Un bref historique de l'effondrement de la Silicon Valley Bank (SVB), qui a existé de 1983 à

Le 11 mars 2008, les troubles de Bear Sterns ont commencé, ce qui a annoncé le début d'une énorme crise financière, conduisant à un effondrement économique et à l'effondrement des marchés financiers. Quinze ans exactement se sont écoulés depuis cet événement et le secteur bancaire américain est à nouveau sur les lèvres de tous les investisseurs. Pour l'heure, les causes diffèrent, car il est actuellement difficile de prévoir l'ampleur et les effets de l'effet domino.

Que s'est-il réellement passé à SVB pour que la banque qui servait les entités de la Silicon Valley depuis 40 ans se soit effondrée ?

8 mars 2023 (mercredi)

La banque informe que vendu des obligations d'une valeur de 21 milliards de dollars du pool d'obligations disponibles à la vente détenues à son bilan. La banque a perdu 1,8 milliard de dollars lors de la vente, soit plus que la totalité de son bénéfice annuel. La perte résulte du fait que la banque n'a pas couvert son portefeuille obligataire contre le marché des taux d'intérêt (si les taux d'intérêt montent, les prix des obligations baissent). Pourquoi n'a-t-il pas été fait ? Il s'avère que la banque n'a apparemment pas employé de responsable de la gestion des risques depuis un an. Cela semble grotesque, juste au cours d'une année où les taux d'intérêt ont augmenté à un rythme record.

En regardant plus loin dans les livres, le bilan de la banque était essentiellement divisé en deux composantes - les obligations disponibles à la vente et les obligations que la banque avait l'intention de détenir jusqu'à l'échéance (HTM – détenus jusqu'à l'échéance). Étant donné qu'il avait l'intention de les conserver jusqu'à leur échéance, il n'a pas déclaré (ou a évité de déclarer) une perte nette sur ces positions.

Il s'est avéré que la perte nette sur ces titres dans la valeur d'évaluation actuelle s'élève à 15 milliards de dollars.

9 mars 2023 (jeudi)

La ruée vers la banque a commencé. Les clients de la banque voulaient frénétiquement retirer leur argent après avoir entendu parler de ses problèmes. Afin de lever des capitaux pour payer les dépôts, SVB a dû commencer à vendre des obligations qu'elle avait l'intention de détenir jusqu'à leur échéance. La perte sur ces transactions n'a fait qu'augmenter, ce qui a entraîné la perte de liquidités de la banque.

10 mars 2023 (vendredi)

La Silicon Valley Bank est fermée par les régulateurs dans la plus grande faillite depuis la crise financière mondiale. La FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation) précise dans un communiqué que les déposants assurés auront accès à leurs dépôts au plus tard lundi matin. Selon certaines informations, moins de 3 % seulement étaient assurés. dépôts… Pendant ce temps, les agences SVB rouvriront également, sous la supervision du régulateur.

L'assurance standard de la FDIC couvre jusqu'à 250 XNUMX $. dollars par déposant, par banque, pour chaque catégorie de titulaire de compte.

Fin décembre, SVB disposait d'environ 209 milliards de dollars d'actifs totaux et de 175,4 milliards de dollars de dépôts totaux. La dernière banque américaine à faire faillite à une telle échelle était la Washington Mutual en 2008, qui avait 307 milliards de dollars d'actifs.

Malheureusement, ce n'est pas un film, et la réalité et l'histoire devraient se terminer par l'inscription ... à suivre.