Comment investir dans des sociétés à dividendes - actions et ETF [Guide]

Investir dans des sociétés de dividendes comporte plusieurs étapes. Certains investisseurs se concentrent sur le montant du dividende par rapport au cours actuel de l'action (le soi-disant rendement du dividende - rendement du dividende). D'autres se concentrent sur le choix de sociétés de dividendes avec un modèle d'entreprise stable et un faible ratio de paiement (le montant du dividende versé aux bénéfices nets de l'entreprise). Un groupe distinct d'investisseurs sont ceux qui se concentrent sur l'investissement dans des sociétés dont les dividendes augmentent. En règle générale, le dividende versé augmente à la fois en valeur nominale et en termes de ratio DPS (dividende par action). 

Ces types d'entreprises sont généralement des entreprises matures qui génèrent de grandes quantités de FCF (flux de trésorerie disponibles) et ne peuvent pas les réinvestir dans l'entreprise à un taux de retour sur investissement décent. En conséquence, ils partagent l'excédent de trésorerie avec leurs actionnaires. Pour un investisseur à long terme, ces sociétés sont une idée d'investissement intéressante. Pour illustrer, prenons un exemple : Un investisseur a acheté 100 actions d'ABC pour 100 $ pièce. La société a versé 3 dollars par action (DPS) en dividendes la première année et a augmenté ses dividendes par action de 5% par an. Voici à quoi ressemblera le tableau des paiements dans les années à venir. Plus la période d'augmentation du dividende est longue, plus l'effet des intérêts composés est important.

Comment investir dans des sociétés de dividendes

Les entreprises qui augmentent régulièrement le niveau des dividendes par action (DPS) pendant au moins 25 ans sont appelées Aristocrates de dividendes. À leur tour, les entreprises qui ont pu augmenter leurs dividendes pendant au moins 50 ans sont appelées Dividend Kings. Pour que l'investisseur n'ait pas à choisir les sociétés qui conviennent le mieux à son portefeuille, la solution est d'utiliser l'offre ETF. Un exemple d'une telle solution est FNB iShares Core Dividend Growthce qui donne une exposition aux sociétés américaines à dividendes.

FNB iShares Core Dividend Growth

iShares Core Dividend Growth ETF a été fondé au milieu de 2014. Au 11 mai, l'ETF avait des actifs sous gestion de 22,3 milliards de dollars. C'est donc un ETF qui est assez populaire auprès des investisseurs. Il convient de mentionner que les coûts de cet ETF sont très faibles et s'élèvent à 0,08% par an. L'indice de référence du fonds est l'indice Morningstar US Dividend Growth Index. Pour comprendre pourquoi certaines sociétés sont incluses dans le portefeuille du fonds, vous devez regarder de plus près la méthodologie de sélection des sociétés pour l'indice.

Indice de croissance des dividendes américains Morningstar

L'indice appartient à Morningstar, une société cotée à la bourse américaine. L'indice lui-même a été créé en avril 2014 et contient des données historiques depuis 2003. 

L'indice donne une exposition aux sociétés américaines ayant un historique de croissance soutenue des dividendes. L'indice est basé sur le Morningstar US Market Index, qui représente environ 97% du marché boursier américain (en termes de capitalisation). Pour qu'une entreprise rejoigne l'indice Morningstar US Dividend Growth Index, elle doit :

• verser des dividendes,
• avoir un historique d'au moins 5 ans d'augmentation continue du dividende (d'une année sur l'autre),
• disposent d'une marge de manœuvre importante pour continuer à verser des dividendes plus élevés.

Le dernier point signifie qu'en plus de l'historique des dividendes lui-même, la capacité de l'entreprise à augmenter encore le montant des dividendes versés est examinée. L'indice utilise le taux de distribution comme filtre. Il ne doit pas dépasser 75 %. Cela signifie que le montant du dividende versé ne peut excéder 75 % profit ml'etto de l'entreprise. 

De plus, l'indice n'inclut pas les entreprises qui ont les meilleures chances de réduire les dividendes. Pour cette raison, les sociétés ayant le rendement du dividende (DY) le plus élevé sont exclues de l'indice. L'exclusion concerne 10% des sociétés ayant le rendement du dividende le plus élevé. DY est le résultat du dividende versé par la capitalisation de l'entreprise. Plus le dividende est élevé par rapport à la capitalisation, plus le rendement du dividende (rendement du dividende) est élevé.

L'indice parie également sur diversification. Pour cette raison, aucune des composantes de l'indice ne peut avoir un poids supérieur à 3 % (après reconstruction périodique de l'indice). Ceci afin d'éviter que l'indice ne devienne trop concentré. Les changements dans la composition de l'indice sont effectués une fois par an (décembre). À leur tour, des ajustements aux parts des composants de l'indice sont effectués quatre fois par an (mars, juin, septembre, décembre).

