Stock
Maintenant vous lisez
Comment investir dans les entreprises de défense ? [Guider]
0

Comment investir dans les entreprises de défense ? [Guider]

établi Forex ClubMars 2 2022

La guerre accompagne l'humanité depuis la nuit des temps. Carl von Clausewitz a mentionné que "La guerre n'est qu'une continuation de la politique par d'autres moyens." Avec le développement des moyens de destruction massive, chaque guerre successive est devenue plus sanglante. Après la Seconde Guerre mondiale et l'émergence des armes nucléaires, il y a eu une période de crainte d'une guerre nucléaire entre l'OTAN et les troupes du Pacte de Varsovie. Cela a apporté la paix, qui était principalement due à la peur de l'autodestruction.

Après l'effondrement de l'Union des Républiques socialistes soviétiques, il semblait que la menace d'une guerre nucléaire était passée pour toujours. La guerre dans les Balkans ou en Géorgie a été minimisée par le peuple. On a dit de Phache Europeanac'est une période sans précédent dans l'histoire sans grandes guerres en Europe. Ce n'est que l'agression de la Russie contre l'Ukraine qui a fait comprendre à de nombreux politiciens européens que la paix sur le Vieux Continent n'était pas donnée une fois pour toutes. 

Afin de persuader la Fédération de Russie d'abandonner ses politiques agressives, de nombreux pays ont imposé des sanctions économiques et politiques à la Russie et aux personnalités politiques de premier plan de la Fédération de Russie. Les tensions politiques et militaires ont rendu nécessaire l'ajustement des dépenses militaires et des politiques économiques de nombreux pays à la « nouvelle réalité ». L'Allemagne a revu sa politique énergétique et a l'intention de construire deux ports GNL pour compenser des approvisionnements éventuellement moindres en provenance de la Fédération de Russie. À son tour, la chancelière allemande Olaf Scholz a annoncé son intention de convaincre le Bundestag de créer un fonds spécial pour la Bundeswehr (forces armées allemandes) d'une valeur de 100 milliards d'euros. Dans le même temps, les dépenses de défense allemandes devraient représenter 2 % du PIB allemand. C'est vraiment un coup copernicien, parce que les sentiments pacifistes ont prévalu dans la politique allemande jusqu'à présent. Ce tremblement de terre politique en Europe pourrait augmenter la demande d'armes dans les pays de l'OTAN. Il est probable que la demande d'armes d'infanterie légère modernes, de drones et de systèmes de défense aérienne augmentera. Bien sûr, la majorité des fonds seront également dépensés pour la marine et l'aviation.

La cyberguerre ne peut pas non plus être oubliée, c'est pourquoi la demande de systèmes de défense contre les cyberattaques va augmenter. Les entreprises de l'industrie de la défense en Europe et aux États-Unis pourraient en être les bénéficiaires. De nombreuses entreprises de ce secteur sont cotées sur les plus grandes bourses du monde. Les investisseurs qui ont commencé à investir dans des entreprises du secteur de la défense ont également réagi au dernier événement. Fait intéressant, cette tendance s'est également appliquée au marché boursier polonais, où des sociétés telles que Protecteur (fabricant de chaussures pour l'armée, entre autres) ou Lubawa (fabricant, entre autres, de tentes militaires, de casques et de gilets pare-balles). Bien sûr, en tant que rédaction, nous désapprouvons complètement la guerre, mais répondant aux questions des lecteurs, nous avons préparé un article sur la façon d'investir dans les entreprises du secteur de la défense. Nous vous invitons à lire.

Comment investir dans des entreprises de défense ?

Un investisseur qui souhaite s'exposer à des sociétés de défense peut, entre autres, achetez un ETF basé sur cette industrie ou concentrez-vous sur des sociétés sélectionnées.

Investissement via ETF

Acheter un ETFqui vous donne une exposition aux entreprises de défense est le moyen le plus simple d'investir. L'investisseur n'aura pas à analyser les entreprises en termes d'analyse fondamentale ou technique. Il achètera simplement un panier d'entreprises de défense. L'inconvénient de faire cela est qu'il achète à la fois "Le meilleur" entreprises de l'industrie ainsi que ces "le pire".

