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Comment calculer SWAP?
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Comment calculer SWAP?

établi Paweł MosionekMars 23 2015

Swap - un concept incompréhensible pour tous ceux qui commencent leur aventure avec le marché Forex. Ils ne savent pas d'où il vient, et souvent ne réalisent même pas qu'il existe - jusqu'à ce qu'ils occupent la position ouverte pendant au moins quelques nuits. Alors de quoi s'agit-il, de quoi cela résulte-t-il et comment calculer le swap?

Qu'est-ce que le swap?

Les swaps sur les plateformes forex sont payants (ou profit) résultant de l'effet de levier et du maintien de positions pendant la nuit pour le lendemain. Ce sont des points qui résultent de la différence des taux d'intérêt, par exemple des devises dans lesquelles nous investissons. Ils peuvent augmenter notre profit ou le diminuer, surtout si nous jouons sur le long terme.

Comment fonctionne le swap?

En jouant sur un marché à effet de levier comme le Forex, où il n'y a pas d'échange physique, vous ouvrez une position longue sur EUR / USD en fait, nous utilisons des dollars pour acheter des euros que nous n'avons pas. De plus, en multipliant la valeur de la transaction par le levier financier. En simplifiant l'ensemble du processus, nous pouvons dire que nous contractons un prêt en USD et l'investissons en EUR. Il en sera de même dans le cas d'une position courte, où nous empruntons en EUR et investissons des fonds en USD.


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Tenir une position du jour au lendemain revient à une situation où nous devons régler ce prêt. Selon les taux d'intérêt dans ces deux pays et la différence entre eux, nous pouvons en outre gagner ou payer un supplément.

Comment calculer le swap?

Les swaps sont exprimés en points d'échange et dépendent de la différence de taux d'intérêt du pays d'origine de l'instrument (deux monnaies d'une paire). La formule pour calculer le taux de swap n'est pas très utile pour nous. Cela est dû au fait que la marge du courtier, déterminée par la société elle-même, est ajoutée au taux de swap lui-même. Par conséquent, les swaps peuvent différer (et différer) selon le courtier, et pas seulement l'instrument lui-même.

En supposant qu'en Australie les taux d'intérêt sont de 2,50% et aux États-Unis en dessous de 0,25%, on peut affirmer à l'avance que même avec une marge élevée de courtier pour une position longue sur AUD / USD nous obtiendrons des points de swap positifs et négatifs pour une position courte.

Dans une situation où les taux des deux pays sont à un niveau similaire (par exemple, 0,5% GBP et USD <0,25%), nous traiterons généralement une situation où les taux de swap d'achat et de vente seront négatifs ( en raison de la marge).

Les courtiers dans les tableaux de la spécification des instruments financiers donnent des swaps de points de swap, par exemple swap GBP / USD Long -0,15, Short -0,35. La question est alors de savoir comment cela se traduit par notre profit / perte réel.

Un swap point est un swap exprimé en pips (ou en parties d'eux) pour une paire de devises donnée, donc ce taux est suffisant pour se multiplier par la valeur pip, ainsi que notre volume de transactions. La valeur obtenue est le montant des fonds dans la devise cotée, qui sera ajouté à l'élément du bilan pour la tenue de la transaction pour chaque nuit.

Voyons cela avec un exemple simple

Instrument GBP / USD
Échanger Location Shorts
- 0,15 - 0,35
La valeur de 1.0 pips GBP / USD Pour 1.0 lot 1.0 pips = 10 USD
Echange de devises pour le lot 1.0 -0,15 * 10 USD = -1,5 USD -0,35 * 10 USD = -3,5 USD
Échange pour les transactions de lots 0.3 -1,5 USD * 0,3 = -0,5 USD -3,5 USD * 0,3 = -1,05 USD

 

Pour une transaction longue sur GBP / USD avec le volume 0.3, un échange de -0,5 USD sera facturé pour conserver la position pour le jour suivant. Si nous ouvrons un compte dans une devise différente, par exemple PLN, le swap sera converti dans la devise de notre compte au taux de change USD / PLN actuel au moment de son calcul.

Quand le swap est-il facturé?

Échangez des points sur les plateformes Forex ils sont généralement facturés à 00h00 notre heure pour les courtiers d'Europe. Néanmoins, il arrive que certains l'ajoutent dès 23h00 (principalement des courtiers chypriotes). Ces horaires peuvent être complètement différents et adaptés aux fuseaux horaires locaux, où dans le cas des entreprises d'Amérique ou d'Asie, ces écarts peuvent aller jusqu'à 6 heures par rapport à notre fuseau horaire.

Swaps en semaine

En raison du fait que les plateformes FX ne fonctionnent pas le week-end, les tarifs pour samedi et dimanche sont ajoutés au milieu de la semaine. La solution la plus couramment utilisée par les courtiers est de compter la valeur du triple échange de mercredi à jeudi. Il y a aussi des compagnies qui facturent la double valeur du mercredi au jeudi et du jeudi au vendredi.

Les taux de swap eux-mêmes, la fréquence de leurs mises à jour, ainsi que le jour et l'heure auxquels ils sont facturés sont réglementés uniquement par le courtier individuellement. Les détails des swaps se trouvent généralement dans la spécification des instruments financiers.

Comptes sans échange

Certains courtiers offrent ce qu'on appelle Comptes islamiques ou sans swap. Ce sont des factures qui n'ont pas de points d'échange. Habituellement, ils sont proposés aux personnes professant l'Islam parce que la religion les interdit, entre autres récolter des profits d'intérêt. Occasionnellement, il existe des entreprises qui ouvrent de tels comptes à tous les investisseurs, quelle que soit leur religion. Néanmoins, en raison de l'absence de swap, il y a généralement compensation de la marge due à la détention de positions pour le jour suivant sous la forme d'une augmentation de commission sur la transaction ou l'ajout d'une charge forfaitaire sur la transaction ou le maintien du compte.

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À propos de l'auteur
Paweł Mosionek
Trader actif sur le marché Forex depuis 2006. Editeur du portail Forex Nawigator et rédacteur en chef et co-créateur du site ForexClub.pl. Conférencier à la conférence «Focus on Forex» à la Warsaw School of Economics, «NetVision» à l'Université de Technologie de Gdańsk et «Financial Intelligence» à l'Université de Gdańsk. Double gagnant du "Junior Trader" - jeu d'investissement pour les étudiants organisé par DM XTB. Accro aux voyages, aux motos et au parachutisme.