Comment investir dans les entreprises de semi-conducteurs ? [Guide]

L'industrie des semi-conducteurs sera essentielle dans la révolution à venir. Pourquoi et de quoi s'agit-il vraiment ? Comment investir dans les entreprises de semi-conducteurs ? Nous avons décidé d'examiner ces sujets. Mais commençons par le début.

Ces dernières années, l'économie mondiale a connu une nouvelle vague de numérisation. Aujourd'hui, les smartphones sont devenus la principale source d'utilisation d'Internet en Afrique, en Inde et dans d'autres pays asiatiques. Grâce à l'augmentation de la puissance de calcul des ordinateurs, la recherche sur l'intelligence artificielle et l'apprentissage automatique a prospéré. De plus, de plus en plus de commerces et de services se tournent vers Internet. Cela nécessite une mise à niveau matérielle. De nouvelles puces sont nécessaires pour franchir la prochaine étape du développement humain. Après tout, une autre révolution attend juste au coin de la rue - la 5G, qui va changer de nombreuses industries. 

Un investisseur n'a pas besoin d'être un spécialiste des puces, des méthodes de leur production, ou d'avoir une expérience dans la mise en œuvre de projets 5G pour pouvoir en bénéficier. La dernière décennie a appartenu à des entreprises de l'industrie des semi-conducteurs. Il est fort possible que les années suivantes soient également une période de développement dynamique de ce type d'entreprises. Bien entendu, cela ne signifie pas que la société acquise opérant dans ce secteur générera des bénéfices supérieurs à la moyenne. Cependant, il vaut la peine d'avoir des entreprises opérant sur ce marché sur votre radar, car en cas de panique du marché, nombre d'entre elles peuvent être négociées en dessous de leur valeur intrinsèque. 

Les plus grandes sociétés de semi-conducteurs cotées

Broadcom

L'histoire de la société remonte à 1961, lorsque Hewlett-Packard a séparé une division traitant des semi-conducteurs. Au fil du temps, la division est devenue une société distincte appelée Agilent Technologies, qui a vendu la production de puces au fonds KKR en 2005. En conséquence, une société a été créée Technologies Avago. Une étape importante dans le développement de l'entreprise a eu lieu en 2015, lorsque l'acquisition a été annoncée Broadcom Corporation pour 37 milliards de dollars. Les produits Broadcom sont des semi-conducteurs et des logiciels utilisés dans les centres de données, la connectivité domestique, les équipements de télécommunications, les stations relais, la production d'électricité et même les smartphones. Des exemples de produits incluent des adaptateurs, des contrôleurs, des capteurs optiques et des commutateurs. Les revenus du segment des semi-conducteurs représentent plus de 75 % des ventes totales. Le logiciel comprend, entre autres logiciel de gestion de base de données ou logiciel d'identification (utile en domotique). Broadcom propose également des solutions de sécurité des paiements.

Graphique boursier Broadcom, intervalle W1. La source: xNUMX XTB.

NVIDIA

La société a été fondée en 1993 par Jensen Huang, d'origine américano-taïwanaise. nVidia opère dans deux segments : Graphiques oraz Calcul et mise en réseau. Le premier segment, comme son nom l'indique, est la production de cartes graphiques (GeForce). Une autre offre est GeForce Now, un service de streaming de jeux. De plus, ce segment comprend également les cartes graphiques de la famille Quadro / NVidia RTX. Ce type de cartes a une efficacité accrue lorsque l'on travaille avec des applications de la famille CAO (conception assistée par ordinateur). Le deuxième segment comprend des produits utilisés dans des industries telles que les centres de données, la robotique et l'automobile. A titre d'exemple, on peut citer les processeurs graphiques dédiés aux datacenters, qui permettent d'accélérer les procédures liées à l'IA, au Deep Learning ou encore au HPC (High-performance computing). NVidia emploie environ 19 000 personnes. La capitalisation actuelle de la société est d'environ 495 milliards de dollars.