Une option consiste à acquérir FNB iShares pour l'aérospatiale et la défense aux États-Unis, qui offre une exposition aux plus grandes entreprises des secteurs de la défense et de l'aviation. Il est la référence pour l'ETF Indice Dow Jones US Select Aerospace & Defence. Selon les données à la fin du 25 février 2022, les actifs sous gestion (AUM) de cet ETF s'élevaient à plus de 2 600 milliards de dollars. Actuellement, iShares US Aerospace & Defence ETF se compose de 33 sociétés. Au cours des 10 dernières années, le taux de rendement annuel moyen de ce FNB était de 14,33 %, soit 47 points de base de moins que l'indice de référence (14,8 %). Actuellement, les frais de gestion annuels sont désormais de 0,42 %.

Voici une liste des 10 premières positions de cet ETF :

  • Raytheon Technologies - 22,7 %
  • Boeing - 17,2%
  • Lockheed Martin - 5,9%
  • Dynamique générale - 4,9 %
  • Northrop Grumman - 4,8 %
  • Groupe TransDigm - 4,6%
  • L3harris Technologies - 4,6 %
  • Howmet Aérospatiale - 4,6 %
  • Textron - 4,1 %
  • Axon Entreprise - 3,0 %

Comme vous pouvez le voir, l'ETF est très fortement concentré et près de 40 % des ETF investissent dans seulement deux sociétés.

00 ITA

IShares US Aerospace & Defense ETF ETF Graphique, Intervalle W1. La source: xNUMX XTB.

Une autre option consiste à acheter des actions dans ETF SPDR S&P Aerospace & Defence, qui offre une exposition aux plus grandes entreprises des secteurs de la défense et de l'aviation. L'indice de référence de l'ETF est S&P Aerospace & Defense Select Industry. Selon les données à la fin du 25 février 2022, les actifs sous gestion (AUM) de cet ETF s'élevaient à plus de 1 200 milliards de dollars. Actuellement, l'ETF S&P Aerospace & Defense Select Industry se compose de 32 sociétés. Au cours des 10 dernières années, le taux de rendement annuel moyen de ce FNB était de 15,62 %, soit 43 points de base de moins que l'indice de référence (16,05 %). Actuellement, les frais de gestion annuels sont désormais de 0,35 %. Voici une liste des 10 premières positions de cet ETF :

  • Participations Spirit AeroSystems - 5,0 %
  • Systèmes au mercure - 4,9 %
  • Lockheed Martin - 4,7 %
  • Howmet Aérospatiale - 4,6 %
  • Raytheon Technologies - 4,5 %
  • Groupe TransDigm - 4,4%
  • Dynamique générale - 4,4 %
  • Northrop Grumman - 4,4 %
  • L3Harris Technologies - 4,3 %
  • Hexcel Corporation - 4,3 %
  • Industries Huntington Ingalls - 4,2 %
  • BWX Technologies - 4,2%

Comme vous pouvez le voir, l'ETF est beaucoup moins concentré que iShares Aerospace & Defense (ITA). Les deux composantes les plus importantes du SPDR représentent moins de 10 % de l'ETF. Il convient de mentionner que dans les 10 premières positions du SPDR S&P Areospace & Defence, pas moins de 7 coïncident avec les dix premières de l'ITA.

Actions - entreprises du secteur de la défense

Une autre solution est la sélection individuelle des actions. Cependant, cela nécessite de vérifier ce que fait exactement l'entreprise et quelles sont ses perspectives d'avenir. Vous trouverez ci-dessous un bref résumé de plusieurs sociétés cotées aux États-Unis, en Europe occidentale et en Pologne. 

