Contrats Lean Hog ​​​​- comment investir dans les porcs [Guide]

Les contrats de porc maigre ne sont pas un instrument très populaire parmi les investisseurs de détail, mais ils jouent un rôle important dans la gestion du risque de certaines parties de l'industrie agricole aux États-Unis. À quoi ressemble le trading sur ces contrats et comment pouvez-vous y investir ? C'est ce que nous allons vérifier dans cet article.

Selon le National Pork Producers Council, l'industrie de l'élevage, de l'abattage et de la transformation porcine représente à elle seule 39 milliards de dollars de PIB par an. Il y a 60 000 entreprises opérant sur ce marché qui élèvent 115 millions de porcs chaque année. Aux États-Unis seulement, la production annuelle de l'industrie était de plus de 28,3 milliards de livres (12,8 millions de tonnes). Toute la production n'est pas destinée au marché intérieur. En 2020, les principales directions des exportations américaines de porc étaient Chiny (28% des exportations), Meksyk (22%) et Japon (16%). Les contrats à terme sur le porc maigre ont été introduits en 1966. La plate-forme de négociation pour ce contrat est CME (Chicago Mercantile Exchange). Investir dans les porcs peut se faire par le biais de contrats de porcs maigres. Parfois, et les courtiers Forex proposent CFD sur la base de ces instruments, mais nous y reviendrons plus tard.

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Contrats porcins : cahier des charges

Chaque contrat à terme de porc maigre  il parle de porc pesant 40 000 livressoit environ 18 tonnes. Les contrats sont réglés en dollars américains, un le tick minimum vaut 10 $. Les contrats à terme sont réglés dans les mois suivants :

• Luty,
• Avril,
• mai,
• Juin,
• juillet,
• août,
• octobre,
• Décembre.

Les contrats sont réglés en espèces. Il s'agit donc d'un type de règlement différent de celui des contrats de bétail vivant, où l'expiration du contrat est associée à la livraison / réception des marchandises, et en cas de problème - une pénalité financière.

Lean Hog ​​​​Futures: chiffre d'affaires

En regardant le chiffre d'affaires sur le marché à terme des bovins vivants, on constate que l'essentiel du chiffre d'affaires est concentré sur les séries de juin, juillet et août.

Source : Groupe CME

Comme vous pouvez le voir dans le graphique ci-dessous, il y a une trace de trading en série avec une très longue durée d'expiration. Il grandit à l'approche de la période d'exécution du contrat. Cependant, lorsqu'il reste peu de temps avant l'expiration du contrat, il y a une lente baisse des échanges en raison du renouvellement du contrat. Dans une telle situation, les spéculateurs se tournent vers des contrats à plus long terme.

Source : Groupe CME

Spéculation et cap sur les contrats de porc maigre

Les participants au marché à terme peuvent être divisés en deux types : spéculateurs oraz utiliser des contrats à terme pour réduire les risques. Les spéculateurs sont les acteurs du marché qui essaient de prédire la direction dans laquelle les prix des contrats à terme iront. Ce type de participant au marché est nécessaire sur le marché à terme car il fournit de la liquidité sur le marché.

Le deuxième groupe est celui des hedgers, c'est-à-dire les acteurs du marché qui utilisent des contrats à terme pour couvrir leur position. L'une des solutions de base est l'utilisation de ce qu'on appelle "Verrouillage"ou sécuriser le prix de vente ou d'achat dans le futur. Cela réduit le risque de faire des affaires, mais au prix de s'exposer au risque de vendre du porc trop bon marché ou de l'acheter à un prix beaucoup plus élevé que le prix du marché.

couverture et le risque commercial

L'éleveur de porcs doit supporter les coûts d'alimentation, de main-d'œuvre et d'élevage, mais il n'y a aucune certitude sur les prix de vente. Cela crée un risque que l'élevage, en raison de la baisse des prix, soit plus cher que le prix du marché. Pour remédier à cela, des contrats à terme sur le porc maigre peuvent être utilisés.

Les contrats à terme sur le porc peuvent également être utilisés dans le cadre d'une opération de couverture. L'achat de contrats à terme de porc maigre est utilisé par les abattoirs ou les usines de transformation de la viande, qui sécurisent leurs coûts de matières premières. L'achat de contrats à terme signifie que le détenteur de la position longue s'engage à acheter le porc à un prix prédéterminé. Grâce à cela, en cas d'augmentation du prix à terme, le détenteur de la position longue réalise un profit sur le contrat à terme. Cela aide à couvrir les coûts de la hausse des prix sur le marché au comptant. En conséquence, les usines de transformation et les abattoirs peuvent avoir une rentabilité plus élevée que la concurrence qui n'utilise pas l'opération de couverture. En cas de baisse des prix sur le marché à terme, le détenteur d'une position longue génère une perte, et ne bénéficie donc pas de décotes sur le marché au comptant. 

La vente de contrats à terme sur le porc maigre est un autre exemple d'opération de couverture. Dans une telle situation, le détenteur du short s'engage à vendre le porc à un prix prédéterminé. C'est donc une bonne solution pour un éleveur de porc qui souhaite vendre son produit à un abattoir mais qui s'inquiète du prix du marché dans quelques mois. Grâce à cela, il peut estimer plus précisément la rentabilité de son élevage. Si le prix du marché du porc augmente, l'éleveur subira une perte sur la transaction de couverture après la clôture de la transaction de couverture. En cas de baisse du prix du porc, l'éleveur couvrira la perte sur le marché au comptant grâce au profit de l'opération de couverture.

Comment investir dans Lean Hogs (Pig) - Brokers CFD

Une alternative plus abordable pour les investisseurs particuliers, dont le but est uniquement de spéculer sur ces types d'instruments, sont CFD disponible auprès des courtiers Forex. En utilisant les CFD, les traders "obtiennent" principalement des exigences de marge beaucoup plus faibles lors de l'ouverture d'une position et souvent un volume de transactions plus flexible également.

Vous trouverez ci-dessous une liste d'offres de courtiers sélectionnés offrant des conditions favorables pour le trading sur les instruments maigres (CFD).

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