Comment éviter un conflit d'intérêts avec le courtier?

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Plus de 80% des investisseurs qui négocient quotidiennement perdent et n'enregistrent pas de bénéfice. Être leur entrepreneur / adversaire doit être une entreprise extrêmement rentable. La logique de l'investisseur vous indique que vos partenaires commerciaux ne veulent pas perdre ou perdre. Alors, comment établissez-vous une relation entre vous et votre courtier pour éliminer ce conflit d'intérêts évident?

Il y a beaucoup de recherches sur le succès des investisseurs actifs. Les résultats de ces études s'accordent toujours sur un point que la nette majorité des investisseurs actifs perdent. Une étude montre que seuls 34% des investisseurs font des bénéfices. Ce type de trading ne représente que 12% du chiffre d'affaires total de tous les investisseurs. Qu'en est-il du reste?

Le reste est l'un des clients les plus préférés des courtiers forex, les courtiers qui peuvent être la contrepartie des transactions de ces investisseurs. Statistiquement, c'est une montagne d'or.

Le conflit d'intérêts ici est assez évident. Ci-dessous, nous allons vous expliquer comment l'éviter.

Que se passe-t-il lorsque le courtier est un entrepreneur / une contrepartie dans votre métier?

Nous présenterons ci-dessous des modèles et des astuces d'achat utilisés par les courtiers pour tirer profit des pertes de leurs clients. Nous expliquerons en termes simples dans quelle position vous vous trouvez si le courtier est l'opposé de votre métier.

1. Votre perte signifie le bénéfice du courtier et vice versa.
2. Le courtier voit vos ordres stop et limite (également les ordres de tous les autres investisseurs).
3. Un courtier ou une entité coopérante crée un marché qui fixe le prix pour lequel vous pouvez ouvrir / fermer une position.

Dans une telle situation, le courtier peut voir vos cartes et peut décider quand vous devez les placer.

La métaphore du casino est bien connue et très précise. Les règles du jeu sont définies ici de telle sorte que le casino ne perdra pas.

Le teneur de marché fixe les prix et les spreads bid-ask. Une marge plus large ou étendue avec majoration a l'impact suivant sur votre métier:

1. Pire prix d'entrée / sortie d'une position - vous commencez avec un prix plus élevé qu'à un écart plus étroit et lorsque vous quittez une position, vous devez accepter le prix que le teneur de marché vous offre actuellement.
2. Lancer des ordres stop plus tôt et des ordres limites plus tard - votre stop-loss peut être affecté par les fluctuations de la largeur de spread.
3. Menace de marge de garantie antérieure - calculée pour l'offre / demande actuelle, dont le niveau est également déterminé par le teneur de marché.
4. Les bordereaux de prix - un spread plus large est un indicateur standard de moins de liquidité, si la liquidité n'est fournie que par le marché du macérateur, sa taille est très importante dans ce cas.

Dans ce cas, l'investisseur n'est pas en mesure de calculer combien de ses profits il a donné au teneur de marché pour son commerce.

Bien sûr, les courtiers sur votre site s'assurent que les prix sont suivis par des actifs financiers de base. Ce qui signifie que "les prix devraient coïncider" avec les prix applicables sur les grands marchés, mais en fin de compte c'est un marché où le dernier mot appartient toujours au teneur de marché. Dans les conditions de négociation de ces sociétés, vous pouvez souvent lire l'expression «les prix ne sont informatifs et peuvent changer» et de même.

Si la coopération entre le courtier et l'investisseur est établie selon la logique ci-dessus, l'investisseur se trouve dans une situation inconfortable. Le but ici n'est pas d'attribuer des pratiques déloyales à l'un ou l'autre courtier, mais d'indiquer un conflit d'intérêt évident.

Modèles de négociation de courtiers forex et leur conflit d'intérêt

Plus de 90% des investisseurs qui pensent avoir accès à un ECN ne négocient pas du tout sur le marché interbancaire. Cela signifie que seuls quelques pour cent des investisseurs reçoivent la qualité d'exécution qui devrait être fournie par un courtier ECN.

L'attitude pour s'assurer que les ordres d'exécution que vous pouvez attendre de votre courtier est de comprendre son modèle de trading. Les modèles spécifiques sont décrits ci-dessous.