Lockheed Martin

C'est l'une des plus grandes entreprises de défense américaines. Elle emploie plus de 115 000 salariés dans le monde (dont environ 60 000 ingénieurs et scientifiques). L'entreprise est surtout connue pour la production d'avions de classe mondiale. Le solide portefeuille résulte à la fois de nos propres projets et des acquisitions de secteurs d'activité de concurrents. Par exemple, en 1993, Lockheed a repris la compagnie aérienne militaire de General Dynamics. Grâce à cela, Lockheed est devenu le producteur du célèbre F-16 Fighting Falcon. D'autres modèles connus sont Lockheed Martin F-22 Raptor (produit depuis 1996  jusqu'en 2011) ou le F-35 Lightning II (en partenariat avec BAE Systems et Northrop Grumman). Un autre segment est le MFC (Lockheed Martin Missiles and Fire Control), dans lequel la société fournit des systèmes de défense (missiles, roquettes) pour l'armée américaine, l'armée de l'air, la marine et leurs alliés. Les produits incluent Javelin (avec Raytheon), JASSM ou le système THAAD (Terminal High Altitude Area Defense). Un autre segment est RMS (Rotary and Mission Systems), dans lequel Lockheed produit, entre autres radars, capteurs ou  systèmes de formation pour les soldats. La capitalisation actuelle de la société dépasse 115 milliards de dollars.

Millions de dollars 2018 2019 2020 2021
Revenu 53 762 59 812 65 398 67 044
Bénéfice opérationnel 7 370 8 367 8 644 9 123
La marge d'exploitation 13,71 % 13,99 % 13,22 % 13,61 %
Bénéfice net 5 046 6 230 6 833 6 315
01 Lockheed

Graphique boursier Lockheed Martin, intervalle W1. La source: xNUMX XTB.

Technologies Raytheon

C'est le plus grand producteur d'armes coté à la bourse américaine. Selon certains, c'est le plus grand producteur d'armes au monde (en termes de revenus). La société a été fondée en 1922 à Cambridge (Massachusetts). La société actuelle est née de la fusion de United Technologies avec Raytheon Company. Les segments de l'entreprise peuvent être distingués, entre autres, Pratt & Whitney (fabricant de moteurs d'avions, notamment pour le F-35 et les turbines), Collos Aerospace (dont systèmes d'avions, capteurs, etc.). Le segment RIS (Raytheon Intelligence & Space) mérite également d'être mentionné. production de radars EW (Electronic Warfare), HEL (High Energy Laser) ou AESA (Activ Electronically Scanned Array), utilisés dans le F-18 Super Hornet. Le dernier segment est RMD (Raytheon Missiles & Defense), qui produit des missiles (le récemment célèbre FG148 Javelin) et le système MIM-104 Patriot. En outre, le segment RMD produit des radars et des sonars pour la marine, ainsi que des drones et des armes anti-drones. La capitalisation actuelle de la société dépasse 150 milliards de dollars.

Millions de dollars

2018 2019 2020 2021
Revenu 66 501 77 046 56 587 64 388
Bénéfice opérationnel 8 553 8 966 1 294 4 958
La marge d'exploitation 12,86 % 11,64 % 2,87 % 7,70 %
Bénéfice net 5 269 5 537 -3 519

3 864

02 Raythéon

Graphique boursier Raytheon Technologies, intervalle W1. La source: xNUMX XTB.