Graphique boursier NVidia, intervalle W1. La source: xNUMX XTB.

Intel Corp.

Intel a été fondée en 1968 par Gordon Moore et Robert Noyce. Gordon Moore est l'auteur de la fameuse "loi de Moore" qui dit que le nombre de transistors dans un circuit intégré double environ tous les deux ans. En 1971, Intel est devenu le plus grand fabricant de microprocesseurs au monde. En 2017, Intel était le plus grand fabricant de puces en termes de revenus. L'année dernière, Intel a été dépassé par Samsung. Le plus grand segment d'activité d'Intel est Groupe informatique client (CCG)qui en 2021 a généré 41 milliards de dollars de revenus. Le suivant en termes de taille est Centre de données et IA (DCAI)qui en 2021 a réalisé des ventes de 22,7 milliards de dollars. C'est le plus important dans les segments restants NEX (Réseau et groupe Edge), qui a généré 8 milliards de dollars au cours de l'exercice précédent. Intel développe actuellement le segment des puces 10 et 7 nm. La capitalisation actuelle de la société est d'environ 190 milliards de dollars.

Graphique boursier INTEL, intervalle W1. La source: xNUMX XTB.

AMD

La société a été fondée en 1969 par Jerry Sanders. Le fondateur a dirigé l'entreprise jusqu'en 2002. Lisa Su dirige l'entreprise depuis 2014. C'est le principal concurrent d'Intel pour la production de processeurs pour ordinateurs personnels. De plus, c'est aussi l'un des plus grands fabricants de cartes graphiques. AMD est sur le marché GPU (unité de traitement graphique) i Processeur (unité centrale de traitement). Les produits de la société comprennent des microprocesseurs AMD Ryzen, qui sont utilisés, entre autres, dans dans les ordinateurs portables et les ordinateurs de bureau. AMD est également un fabricant de GPU pour les centres de données (AMD Instinct). AMD est également un producteur de processeurs utilisés dans les serveurs AMD EPYC. Le segment le plus important de l'entreprise est Informatique et graphisme, qui est responsable de plus de 9,3 milliards de dollars de revenus. La deuxième tranche est Entreprise, Embarqué et semi-personnaliséqui a généré 7,1 milliards de dollars. La capitalisation actuelle de la société est d'environ 145 milliards de dollars.

Graphique boursier AMD, intervalle W1. La source: xNUMX XTB.

Qualcomm

L'entreprise a été fondée en 1985. C'est un chef de file mondial dans le développement et la commercialisation de technologies liées aux communications sans fil. Les solutions de l'entreprise sont utilisées, entre autres téléphones portables ou autres appareils communiquant sans fil. Un exemple est les appareils domotiques. Un segment très dynamique utilisant les solutions de Qualcomm est secteur automobile, Czy Matériel IdO. Qualcomm profite de la tendance à passer de la 3G et de la 4G à la 5G. Par exemple, en 2027, 70 % des voitures utiliseront la communication sans fil (dont la 5G). En 2020, le pourcentage de voitures dotées de telles fonctionnalités était de 55 %. Le segment le plus important pour Qualcomm est celui des combinés, qui comprend la vente de solutions pour smartphones. Les principaux clients de ce segment sont Samsung, Xiaomi et Oppo. Ce segment représentait 16,8 milliards de dollars dans les revenus de l'entreprise. Le deuxième segment le plus important est l'IoT, qui a généré 2021 milliards de dollars de revenus en 5.

Graphique boursier Qualcomm, intervalle W1. La source: xNUMX XTB.