1. Market Maker

L'exemple standard décrit ci-dessus, où le courtier crée le marché, fixe le niveau de l'offre / demande, fixe les termes techniques de l'échange pour les clients et est, en même temps, la contrepartie / partenaire commercial de ses clients. Le conflit d'intérêts potentiel est évident ici.

2. STP

Le traitement direct en traduction libre signifie un traitement direct. Cela signifie que les commandes clients sont traitées automatiquement sans système manuel. En tant que courtier STP, tout courtier avec lequel les ordres sont traités automatiquement peut être déterminé techniquement. Il n'y a pas de conflit d'intérêts potentiel ici.

3. ECN avec accès à un marché limité

Une partie importante de la communauté Forex a déjà réalisé que si vous voulez enregistrer des profits à long terme, vous avez besoin de conditions transparentes. C'est pourquoi les courtiers aiment s'appeler les courtiers ECN, parce que c'est ce qui ajoute quelques points à la transparence.

Mais ECN n'est pas égal à ECN.

Pourquoi? Parce que l'abréviation ECN signifie uniquement le paramètre technique que le courtier votre ordre envoie à l'application à une autre entité ou à un certain nombre de fournisseurs de liquidité.

À qui le courtier envoie-t-il réellement cette commande?

Théoriquement, il peut s'agir d'une seule banque ou d'un autre fournisseur de liquidité. Il peut également s'agir d'une filiale du courtier ou d'une autre entité liée au courtier.

Si, à première vue, vous êtes incapable de répondre à cette question, vous devez demander et étudier plus en profondeur. Sinon, vous pouvez constater que vous êtes fondamentalement dans une situation similaire, comme si vous étiez un teneur de marché standard qui gagne vos pertes.

Un conflit d'intérêts potentiel peut se produire même dans le cas d'un courtier qui, à première vue, semble être ECN.

4. ECN avec accès direct au marché interbancaire

Quels fournisseurs de liquidité le courtier ECN devrait-il avoir pour que ce soit vraiment logique?

Institutions indépendantes réputées. Les exemples incluent des banques mondiales telles que: JP Morgan, Citigroup, Banque d'Amérique, Credit Suisse, HSBC, Barclays, RBS et d'autres banques internationales. Dans le cas de ces institutions, on peut s'attendre à ce qu'elles n'aient aucune appartenance (propriété) au courtier ECN.

Il y a ce qu'on appelle les collections (pool) dans lesquelles ces banques internationales commercent entre elles. Nous parlons de marchés internationaux très liquides. Plus les grandes banques et institutions sont dans cet ensemble (pool), plus la liquidité du marché est grande. Qui plus est, plus le groupe de fournisseurs de liquidité est varié en termes de fuseaux horaires, plus le marché 24 / 5 est actif.

Les ordres sur ces marchés sont exécutés anonymement pour le meilleur prix possible à tout moment. Pour que la banque puisse exécuter votre commande, elle doit vous offrir de meilleures conditions que toutes les autres banques et autres entités.

Sur ce marché international, les fournisseurs de liquidités gagnent de l'argent en rivalisant pour vos commandes avec les meilleurs prix et en gagnant de l'argent sur les swaps. Le courtier, par l'intermédiaire duquel les ordres vont directement à ce marché, ne gagne que sur des commissions transparentes prédéfinies. Si le courtier gagne de l'argent à partir des commissions, il est dans son intérêt que vous tradiez le plus longtemps possible. Et seul l'investisseur qui enregistre le bénéfice négociera à long terme.

Il est évident que l'intérêt d'un courtier réel ECN et votre intérêt en tant qu'investisseur est le même, le profit de l'un signifie le profit de l'autre. Si vous faites de l'argent, le courtier est heureux que vous ayez du succès et que vous continuiez à trader. Conflit d'intérêts dans ce cas tombe.

Assurer les meilleures conditions de qualité pour investir

D'après ce qui précède, en choisissant un courtier, vous avez trois options de base:

1. Market Maker
2. ECN limité
3. Un véritable ECN avec accès au marché interbancaire

Si vous voulez garantir les conditions d'un investissement réussi à long terme, vous devez vous concentrer sur la minimisation de la possibilité d'un conflit d'intérêts avec votre partenaire d'investissement.

Voir le résumé dans l'infographie claire ci-dessous.

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