.

Encore plus de douleur avant l'USD ?

Les dernières semaines n'ont pas été favorables au dollar. Depuis début mars, il s'est affaibli par rapport à la plupart des devises du G10 en raison des attentes croissantes d'un ralentissement, et finalement d'un arrêt des hausses de taux d'intérêt par Réserve Fédérale face aux turbulences du secteur bancaire. Bien que les craintes d'une crise à grande échelle se soient estompées, les marchés s'attendent toujours à ce que la Fed réduise ses taux directeurs de 50 points de base d'ici septembre. Ces attentes pourraient être intensifiées par les audiences à venir sur l'effondrement de la Silicon Valley Bank et les données de vendredi sur l'inflation américaine. Si les audiences de la Chambre et du Sénat révèlent de nouvelles informations sur le chaos dans le secteur bancaire américain, cela pourrait raviver les craintes de contagion,
qui finira par frapper le dollar au milieu des attentes croissantes d'une baisse des taux.

En ce qui concerne les données sur l'inflation, le déflateur Core PCE pour février devrait afficher une augmentation de l'inflation de 4,7 %, ce qui serait conforme au chiffre annualisé de janvier. En fin de compte, un rapport conforme ou inférieur aux prévisions pourrait alimenter les spéculations sur la prochaine décision de la Fed, une baisse des taux. Bien que la voie de moindre résistance pour le dollar commence à pointer vers le sud, les commentaires bellicistes des responsables de la Fed pourraient limiter les pertes.

EUR / USD

Cela pourrait être une semaine folle pour Paires EUR/USD en raison d'événements à haut risque et de chiffres clés de l'inflation. La paire de devises a commencé la semaine dans le noir, remontant grâce à la faiblesse du dollar. Étant donné que les prochaines audiences du Sénat américain et les discours des responsables de la Fed en milieu de semaine affecteront le dollar, cela pourrait se traduire par une plus grande volatilité sur la principale paire de devises. La situation pourrait vraiment empirer vendredi en raison des données d'inflation de la zone euro et des États-Unis. L'inflation globale de la zone euro devrait fortement chuter en mars à 7,1 % contre 8,5 % le mois précédent. La BCE se concentre cependant davantage sur les lectures de base, donc si celles-ci chutent, cela pourrait affaiblir l'euro alors que les investisseurs se demandent si EBC pourrait arrêter les hausses de taux d'intérêt à l'avenir.

D'un point de vue technique, l'EUR/USD a le potentiel de monter vers 1,09 si une solide clôture quotidienne au-dessus de 1,08 peut être atteinte. Cependant, si les haussiers s'essoufflent, les prix pourraient glisser vers 1,0750 et 1,0710.

or

L'appétit des investisseurs pour or elle a été supprimée par une combinaison de forces techniques et fondamentales. Après avoir triplé au-dessus de la barre psychologique des 2000 XNUMX $ la semaine dernière, les baissiers ont utilisé cette résistance obstinée pour attaquer, l'apaisement des préoccupations bancaires atténuant davantage l'attrait du métal en tant que valeur refuge. Alors que les prix peuvent chuter à court et moyen terme, les haussiers restent les favoris à plus long terme en raison des anticipations de baisse des taux d'intérêt de la Fed en septembre.

En regardant le tableau technique, l'or semble connaître un rebond après avoir échoué à dépasser le niveau de 2000 1955 $. Cela pourrait voir le métal précieux reculer vers 1935 $ et 1925 $ avant que les haussiers ne réintègrent la scène. Si les prix tombent en dessous de 1900 XNUMX $, l'or devrait tester le niveau de XNUMX XNUMX $.