Vous trouverez ci-dessous une liste des 10 principaux composants de l'indice (au 12 mai 2022) :

• Johnson & Johnson - 3,01 %,
• Pfizer - 2,89 %,
• Microsoft - 2,76 %,
• Procter & Gamble - 2,67 %,
• Pomme - 2,58 %,
• JP Morgan Chase - 2,55 %,
• Merck - 2,53 %,
• Coca Cola - 2,22%,
• Broadcom - 2,01 %,
• PepsiCo - 2,00 %.

Sociétés de dividendes sélectionnées

Johnson & Johnson (JNJ)

C'est une entreprise qui date de 1886. Actuellement, la société produit et vend du matériel médical, des produits pharmaceutiques et des produits de consommation. C'est l'un des composants de certains des indices les plus célèbres au monde : S & P 500 oraz Moyenne industrielle Dow Jones 30. C'est aussi l'une des rares entreprises à avoir maintenu sa notation au plus haut niveau (AAA). Johnson & Johnson est présent dans 60 pays avec 141 700 employés. JNJ vend ses produits dans plus de 175 pays. La société opère dans trois segments : "Santé des consommateurs", "Pharmaceutique" oraz "Équipement médical". Le segment Consumer Health comprend les produits de soins utilisés par les consommateurs. Parmi les marques détenues par Johnson & Johnson figurent Johnson czy Listerine. En outre, ce segment comprend également des produits pour vous aider à arrêter de fumer (Nicorette) ou pansements (PANSEMENT). En 2021, ce segment représentait 14,6 milliards de dollars de ventes. Il existe un large portefeuille de médicaments dans le segment pharmaceutique. Johnson & Johnson se concentre sur l'oncologie, l'immunologie et le traitement des infections (par ex. COVID-19, SIDA), médicaments cardiaques et métaboliques. En 2021, les revenus de ce segment se sont élevés à 52,1 milliards de dollars. Pour les "Dispositifs Médicaux" JNJ vend dispositifs médicaux utiles en orthopédie (marque DePuy Synthes) ou chirurgie générale (Ethicon). Le chiffre d'affaires du segment pour l'année écoulée était de 27,1 milliards de dollars. En novembre 2021, la société a annoncé son intention de se séparer de l'activité Consumer Health.

Diagramme de Johnson & Johnson, intervalle W1. La source: xNUMX XTB.

Microsoft

La société a été fondée en 1975 par Bill Gates. Au fil du temps, la société est devenue synonyme de système d'exploitation pour ordinateurs personnels. À la fin de l'exercice 2021, l'entreprise comptait 181 000 employés, dont 103 000 aux États-Unis seulement. Microsoft il a subi une transformation ces dernières années. D'une entreprise ennuyeuse axée sur la réduction des coupons des succès passés, Microsoft est devenu l'un des principaux acteurs du marché du cloud. La société opère actuellement dans trois segments : Productivité et processus métier, Cloud intelligent, Plus d'informatique personnelle. Le segment Productivité et progrès commercial se concentre sur les produits les plus célèbres de l'entreprise liés au travail de bureau et à la communication (incl. Office 365, LinkedIn, Outlook, OneDrive, Skype, Dynamique). Le segment susmentionné a généré des revenus de 2021 milliards de dollars en 53,9 (+ 16 % a/a). Le segment cloud génère les revenus les plus élevés. Le produit Microsoft appartient au Big Three de ce marché (hors Chine). En 2021, Intelligent Cloud a réalisé un chiffre d'affaires de 60 milliards de dollars (+24% a/a). Ce segment comprend des produits tels qu'Azure, SQL Server, Windows Server, GitHub et Visual Studio. L'informatique personnelle est un segment tout aussi important. En 2021, les ventes de ce segment ont généré des revenus de 54 milliards de dollars (+12% a/a). Ce segment peut être qualifié de "reste de l'activité". L'index comprend le système d'exploitation Windows, les produits de la marque Surface (ordinateurs portables), les accessoires et Xbox ainsi que l'abonnement Xbox Game Pass.

Graphique Microsoft, intervalle W1. La source: xNUMX XTB.

Procter & Gamble

C'est une entreprise qui date de 1837. C'est alors que William Procter et James Gamble ont fondé une savonnerie à Cincinnati, Ohio. Au fil des ans, il a élargi son portefeuille de produits. En conséquence, il s'agit actuellement de l'une des plus grandes entreprises proposant des produits de consommation à rotation rapide (FMCG). Il est à noter qu'il y a une dizaine d'années, l'entreprise proposait également des snacks (dont des chips Pringles). La marque croustillante elle-même a été acquise par Kellogg's pour environ 2,7 milliards de dollars. Procter & Gamble vend ses produits dans plus de 180 pays à travers le monde. La société a des activités opérationnelles diversifiées géographiquement. Cela permet à P&G de gérer la chaîne d'approvisionnement plus efficacement.. Fin 2021, P&G était actif dans 70 pays. Les produits de l'entreprise sont vendus via les canaux en ligne (e-commerce) et traditionnels (supermarchés, magasins de proximité, pharmacies, distributeurs, grossistes). Le destinataire le plus important des produits de la société est Walmart Inc., qui est responsable d'environ 15 % des ventes de P&G. Les 10 plus gros clients de Procter & Gamble ont généré 39 % des revenus en 2021. Les marques appartenant à la société comprennent : Pampers, Oral-B, Always, Head & Shoulders, Braun, Gillette, Old Spice et Mr. Faire le ménage. Le segment le plus important de la société est Fabric & Home Care (y compris la poudre Ariel, les nettoyants Mr. Clean), qui a généré 34 % des revenus l'année dernière. Le deuxième plus grand est Baby, Feminine & Family Care (y compris Pampers, Always, Tampax), qui est responsable d'un quart des revenus.