Texas Instruments

Texas Instruments a été fondée en 1951 suite à la réorganisation de Geophysical Service Incorporated. L'entreprise dispose d'une large gamme de produits. Selon les informations contenues dans le rapport annuel, Texas Instruments fabrique environ 80 000 produits utilisés dans les appareils électroniques. Le plus grand segment de l'entreprise est ce qu'on appelle Semi-conducteurs analogiques. Ce segment a généré environ 2021 milliards de dollars en 14,1. Parmi les solutions classées "analogiques", vous pouvez inclure, entre autres solutions pour le contrôle de l'énergie dans les appareils. Les solutions incluent : Contrôleurs de puissance AC / DC, commutateurs. En outre, la société a également un segment Traitement intégréqui génère plus de 3 milliards de dollars de revenus. Ce segment comprend, entre autres, vente de microcontrôleurs et DSP (processeurs de signaux numériques). Texas Instruments souligne que pour l'entreprise, outre la création des meilleures solutions du marché, il y a une augmentation du cash-flow libre par action (FCF par action). Selon le directoire, le FCF par action est le principal créateur de valeur de l'entreprise. Dans les années 2004-2021, Texas Instruments a augmenté les flux de trésorerie disponibles par action au taux de 12 % par an.

Graphique boursier Texas Instruments, intervalle W1. La source: xNUMX XTB.

Société de l'UCK

KLA Corporation est un acteur important sur le marché des semi-conducteurs. L'entreprise fournit des solutions qui aident à contrôler les processus de reproduction, y compris frites. Les solutions KLA sont utilisées, entre autres vers le bas cartes de test ou circuits intégrés. L'entreprise génère des revenus de la vente d'équipements pour leur entretien et de la vente de pièces détachées. Un service supplémentaire est la formation des employés des usines de puces. L'entreprise est très forte sur le marché métrologique (par exemple l'échantillonnage métrologique), où KLA détient une part de marché de 55 %. Les produits de la société aident les fabricants de puces dans la conception, les tests et la production de masse. KLA Corporation propose également des systèmes de surveillance qui vérifient la qualité des produits à différentes étapes de la production. Cela augmente le retour sur investissement (ROI) des fabricants de puces. De plus, ils disposent également d'un logiciel qui permet de simuler la qualité des composants du produit final sans avoir à l'imprimer. Les plus gros clients de la société sont TSMC et Samsung, qui sont l'un des plus grands fabricants de puces au monde. Les principaux marchés sont la Chine continentale (26 % du chiffre d'affaires), Taïwan (25 %) et la Corée du Sud (19 %).

Graphique boursier KLAC, intervalle W1. La source: xNUMX XTB.

Investir dans des actions et utiliser des ETF

L'une des solutions les plus simples consiste à acheter des actions d'entreprises de l'industrie des semi-conducteurs. Cependant, si quelqu'un est préoccupé par cela "Miser sur le mauvais cheval", a la possibilité d'investir dans l'ensemble du panier d'entreprises opérant dans cette industrie. La révolution actuelle ETF a permis à un investisseur ordinaire d'investir dans un très large éventail d'industries. Le marché américain a des ETF qui donnent une exposition à l'industrie des semi-conducteurs. L'un des exemples phares est ETF iShares Semiconductor. C'est à travers, entre autres, un tel ETF peut être investi dans des entreprises de l'industrie des semi-conducteurs.

L'ETF susmentionné a été créé à la mi-2001. iShares Semiconductors a été l'un des meilleurs investissements de ces 10 dernières années. Le taux de rendement annuel moyen du FNB au cours de cette période était de 24,5 %. En comparaison, le S&P 500 a réalisé un rendement annuel moyen de 14,5 % sur la même période. Cet ETF est populaire auprès des investisseurs. Fin avril, iShares Semiconductors avait amassé 7,4 milliards de dollars. L'ETF est assez cher pour les termes américains. Le coût total du fonds (TER) est de 0,43% par an. L'indice de référence de l'ETF est l'indice ICE Semiconductor (TR). A fin avril, l'ETF compte actuellement 30 sociétés.

Où investir dans des actions de sociétés de semi-conducteurs et des ETF

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