Comment négocier l'indice Euro Stoxx 50 ? [Guider]

Le marché européen des capitaux a toujours été fragmenté. Chaque pays voulait son propre indice phare représentant les entreprises de premier ordre. Cependant, à la fin des années 90, l'idée de créer un indice « européen » a commencé à apparaître, qui agrégerait le comportement des plus grandes entreprises des pays de la zone euro. En conséquence, des index de la famille ont été créés STOXX. Le plus connu est Euro Stoxx 50 oraz Stoxx 600 Europe. L'article décrit le premier index.

Historique des index

L'Euro Stoxx 50 a été créé début 1998. Comme la plupart des indices, l'Euro Stoxx 50 est pondéré par la capitalisation, c'est-à-dire la capitalisation boursière flottante. 

L'indice est coté en cinq devises (euro, dollar américain, dollar canadien, fonds britannique, yen japonais). L'Euro Stoxx est également calculé dans les variantes suivantes : prix, rendement net et rendement brut). 

L'indice comprend des représentants de 19 supersecteurs sur 20 (les sociétés du secteur financier sont exclues de l'Euro Stoxx 50). Il est à noter que l'Euro Stoxx 50 couvre environ 60% du flottant de l'indice Euro Stoxx Total Market (TMI). 

Il est à noter que les dérivés basés sur l'indice Euro Stoxx 50 sont les plus liquides en termes de volume de transactions. Cela s'applique à la fois aux options et aux futures. Le chiffre d'affaires d'août 2021 est présenté ci-dessous.

Source: eurex.com

A titre de comparaison, en août 2021 sur DAX le chiffre d'affaires était de 1,3 million d'unités. Bien sûr, gardez à l'esprit que le contrat à terme DAX a une valeur notionnelle beaucoup plus élevée que les contrats à terme Euro Stoxx 50.

Graphique - Euro Stoxx 50

Composition de l'indice

Selon les données fournies par Qontigo, l'indice Euro Stoxx comptait 2021 composantes à la fin du deuxième trimestre 50). L'indice est dominé par les entreprises françaises (34 %) et allemandes (27,4 %). Les Pays-Bas sont un autre pays important avec une part de plus de 18%. 

Les parts les plus importantes sont détenues par des entreprises des secteurs suivants :

• Biens discrétionnaires (19,5%)
• TI (18,1%)
• Industrie (14,1%)
• Finances (13,9%)
• Industrie des matières premières (9,5%)

Comme vous pouvez le constater, l'indice est très diversifié en termes de couverture sectorielle (19). Il n'y a pas non plus de secteur dominant. Cependant, il s'agit certainement d'un indice dominé par les entreprises de la « vieille économie ».

Les principales composantes de l'indice sont les sociétés suivantes:

• Holding ASML,
• LVMH,
• Linda,
• SÈVE,
• Siemens.

Vous trouverez ci-dessous un bref aperçu de plusieurs sociétés incluses dans l'indice Euro Stoxx 50.

Siemens

C'est l'une des plus grandes entreprises industrielles au monde. Siemens fabrique à la fois des produits d'occasion dans le segment de la santé (14,5 milliards d'euros de chiffre d'affaires) et des solutions de mobilité (9,1 milliards d'euros de chiffre d'affaires). Elle dispose également d'une large gamme de solutions pour l'industrie (automatisation de la production et des processus). Un autre segment important est "Smart Infrastructure", où l'entreprise investit, entre autres, dans des systèmes de contrôle des produits HVAC (chauffage, ventilation, climatisation). La capitalisation de l'entreprise dépasse 110 milliards d'euros.

Graphique boursier Siemens, intervalle W1. La source: xNUMX XTB.

SAP

C'est l'une des plus grandes entreprises technologiques au monde. SAP se concentre sur la fourniture de logiciels aux entreprises afin de mieux gérer les ressources de l'entreprise. La solution la plus connue est SAP ERP. La société se vante que 91% des entreprises Forbes Global 2000 utilisent des solutions SAP. En plus des systèmes ERP, la société fournit des logiciels de gestion de la relation client (CRM). Il dispose également d'une large offre analytique et dispose également de solutions populaires dans le domaine de la gestion de la chaîne d'approvisionnement. La capitalisation de l'entreprise dépasse les 140 milliards d'euros.

Graphique boursier SAP, intervalle W1. La source: xNUMX XTB.

L'Oréal

L'une des entreprises les plus célèbres sur le marché des soins de la peau et du maquillage. L'offre de cette société française comprend : des shampooings, des solutions de soins capillaires, des gels douche, des crèmes, des colorations, des produits coiffants et des déodorants. L'Oréal dispose également d'un portefeuille très solide de produits de maquillage de marques telles que Maybelline et Stylenanda. Les autres marques du portefeuille de l'entreprise comprennent Garnier, LOreal, Essie et Mixa. La société fait également partie de l'indice CAC 40. La capitalisation de L'Oréal dépasse les 200 milliards d'euros.

