JP Morgan élabore des scénarios inflationnistes pour Wall Street

Les analystes de la banque JP Morgan Chase l'ont encore fait. Ils ont rédigé un scénario détaillé de la réaction du marché aux données de décembre sur l'inflation à la consommation aux États-Unis. Ces données seront publiées le 12 janvier.

Le marché s'attend à une baisse de l'inflation

L'événement de jeudi, mais aussi l'un des événements de la deuxième semaine de janvier sur les marchés financiers, sera la publication de données sur l'inflation à la consommation (IPC) aux États-Unis. Selon les prévisions du marché, la dynamique annuelle en décembre Inflation IPC tombera à 6,5 %. à partir de 7,1 % en novembre et contre 7,7 pour cent. en octobre.

Selon les prévisions, l'inflation sous-jacente de l'IPC, une mesure qui peut être surveillée encore plus étroitement que le chiffre principal, devrait tomber à 5,7 % en décembre. à partir de 6 pour cent A/A en novembre.

Prévisions d'inflation à la consommation aux États-Unis (décembre 2022). Source : macroNEXT

Scénarios inflationnistes possibles

Analystes bancaires JP Morgan estimer que le scénario le plus probable il y a une baisse de l'inflation de l'IPC à 6,4-6,6 %. Ils indiquent que les chances de réaliser un tel scénario sont de 65 %. À leur avis, une telle lecture serait accueillie positivement par les investisseurs et provoquerait une augmentation de l'indice S&P500 de 1,5 à 2 %.

Le deuxième scénario le plus probable, bien que beaucoup moins réaliste que la première, est une baisse plus prononcée de l'inflation en décembre. À des niveaux inférieurs à 6,4 %. à partir de 7,1 % en novembre. Ceci, de l'avis des analystes, réduira les anticipations de hausses de taux d'intérêt par la Fed, tout en provoquant l'euphorie du marché boursier américain. Dans un tel scénario Indice S&P500 augmentera de 3 à 3,5 %.

Troisième scénario suppose une baisse de l'inflation plus faible que prévu. À des niveaux supérieurs à 6,6 %. La probabilité de ce scénario est estimée à 15 %. Sa mise en œuvre signifierait de fortes baisses en bourse, car l'indice S&P 500 plongerait de 2,5 à 3 %.

Le rapport sur l'inflation décrit sera un facteur important, mais pas le seul, qui façonnera l'humeur du marché boursier américain dans un proche avenir. La saison de publication des résultats financiers du quatrième trimestre 2022 par les entreprises américaines démarre vendredi. Traditionnellement, la saison sera ouverte par les plus grandes banques.