General Dynamics

C'est une société américaine qui produit des avions et du matériel militaire. Dans le segment de l'aviation, General Dynamics produit les fameux avions de la marque Gulfstream (G500, G600), ils sont utilisés dans l'aviation civile. Le segment de l'aviation a généré des revenus de 2021 milliards de dollars en 8,1 et généré un bénéfice d'exploitation de 1,03 milliard de dollars. Un autre secteur d'exploitation est le soi-disant Systèmes marins. Il produit, entre autres sous-marins nucléaires ou est également le principal fournisseur de navires auxiliaires de l'US Navy. Le chiffre d'affaires du segment était de 10,5 milliards de dollars, le bénéfice d'exploitation était de 874 millions de dollars. Un autre segment dans lequel la société opère est Systemy Walki. General Dynamics conçoit et fabrique des systèmes de combat au sol (GDLS, GDELS) ainsi que des armes et des munitions supportées par presque tous les systèmes cinétiques de l'armée américaine. Dans ce segment, ils traitent, entre autres modernisation des chars Abrams en M1A2 SEPv3 ou production de missiles Hydra-70. Le segment a généré des revenus de 2021 milliards de dollars en 7,35 et dégagé un bénéfice d'exploitation de 1,07 milliard de dollars. Le dernier segment est la technologie où l'entreprise propose des solutions de bout en bout. Un exemple est de remporter un contrat d'une valeur de 4,4 milliards de dollars pour DEOS (Defense Enterprise Office Solutons), qui consiste à créer un environnement cloud dans lequel plus de 3 millions d'utilisateurs travailleront. L'an dernier, le segment a généré 12,5 milliards de dollars et réalisé une marge opérationnelle de 10,2%. La capitalisation actuelle de la société dépasse les 60 milliards de dollars.

Millions de dollars 2018 2019 2020 2021
Revenu 36 193 39 350 37 925 38 469
Bénéfice opérationnel 4 457 4 648 4 133 4 163
La marge d'exploitation 12,31 % 11,81 % 10,89 % 10,82 %
Bénéfice net 3 345 3 484 3 167 3 257

Northrop Grumman

C'est une autre société américaine. Elle emploie plus de 90 000 personnes dans de nombreux pays à travers le monde. C'est également l'une des plus grandes entreprises des États-Unis, se classant au 96e rang sur la liste Fortune 500 (2020). Le produit le plus célèbre de l'entreprise est un bombardier furtif  B-2 Esprit. Des travaux sont actuellement en cours sur le bombardier B-21 Raider, qui est développé dans le cadre du programme LRS-B (Long Range Strike Bomber). La société divise ses activités en quatre segments : Systèmes aéronautiques, Systèmes de mission, Systèmes de défense et Systèmes spatiaux. L'entreprise produit, entre autres composants pour des avions tels que le F-18 ou le F-35. En outre, il fournit également des drones (dont le RQ-4 Global Hawk). Il convient également de mentionner que Northrop produit également des systèmes radar (par exemple C4I). Il convient également de mentionner que l'entreprise produit également des équipements pour les forces terrestres (par exemple, des appareils de vision nocturne). La capitalisation actuelle de la société est d'environ 70 milliards de dollars.

Millions de dollars 2018 2019 2020 2021
Revenu 30 095 33 841 36 799 35 667
Bénéfice opérationnel 3 780 3 969 4 065 3 671
La marge d'exploitation 12,56 % 11,73 % 11,05 % 10,29 %
Bénéfice net 3 229 2 248 3 189 7 005
03 Northrop

Graphique boursier Northrop Grumman, intervalle W1. La source: xNUMX XTB.

Rheinmetall

C'est une entreprise d'armement allemande qui emploie 25 000 personnes. L'histoire de l'entreprise remonte à 1889, lors de la création de la Rheinische Metallwaaren- und Maschinenfabrik AG, qui s'occupait de l'approvisionnement en munitions des troupes de l'Empire allemand. Actuellement, la société divise son activité en cinq segments : armes et munitions, capteurs et actionneurs, matériaux, systèmes pour véhicules, solutions électroniques. Rheinmetall génère le plus de revenus des systèmes de véhicules (34%), suivi des armes et munitions (22%), des capteurs et actionneurs (22%). L'entreprise produit, entre autres véhicules logistiques, systèmes de localisation de véhicules, munitions de petit et moyen calibre, systèmes de soutien aux soldats, systèmes anti-aériens, simulateurs d'armée ou FCS (systèmes de conduite de tir). Le plus gros client est l'armée allemande. Les autres directions d'exportation des solutions de l'entreprise sont l'Australie, le Royaume-Uni et les pays d'Europe centrale. Il s'agit d'une entreprise de taille moyenne typique en Europe avec une capitalisation boursière ne dépassant pas 6 milliards d'euros.

millions d'euros 2018 2019 2020
Revenu 6 148 6 255 5 875
Bénéfice opérationnel 448 481 372
La marge d'exploitation 7,29 % 7,69 % 6,33 %
Bénéfice net 305 335 -27
04 Rheinmetall

Graphique boursier Rheinnmetall, intervalle W1. La source: xNUMX XTB.