Graphique boursier L'Oréal, intervalle W1. La source: xNUMX XTB.

Sanofi

Les origines de l'histoire de l'entreprise remontent à 1973. C'est l'une des plus grandes sociétés pharmaceutiques au monde. Elle s'est également imposée grâce à de nombreuses fusions et acquisitions, comme la fusion avec Synthelabo en 1999, l'acquisition d'Aventis en 2004. Le siège de la société est à Paris. Il est à noter que Sanofi est également une composante du plus important indice français - CAC 40. La société est engagée dans la recherche et la production de nouveaux médicaments ainsi que de génériques. Sanofi se concentre principalement sur des domaines tels que : médicaments pour diabétiques, oncologie, vaccins, système circulatoire, système nerveux. L'entreprise emploie environ 100 000 personnes. Sa capitalisation dépasse les 100 milliards d'euros.

Graphique boursier Sanofi, intervalle W1. La source: xNUMX XTB.

Volkswagen

L'histoire de l'entreprise remonte à l'entre-deux-guerres, car Volkswagen a été fondée en 1937. C'est l'une des entreprises automobiles les plus populaires au monde. Elle vend ses produits principalement en Europe, aux États-Unis et en Chine. Le siège de la société est à Wolfsburg. C'est une entreprise automobile avec un large "portefeuille" de marques. Parmi eux, on peut citer Audi, Skoda, SEAT, Scania, MAN, Ducati, Lamborghini et Bugatti. Il y a quelques années, Volkswagen a été impliqué dans un scandale très médiatisé pour falsification des tests de contrôle américains. La société est actuellement valorisée à environ 120 milliards d'euros.

Graphique boursier de Volskwagen, intervalle W1. La source: xNUMX XTB.

prosus

C'est une filiale du groupe sud-africain Naspers. Prosus se concentre sur le développement des activités de commerce électronique et des entreprises liées au secteur Internet. Parmi les branches commerciales les plus populaires de Prosus figurent les plateformes de vente telles que Olx, Otodom, Otomoto, AutoHebdo, traitement des paiements (PayU). L'entreprise investit également dans l'industrie de la livraison de nourriture (Wolt, Swiggy, je nourris). La société se développe également sur le segment EdTech (Brainly, Udemy, Débordement de pile). La "perle dans la couronne" représente environ 30% d'une entreprise technologique chinoise - Tencent. La société fait également partie de l'indice AEX 25. La capitalisation actuelle de la société dépasse les 220 milliards d'euros.

Graphique boursier Prosus, intervalle W1. La source: xNUMX XTB.

Amadeus

C'est l'une des plus grandes entreprises de son secteur. Avec Sabre, il fait partie des "trois grands" du marché GDS (Système de distribution mondial). GDS est un système qui permet aux agences de voyages de réserver des billets d'avion, des chambres d'hôtel et des voitures. Le système vous permet de faire des réservations en temps réel. Le marché de l'aviation représente la plus grande part des revenus. Amadeus est donc un intermédiaire entre les compagnies aériennes et les agences de voyages.

Les origines de la compagnie remontent à 1987, année de sa création à l'initiative de plusieurs compagnies aériennes européennes : Lufthansa, Iberia et Air France. C'était une "alternative européenne" à la société américaine Sabre. En plus de se connecter au GDS, l'entreprise propose également logiciel de gestion aéroportuaire. Actuellement, plus de 480 compagnies aériennes, 128 aéroports et plus de 300 groupes hôteliers coopèrent avec la plateforme Amadeus.

Graphique boursier Amadeus, intervalle W1. La source: xNUMX XTB.

Deutsche Boerse

C'est la bourse la plus liquide et le plus grand marché organisé pour les produits dérivés (options, futures) en Allemagne. Deutsche Boerse opère dans les segments suivants : Eurex (plateforme de négociation de produits dérivés), EEX (bourse de marchandises), 360T (plateforme de trading de devises), Xetra (négociation électronique d'actions), ClearStream (services post-marché). Le segment mérite également d'être mentionné Qontigo, qui mène des activités d'analyse et est fournisseur d'indices (les leaders de ce segment sont MSCI, indices S&P Dow Jones et FTSE Russell). Deutsche Boerse a son siège à Eschborn. La capitalisation actuelle de la société dépasse les 26,5 milliards d'euros.

Graphique boursier Deutsche Boerse, intervalle W1. La source: xNUMX XTB.

Qu'est-ce qui peut affecter la valeur de l'indice Euro Stoxx 50 ?

L'état de l'économie mondiale ou des régions

Les sociétés comprises dans l'indice Euro Stoxx 50 opèrent à l'échelle mondiale. Il n'est donc pas surprenant que la diversification géographique permette de générer des revenus plus stables. Bien sûr, certaines économies sont plus importantes que d'autres pour les ventes. Un exemple en est la Chine, qui est responsable de la majeure partie de la croissance des revenus des entreprises de l'industrie de l'habillement de luxe. La détérioration de l'état de « l'économie mondiale » se traduira par un ralentissement de la dynamique des revenus voire une baisse des ventes. 

