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Interactive Brokers doit rembourser 82 millions de dollars et payer une amende pour les prix négatifs du pétrole
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Interactive Brokers doit rembourser 82 millions de dollars et payer une amende pour les prix négatifs du pétrole

établi Michał SielskiOctobre 1 2021

Tu te rappelles encore Prix ​​du pétrole "négatifs" en avril 2020quand les contrats de carburant étaient tarifés au début de la pandémie ? La procédure vient de se terminer Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis sur cette affaire contre Interactive Brokers. La commission a annoncé qu'elle infligeait à la maison de courtage une amende de 1,75 million de dollars. Mais une pénalité beaucoup plus sévère sera une ordonnance pour couvrir les pertes des clients. Il s'avère que les spéculateurs ne travaillent qu'avec ce courtier puis ils ont perdu 82,57 millions de dollars sur les contrats pétroliers. Le courtier n'a rien fait pour empêcher cela, il devra donc rendre l'argent.

Les trimestres depuis et après la pandémie ont battu tous les records dans l'histoire des courtiers du monde entier. Ils ont enregistré d'énormes profits, battant souvent leurs réalisations précédentes plus d'une douzaine de fois. Il s'avère, cependant, qu'au moins une partie de cet argent reviendra aux clients des courtiers. C'est le résultat des activités de la CFTC. 


Assurez-vous de lire: Il y a un an, le pétrole se dirigeait vers le bas (et en dessous). Qu'est-ce que cela nous a appris?


Pourquoi Interactive Brokers doit-il renoncer à l'argent ?

D'accord, mais les clients eux-mêmes ont choisi tel investissement et non d'autres. Ils établissent (ou non) eux-mêmes les ordres de défense et assument la responsabilité de leurs choix. Alors pourquoi le courtier devrait-il rembourser ses erreurs ?

L'enquête a prouvé qu'IB n'est pas non plus sans faute. La Commission a constaté, entre autres, manque de supervision attentive de la gestion des comptes clients. De quoi s'agissait-il? Tout d'abord, l'ensemble du système de transaction n'a pas été correctement préparé. C'est pour cette raison que lors des fortes baisses des cours du pétrole, qui au début de la pandémie ne trouvaient pas preneurs et attendaient les pétroliers en rade, il était possible non seulement de fixer des prix négatifs pour ses contrats, mais aussi de calculer marges incorrectes. La baisse est le prix d'un contrat à terme sur Huile WTI atteint une valorisation de -37,63 $ pièce. Il a eu lieu le 20 avril 2020.

Il s'avère que le courtier s'attendait à ce que le prix soit négatif mais n'a rien fait pour s'y préparer. Quoi de plus, la plateforme de trading n'était même pas prête à reconnaître un prix négatif. Par conséquent, le jour malchanceux, non seulement les prix n'étaient pas affichés aux clients, mais ils étaient également incapables de fermer ou d'ouvrir des positions sur le pétrole brut. 

Une autre conséquence de cette erreur et de ce manque de prévoyance était que la marge minimale était également mal calculée, et ce qui - en particulier ceux qui aiment risquer des positions importantes le savent - est un moyen simple de réinitialiser le compte. 

L'entreprise a plaidé coupable et il est peu probable qu'elle fasse appel, car elle a de toute façon reçu une amende moins élevée que prévu à l'origine - précisément parce qu'elle a coopéré avec la Commission et réparé ses systèmes, qui, si une telle situation devait se reproduire, ils ne décevront pas pour Bien sur.

9 millions de dollars de perte en une journée

L'histoire la plus spectaculaire est celle d'un client d'Interactive Brokers. Le 20 avril 2020, il en avait 77 0,01. USD de marge. Il attendait depuis plusieurs jours un creux des prix du pétrole pour ouvrir une position longue avec l'idée qu'elle finirait par rebondir. Lorsque le système affichait un prix de 212 $, cela semblait être une bonne affaire. Après tout, cela ne pouvait pas être moins cher. Il a donc acheté XNUMX contrats, en prenant bien sûr une position longue.

Rien de plus faux - il s'est avéré que lorsque le prix était affiché à 0,01 USD, le contrat était déjà négatif à -3,7 USD. Au bout de quelques heures, il était déjà à -37,63 USD le baril. Le même jour dans la soirée, le client a reçu une facture à payer d'Interactive Brokers : 9 millions de dollars. 

L'accord a été conclu au bout de trois jours, mais il n'est pas difficile de deviner que ce furent les trois jours les plus longs de sa vie. Mais combien de clients ont perdu de petites sommes et l'ont salué ? On ne le sait pas avec certitude, mais tous ceux qui ont ou avaient un compte dans IB et investi dans le pétrole brut devraient revoir leurs transactions d'archivage.

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À propos de l'auteur
Michał Sielski
Journaliste professionnel depuis plus de 20 ans. Il a travaillé, entre autres, à Gazeta Wyborcza, récemment associée au plus grand portail régional - Trojmiasto.pl. Il est présent sur le marché financier depuis 18 ans, il a débuté à la Bourse de Varsovie au moment où les actions de PKN Orlen et TP SA venaient d'être introduites sur le marché. Récemment, ses investissements se sont concentrés uniquement sur le marché Forex. En privé, il est parachutiste, amoureux des montagnes polonaises et champion polonais de karaté.