Leonardo

C'est une société de défense italienne basée à Rome. Fait intéressant, environ 30 % des actions de la société appartiennent au gouvernement italien, ce qui en fait le principal actionnaire de la société. Le nom de l'entreprise fait référence au grand inventeur italien - Léonard de Vinci. L'ancien nom de la société était Finmeccanica. Leonardo s'occupe, entre autres développement, production et maintenance d'avions d'entraînement et militaires. Il fait partie de la coopération de nombreuses entreprises de défense dans le programme Eurofighter (avec BAE Systems et Airbus Group). De plus, Leonardo est connu pour la production d'hélicoptères. La société possède AugustaWesstlad, le producteur, entre autres, 15 places AW139. Leonardo, en partenariat avec BAE Systems et Airbus Group, participe à la joint-venture MBDA (25% des parts), qui est impliquée dans la production de missiles, entre autres air-air (dont ASRAAM, Meteor), sol-air (Mistral, Rapier), air-sol (Apache, Brimstone) ou antichar (MILAN, HOT). Le partenariat avec Thales (Telespazio) est également à mentionner. Le projet développe des systèmes spatiaux (ex. gestion de satellites en orbite). La capitalisation actuelle de la société est d'environ 4,5 milliards d'euros.

millions d'euros 2018 2019 2020
Revenu 12 240 13 784 13 410
Bénéfice opérationnel 517 1 096 806
La marge d'exploitation 4,22 % 7,95 % 6,01 %
Bénéfice net 509 821 241
05 Léonard

Graphique boursier Leonardo, intervalle W1. La source: xNUMX XTB.

BAE Systems

C'est l'une des plus grandes entreprises de défense au monde et la plus grande entreprise de ce type en Europe. BAE System est également l'une des plus grandes sociétés cotées à la Bourse de Londres, comme en témoigne sa présence dans l'indice FTSE 100. La société est un important producteur d'armements aéronautiques en Europe. Participe au développement de programmes tels que Typhoon (Eurofighter) et F-35 Lightning II. Actuellement, la société travaille avec Rolls-Royce, Leonardo et MBDA sur la conception de l'avion de sixième génération (Tempest), qui sera utilisé par la RAF britannique. BAE Sysyems produit également des drones militaires (HERTI). L'entreprise est également impliquée dans la production de missiles capables d'emporter des têtes nucléaires dans le cadre du projet MBDA. BAE C'est aussi un producteur de sous-marins nucléaires. Il convient également de mentionner que la société produit des systèmes pour l'US Navy - AGS (Advanced Gun Systems). La capitalisation actuelle de la société dépasse 22 milliards de livres sterling.

Millions de GBP 2018 2019 2020 2021
Revenu 16 821 18 305 19 277 19 521
Bénéfice opérationnel 1 483 1 732 1 757 2 250
La marge d'exploitation 8,81 % 9,46 % 9,11 % 11,52 %
Bénéfice net 1 000 1 476 1 299 1 758
06 Système BAE

Graphique boursier BAE Systems, intervalle W1. La source: xNUMX XTB.

Protecteur

Il s'agit d'une entreprise basée à Lublin qui s'occupe principalement de la production de chaussures spécialisées. Au début de ce siècle, ils ont acquis 100% des actions de la société allemande ABEBA. Protektor est spécialisé dans la production de chaussures de sécurité, de travail et militaires. Sous la marque PROTEKTOR, la société vend, entre autres chaussures militaires lourdes. Les destinataires des chaussures sont principalement les services en uniforme (armée, police) ainsi que les sociétés de sécurité et les amateurs. Il convient de mentionner que la marque PROTEKTOR comprend également des chaussures de lutte contre l'incendie, qui sont utilisées lors des opérations de sauvetage. Protektor, en collaboration avec la société allemande acquise, produit également des chaussures professionnelles, qui sont utilisées, entre autres, par pendant les travaux de construction. L'entreprise fait partie de l'indice WIG-Clothing. En 2020, l'entreprise a produit 635 000 paires de chaussures. Protektor appartient à de petites entreprises polonaises, sa capitalisation s'élève à environ 75 millions de PLN.

