Le grand ours de Wall Street, ou Jessie Livermore, gagnait de l'argent grâce aux chutes

Jessie Livermore est l’une des personnalités les plus connues et les plus remarquables au monde. Sa vie est une succession de chutes et de hauts, de grandes fortunes et de faillites à plusieurs reprises. Ce commerçant a acquis une place de choix dans l’histoire du marché. Basé sur sa biographie, il a été créé "Bible des commerçants"ou livre "Souvenirs du joueur en bourse". Ses spéculations étaient-elles basées uniquement sur la coïncidence, le pur hasard et le caractère aléatoire? Mais at-il découvert quelque chose de plus qui lui permettait de rebondir du bas?

Une énorme fortune

En regardant un peu plus près de l'histoire de Livermore, il est difficile de croire que le garçon qui a gagné 3,12 $ parie dans les compartiments (des endroits où il était supposé que les avoirs vont augmenter ou diminuer, un peu comme les bookmakers) des plus grandes crises mondiales dépassent le million de dollars 100. Le bénéfice de cette période, calculé pour l’époque actuelle, est estimé à un milliard de 1,25 USD. Suivant sa biographie de près, tout a commencé avec un "membre du conseil", chargé de modifier les cotations en bourse. Déjà alors (grâce à une bonne mémoire pour les chiffres), il a remarqué certaines régularités sur lesquelles les citations sont basées. Sans aller plus loin dans les détails de sa vie, c’est-à-dire de nombreux hauts et bas, j’ai jeté un œil plus attentif sur les règles de l’homme qui a fait une fortune historique lors du crash.

Utiliser un grand siphon

Le message et la quintessence de la spéculation de Jessi étaient la déclaration qu'il répétait souvent: "Il n'y a pas de position courte ou longue - c'est la bonne position". Il a lui-même reconnu à plusieurs reprises que les défaillances du marché avaient été causées par une dérogation à ses propres règles. Quel genre de commerce était Livermore? Cela peut être décrit comme une spéculation agressive, qui a été mise à profit par un fort effet de levier financier.

Un élément intéressant de ses spéculations quotidiennes était l’hypothèse que le prix évolue dans le sens de la moindre résistance. D'une certaine manière, l'analyse classique de l'action des prix vient à l'esprit dans ce cas, où le prix se situe entre des niveaux de support et de résistance strictement définis. En général, Livermore avait pour principe de suivre les règles naturelles de l'offre et de la demande. S'il y a plus d'acheteurs sur le marché, la demande fera monter le prix. De plus, le spéculateur légendaire a estimé que le marché n’est pas rationnel et que seul celui qui conserve l’approche opposée l’emporte.

Ne pas moyennes pertes

Jusqu'à présent, il semble que toutes les hypothèses de Livermore soient conformes aux hypothèses générales et universelles de la plupart des stratégies de trading. Jessie a souligné à plusieurs reprises (y compris en coopération avec la création de «souvenirs d'un négociant en bourse») qu'une des plus grandes erreurs qui peuvent être commises en spéculant est la moyenne des pertes. En règle générale, les mauvaises décisions à long terme ne se sont jamais avérées être un plus grâce à une telle procédure. Les tentatives pour se convaincre psychologiquement que nous n'avons pas tort de notre part constituent une exposition volontaire au risque contre lequel le spéculateur légendaire met en garde.

La volatilité est bonne

Outre la prudence avant de calculer la moyenne du prix des positions avec perte, il existe également des conseils sur la spéculation en période de réduction de l'activité du marché. On peut lire dans l'histoire de Livermore qu'au début de sa carrière, il a perdu de l'argent en spéculant pendant les périodes de consolidation. D'où un indice concernant "la confirmation de la requête". Sur quoi cette confirmation serait-elle basée? L'hypothèse est assez triviale. Cela nous décourage d'ouvrir une position limite sur laquelle, une fois que le prix sera venu, il y aura une tendance opposée à celle actuelle. La limite devrait être fixée par nous au-dessus des prix supposés, afin que le marché puisse vérifier son évolution. Cette question est utile pour limiter le risque associé à la prise de transactions par rapport à la tendance actuelle.

patience

Le message le plus important de la biographie de Jessie Livermore est d'éviter un enrichissement rapide. On sait que la cupidité et le désir de réussir dans les plus brefs délais sont inhérents à la nature humaine. Les principes présentés ci-dessus ne semblent rien avoir de spécial, de surprenant ou de novateur. Nous accordons une attention particulière à ces aspects très prosaïques et banals du trading, qui ont gagné en un jour un milliard de zlotys au 1,25.

"La spéculation est aussi vieille que le monde. Tout ce qui se passe sur le marché aujourd'hui s'est produit dans le passé et se reproduira "