La situation dans les industries individuelles

La détérioration de l'état du marché immobilier européen peut avoir un impact négatif sur l'état de l'une des composantes de l'indice - Vonovia (elle possède plus de 400 000 appartements en Allemagne, Suède ou Autriche). À son tour, l'état du marché automobile se traduit par le niveau de vente des constructeurs automobiles (Volksawagen, BMW, Daimler). Un autre exemple est l'industrie aéronautique, qui a un impact important sur les résultats d'entreprises telles qu'Amadeus IT et Airbus.

Prix ​​des matières premières

Pour certaines composantes de l'indice Euro Stoxx 50, l'évolution des prix des matières premières a un impact sur les ventes. Total SA, cotée à Paris, s'occupe de l'extraction et du traitement des hydrocarbures (pétrole brut, gaz naturel). Un autre exemple est la société italienne ENI qui, outre l'extraction et le traitement du pétrole brut, s'occupe également de la vente au détail de carburants.

Résultats financiers des entreprises

A long terme, les résultats financiers générés par l'entreprise sont les plus importants dans la valorisation de l'entreprise. L'augmentation des revenus, des bénéfices et des flux de trésorerie disponibles (FCF) sont des arguments solides pour une augmentation à long terme des cours des actions. Pour cette raison, il vaut la peine de suivre les résultats financiers des entreprises incluses dans l'indice. Surtout ceux qui ont le plus d'impact sur la modification de la valeur de l'indice.

Comment investir dans l'Euro Stoxx 50

Contrats à terme

Le contrat à terme sur indice Euro Stoxx 50 est l'un des dérivés les plus liquides de la plateforme de trading Eurex. Les investisseurs peuvent choisir entre deux types de contrats :

• De base,
• Version micro.

Le contrat à terme sur indice Euro Stoxx 50 a un multiplicateur de 10 €. Cela signifie que la valeur notionnelle actuelle du contrat à terme est d'environ 41 000 €. C'est un contrat très fluide. Au 24 septembre 2021, le chiffre d'affaires sur la série la plus liquide (décembre) sur la plateforme Eurex s'élevait à plus de 570 000 unités.

Il existe également une version du Micro - Euro Stoxx 50. Le multiplicateur d'indice est de 1 €. Cela signifie qu'une augmentation de 1 point de l'indice entraîne une augmentation de la valeur notionnelle du contrat à terme de 1 €. Le contrat à terme expire en mars, juin, septembre et décembre (tous les trois vendredis). Cependant, ce n'est pas un indice très populaire. A la fin du 24 septembre 2021, le volume d'échanges de la série la plus liquide (décembre) s'élevait à un peu plus de 2 200 (données Eurex).

Contrats de change (CFD)

Une autre option, particulièrement populaire auprès des commerçants de détail, consiste à spéculer sur des contrats de différence (CFD). L'indice Euro Stoxx 50 n'est pas en tête parmi les instruments les plus populaires dans les offres des brokers Forex (le numéro 1 européen est bien le DAX allemand), mais on peut facilement trouver des CFD sur cet indice chez des sociétés offrant l'accès à un large liste d'instruments. Ci-dessous, nous présentons une sélection d'offres de courtiers CFD sur la base de l'Euro Stoxx 50.

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Actions et ETF sur Euro Stoxx 50

Du fait que l'Euro Stoxx 50 est l'un des indices les plus populaires en Europe, ils existent ETF liquides avec une valeur d'actifs sous gestion (AuM) très élevée. Les ETF les plus populaires incluent :

ETF SPDR Euro Stoxx 50

State Street a lancé un ETF en 2002, conçu pour imiter l'évolution de l'indice Euro Stoxx 50. Le produit s'appelle SPDR Euro Stoxx 50. A la fin du 24 septembre, les actifs sous gestion du fonds s'élevaient à 2,8 milliards de dollars. Le coût de gestion annuel (TER) est de 0,29%. L'ETF réplique physiquement l'indice.

Graphique Euro Stoxx 50 ETF SPDR, intervalle W1. La source: xNUMX XTB.

iShares Core EURO STOXX 50 UCITS ETF EUR (Dist) (EEU)

Un autre ETF donnant une exposition à l'indice Euro Stoxx 50 est iShares Core EURO STOXX 50 UCITS ETF EUR. ETF a été fondée en 2000. Au 24 septembre 2021, les actifs sous gestion s'élevaient à 4 308 millions d'euros. Le coût annuel de gestion (TER) est de 0,10 %. Cet ETF réplique également l'indice physiquement.

Une autre option qui donne une exposition partielle à l'indice EuroStoxx 50 est d'acheter des actions de ses sociétés.

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