Tableau Protect & Gamble, intervalle W1. La source: xNUMX XTB.

Apple

L'entreprise - un symbole qui a connu des hauts et des bas dans son histoire en bourse. L'ancien président de l'entreprise est devenu une icône - Steve Jobs. Apple est devenu célèbre grâce à ses produits emblématiques, tels qu'un ordinateur personnel - Macintosh (maintenant Mac), iPhone, iPod, iPad et montre intelligente. Le développement de produits et de services nécessite beaucoup d'emplois. A la fin de l'exercice 2021, l'entreprise employait plus de 154 000 personnes. Ce que l'entreprise a réussi à faire, c'est de créer une communauté de fans qu'elle parvient à monétiser. Bien sûr, Apple n'est pas seulement des produits physiques, mais aussi des services, qui constituent déjà un segment important des opérations de l'entreprise. Les services Apple incluent, entre autres frais facturés sur les solutions de paiement App Store, Apple Card et Apple Pay. Les services incluent également les frais générés par Apple Music ou Apple TV. Le produit phare de l'entreprise est l'iPhone. En 2021, l'entreprise a généré 52,5% de ses revenus totaux (191,97 milliards de dollars) sur la vente de produits sous cette marque. Le deuxième segment le plus important est celui des services, qui a atteint le niveau de 60,43 milliards de dollars (+ 27 % a/a). Malgré le fait que les produits et services d'Apple soient connus dans le monde entier, 41,9% des revenus provenaient d'Amérique du Nord et du Sud (la majeure partie du chiffre d'affaires provient des États-Unis).

Graphique Apple, intervalle W1. La source: xNUMX XTB.

Home Depot

Home Depot le la plus grande chaîne de magasins de bricolage et jardineries au monde. A la fin de l'exercice 2021, la chaîne comptait 2317 104 magasins implantés aux États-Unis, au Canada et au Mexique. La surface de plancher moyenne d'un magasin est de 000 24 pieds carrés, dont 000 30 pieds carrés de jardin extérieur. Il y a 000 40 à 000 2019 articles dans un magasin. La gamme de produits est extrêmement large : des matériaux de construction aux joints de robinet. Grâce à cela, les magasins sont utilisés à la fois par les équipes de construction professionnelles et les consommateurs ordinaires qui souhaitent effectuer, par exemple, des réparations par eux-mêmes. Home Depot vend ses produits à la fois par le canal traditionnel (sa propre chaîne de magasins) et en ligne. Bien sûr, la plupart des revenus sont générés par le réseau de magasins fixes. Dans les années 2021-10, le volume moyen des achats a augmenté de plus de 83,04% (CAGR). Au cours du dernier exercice, la transaction client moyenne était de 15,5 $. Pendant ce temps, les ventes moyennes par pied carré au cours de cette période ont augmenté de 604,74% par an, atteignant 2021 $. Home Depot est une véritable machine génératrice de trésorerie. Cela permet à l'entreprise de partager généreusement les bénéfices avec les actionnaires. Rien qu'en 7, la société a versé 15 milliards de dollars de dividendes et a racheté ses propres actions pour XNUMX milliards de dollars. Les rapports annuels de l'entreprise montrent également que le conseil d'administration de l'entreprise se concentre également sur l'efficacité opérationnelle, mesurant régulièrement le retour sur investissement, c'est-à-dire le retour sur capital investi.

Graphique Home Depot, intervalle W1. La source: xNUMX XTB.

Courtiers Forex proposant des ETF et des actions

Comment investir dans des sociétés à dividendes ? Bien sûr, l’option la plus simple consiste à acheter uniquement des actions, mais pour les personnes souhaitant bien diversifier et équilibrer leur portefeuille, investir dans des sociétés à dividendes via des ETF entiers sera un meilleur choix. Un nombre croissant de courtiers forex proposent une offre assez riche d'actions, d'ETF et de CFD pour ces instruments.

Par exemple sur XTB Aujourd'hui, on trouve plus de 3500 400 instruments de capitaux propres et XNUMX ETF, un Saxo Bank plus de 19 000 entreprises et 3000 XNUMX fonds ETF.

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