Mille PLN 2017 2018 2019 2020
Revenu 112 074 104 233 99 715 90 759
Bénéfice opérationnel 7 398 2 738 3 047 2 487
La marge d'exploitation 6,60 % 2,63 % 3,06 % 2,74 %
Bénéfice net 2 881 -416 -519 1 252

Résumé

Contrairement aux apparences, de nombreuses entreprises liées au secteur de la défense sont cotées en bourse. Les plus grandes entreprises de défense par capitalisation sont cotées à la bourse américaine. Cependant, en Europe, vous pouvez également trouver des entreprises intéressantes de l'industrie de la défense qui s'occupent de la production d'armes modernes (par ex. Euro Fighter). Il convient de noter que les entreprises de défense, en règle générale, ne génèrent pas de marges d'exploitation élevées. Cela est dû au fait qu'ils signent des contrats avec le gouvernement et qu'il y a généralement beaucoup d'entreprises qui se battent pour des appels d'offres. Dans le même temps, les entreprises doivent respecter le budget d'un projet donné.

De plus, de nombreuses entreprises  l'armement dispose également d'un champ limité pour exporter ses armes. Par exemple, les constructeurs américains de F-35 doivent obtenir l'autorisation d'exporter leurs appareils hors des États-Unis. Un problème supplémentaire avec les investissements dans les entreprises de défense est l'aspect moral. L'augmentation des revenus des entreprises est due à l'augmentation des dépenses de défense. La guerre est toujours une tragédie parce que les soldats et les civils souffrent.

Où investir dans des actions et des ETF

Un nombre croissant de courtiers forex ont une offre assez large d'actions, d'ETF et de CFD sur ces instruments. Par exemple sur XTB on trouve aujourd'hui plus de 300 ETF, un Saxo Bank près de 3000.

Broker xtb 2 Saxo Bank plus 500 logos
Région Polska Dania Chypre *
Nombre d'échanges proposés 16 échanges 37 échanges 24 échanges
Nombre d'actions de l'offre environ 2300 - actions
environ 1800 - CFD sur actions
19 - actions
8 - CFD sur actions
environ 3 - CFD sur actions
Le montant de l'ETF proposé 194 - ETF
112 - CFD sur ETF
3000 - ETF
675 - CFD sur ETF
environ 100 - CFD sur ETF
Dépôt min. 0 zł
(minimum recommandé 2000 PLN)
10 000 USD 500 zł
Plate-forme xStation Saxo Trader Pro
Saxo Trader Aller
Plateforme Plus 500

* Offre PLUS500 CY

Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perdre de l'argent rapidement en raison d'un effet de levier. De 72% à 89% des comptes d’investisseurs particuliers enregistrent des pertes monétaires résultant de la négociation de CFD. Demandez-vous si vous comprenez comment fonctionne le CFD et si vous pouvez vous permettre le risque élevé de perdre votre argent.

Cet article est pour information seulement. Il ne s'agit pas d'une recommandation et n'est pas destiné à encourager quiconque à entreprendre des activités d'investissement. N'oubliez pas que chaque investissement est risqué. N'investissez pas d'argent que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre.
Qu'en penses-tu?
Je
17 %
intéressant
33 %
Heh ...
0%
Shock!
0%
Je n'aime pas
0%
blessure
50 %
À propos de l'auteur
Forex Club
Forex Club est l'un des plus grands et des plus anciens portails d'investissement polonais - forex et outils de trading. C'est un projet original lancé en 2008 et une marque reconnaissable centrée sur le marché des devises.