Contrats de bétail vivant - Comment investir dans le bétail vivant ? [Guide]
Il existe de nombreux contrats à terme sur le marché des capitaux. En règle générale, les investisseurs connaissent les instruments les plus liquides comme les contrats à terme sur index, pétrole ou des actions de sociétés. Cependant, il y en a beaucoup plus. Certains ne sont pas des instruments de spéculation très populaires et ne sont généralement pas utilisés à des fins spéculatives mais à des fins de couverture. Dans le texte d'aujourd'hui, nous présenterons ce que sont les contrats à terme sur Bovins vivants. Nous vous invitons à lire !
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Contrats de bétail vivant
Bien que les contrats à terme sous une forme moderne soient connus depuis le XIXe siècle, les contrats à terme sur les bovins vivants n'ont commencé à être disponibles sur le Chicago Mercantile Exchange (CME) qu'à la fin de 1964. Aux États-Unis, plus de la moitié du bétail est élevé dans trois États : le Texas, le Kansas et le Nebraska.
Spécifications du contrat
Chaque contrat à terme de bétail vivant concerne des bovins pesant 40 000 livres, soit environ 18 tonnes. Les contrats sont compensés en dollars américains avec une fluctuation de prix minimale de 0,00025 $ la livre. Cela signifie que le tick minimum vaut 10 $.
Les contrats à terme sont réglés dans les mois suivants :
- février
- avril
- juin
- août
- octobre
- Grudzien
Les contrats sont réglés dans la marchandise. Cela signifie que si l'investisseur n'a pas conclu le contrat avant son expiration, il sera obligé de vendre ou d'acheter du bétail vivant.
Responsabilités du fournisseur et du destinataire
Le propriétaire de la partie courte du contrat (vente à terme) au moment de la livraison est tenu de remplir les conditions suivantes. Ceux-ci incluent, par exemple :
- Avoir un certificat attestant que le bétail est né et a été élevé aux États-Unis,
- Les bovins doivent être gardés dans des enclos, triés et prêts à être présentés au représentant de l'USDA.
Le non-respect de la condition de chargement du bétail entraîne une amende de 3 cents par livre et par jour. Il y a une pénalité d'un cent et demi par livre par jour s'ils ne sont pas triés correctement ou sont ralentis.
Un contrat équivaut à 40 000 £, soit 65 % du bétail "Choix"et 35% "Sélectionner". Qu'est-ce que cela signifie exactement ? L'USDA (US Department of Agriculture) divise le bœuf en trois types :
- Prime
- Choix
- Sélectionnez
Bœuf le choix il est de haute qualité mais moins persillé que le type boeuf . À son tour, le boeuf Sélectionner il est plus uniforme et généralement plus maigre que les deux autres types de bœuf.
De plus, le poids autorisé pour les bouvillons est de 1050 1550 à 1050 1350 livres et pour les génisses, il se situe entre XNUMX XNUMX et XNUMX XNUMX livres.
Les obligations du destinataire sont beaucoup plus simples. Il n'a « qu'à » ramasser les marchandises et faire en sorte qu'elles soient transportées. Si le destinataire n'est pas en mesure de récupérer les marchandises commandées ou retarde la collecte, il sera passible d'une amende de 3 cents par livre et par jour. La sanction est imposée par l'USDA.
Chiffre d'affaires sur le marché à terme
En ce qui concerne le marché à terme des bovins vivants, la plupart des transactions se concentrent sur les séries de juin, août et octobre, les dates d'expiration les plus proches de la date de publication de cet article.
Comme vous pouvez le voir dans le graphique ci-dessous, il y a une trace de trading en série avec une très longue durée d'expiration. Il grandit à l'approche de la période d'exécution du contrat. Cependant, s'il ne reste que quelques semaines avant l'expiration du contrat, il y a une lente baisse des échanges en raison du renouvellement du contrat. Dans cette situation, les spéculateurs passent à des contrats à plus long terme pour clôturer la position avant le règlement physique du dérivé.
Spéculation et couverture sur les contrats de bétail vivant
Comme vous pouvez le deviner, il existe deux groupes de participants à ce marché à terme. Ceux-ci sont spéculateurs oraz investisseurs utilisant des contrats à terme pour couvrir leurs activités d'exploitation. Les spéculateurs essaient de prédire dans quelle direction évolue le prix de l'instrument sous-jacent. Ce type de participant au marché est nécessaire sur le marché à terme car il assure la liquidité de la négociation.
Le deuxième groupe est ce qu'on appelle de haie, c'est-à-dire les acteurs du marché qui utilisent des contrats à terme pour couvrir leur position. L'une des solutions de base est l'utilisation de ce qu'on appelle "Verrouillage"c'est-à-dire garantir le prix de vente ou d'achat à l'avenir. Cela réduit le risque de gérer une entreprise, mais au prix de s'exposer au risque de vendre du bétail trop bon marché ou d'acheter à un prix beaucoup plus élevé que le prix du marché.
couverture
Cattle Futures peut également être utilisé dans le cadre d'une opération de couverture. Un agriculteur qui n'utilise pas de couverture de prix est en fait un spéculateur car il est incertain du prix du bétail dans quelques mois. L'éleveur doit supporter les coûts d'alimentation, de main-d'œuvre et d'élevage, mais il existe une incertitude sur les prix de vente du bétail. Cela crée un risque que l'élevage, par exemple en raison d'une baisse des prix, soit plus cher que le prix du marché. Les contrats à terme sur bétail vivant peuvent être utilisés pour remédier à cela.
Un exemple est la vente à terme de bétail vivant. Dans une telle situation, le détenteur du short s'engage à vendre le bétail à un prix prédéterminé. C'est donc une bonne solution pour un éleveur bovin qui souhaite vendre son produit à un abattoir mais qui s'inquiète du prix du marché dans quelques mois. Grâce à cela, il peut estimer plus précisément la rentabilité de l'élevage bovin. Si le prix du marché du bétail augmente, l'éleveur subira une perte sur l'opération de couverture après la clôture de l'opération de couverture. En cas de baisse du prix du bétail, l'éleveur couvrira la perte sur le marché spot par le profit de l'opération de couverture.
Un autre exemple est l'achat à terme de bétail vivant. Dans une telle situation, le détenteur de la position longue s'engage à acheter le bétail à un prix prédéterminé. C'est donc une bonne solution pour les propriétaires d'abattoirs qui souhaitent sécuriser le coût de la "matière première". Dans une telle situation, le détenteur d'une position longue est protégé contre la hausse du prix du bétail sur le marché au comptant. Cela vous permet de mieux estimer les coûts de production. Bien sûr, si le prix du marché du bétail baisse, le contrat à terme générera une perte. Cela entraînera des coûts d'achat plus élevés qu'en l'absence de l'opération de couverture.
Comment investir dans le bétail vivant - Courtiers CFD
Une alternative plus abordable pour les investisseurs individuels, dont le but est simplement de spéculer, sont CFD disponible auprès des courtiers Forex. En plus d'exigences de marge nettement plus faibles, le commerçant ne risque pas de devoir "récupérer" le bétail vivant à l'expiration de son contrat. Vous trouverez ci-dessous une liste d'offres de courtiers sélectionnés offrant des conditions favorables pour la négociation d'instruments de bétail vivant (CFD).
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