Bourse indienne - Comment investir dans l'indice Nifty 50 [Guide]

Nul besoin de convaincre qui que ce soit que les pays d'Asie comptent de plus en plus dans l'économie mondiale. Cependant, il est généralement assimilé à la position politique et économique croissante de la Chine. L'Asie, cependant, n'est pas seulement l'Empire du Milieu. Un autre colosse économique se développe dynamiquement dans l'ombre de la Chine - Inde. Le pays a une situation démographique saine et est actuellement la 5e économie mondiale. Au cours des 20 dernières années, le développement dynamique de l'économie chinoise s'est traduit par une forte augmentation des prix de nombreuses entreprises chinoises. Il est possible qu'au cours des prochaines décennies, de nombreuses opportunités d'investissement intéressantes se présentent sur le marché indien. Cependant, pour les investisseurs américains et européens, le marché susmentionné est souvent une terra incognita. Dans le texte d'aujourd'hui, nous allons essayer d'expliquer ce qui est exactement l'une des références les plus importantes du marché boursier à Mumbai - Indice NIFTY 50. Nous vous invitons à lire.

Bourse nationale (NSE)

Les investisseurs associent le marché asiatique principalement aux bourses de Tokyo, Hong Kong et Singapour. Cependant, l'un des marchés clés est NSE. Bourse nationale est situé à Bombay. La bourse elle-même a été créée en 1992 afin de professionnaliser le marché des capitaux en Inde. Les dérivés peuvent être négociés en bourse depuis 2000. En 2021, la bourse NSE a été reconnue par la Futures Industry Association (FIA) pour la plus grande bourse de produits dérivés au monde en termes de nombre de contrats conclus en un an. La même année, la World Federation of Exchanges (WFE) classe NSE au 4e rang en nombre de transactions sur le marché actions. Il y a un an, la Bourse nationale était classée neuvième en termes de capitalisation boursière, qui dépassait 9 milliards de dollars. L'indice qui regroupe les actions de premier ordre est le NIFTY 3.

Qu'est-ce que NIFTY 50 ?

NIFTY 50 est la référence des sociétés les plus importantes et les plus liquides cotées à la Bourse nationale. L'indice a été établi en 1996. La valeur de base de l'indice a été calculée à 1000 points et l'indice a des données historiques remontant au 3 novembre 1995.

L'indice est la "base" la plus importante pour les instruments financiers les plus importants de la bourse NSE. NIFTY 50 contrats à terme  sont les plus échangés au monde (en termes de nombre de contrats conclus). De plus, l'indice est une référence pour de nombreux produits financiers (ETF, fonds communs de placement, etc.). NIFTY 50 est un indice calculé à l'aide du "flottant pondéré par la capitalisation boursière". Cela signifie que les actions indicielles sont basées sur la capitalisation des entreprises, moins le ratio de flottant. La méthodologie précitée est calculée depuis mi-2009, elle a remplacé le calcul basé uniquement sur la capitalisation. Il convient de mentionner que la composition de l'indice est modifiée tous les six mois. 

Au 30 juin 2022, les secteurs les plus importants de l'indice NIFTY 50 étaient :

• Services financiers - 35,1 %
• Informatique - 15,9 %
• Pétrole, gaz et autres combustibles - 14,8 %
• Marchandises à rotation rapide (FMCG) - 8,4 %
• Automobile - 6,0 %

À leur tour, les composants les plus importants de l'indice NIFTY 50 étaient :

• Industries de dépendance - 12,9 %
• Banque HDFC - 8,6%
• Infosys - 7,7 %
• Banque ICICI - 7,1%
• Société de financement du développement du logement - 5,7 %
• Services de conseil Tata - 4,9%
• Banque Kotak Mahindra - 3,5 %
• CII - 3,5 %
• Hindoustan Unilever - 2,9 %
• Larsen & Toubro - 2,7%

Graphique de l'indice IND 50 (CFD sur l'indice NIFTY 50), intervalle W1. La source: xNUMX XTB.

Comment investir dans NIFTY 50 ?

L'exposition à l'indice NIFTY 50 peut être obtenue grâce à une variété de solutions. Un investisseur peut utiliser une sélection individuelle de sociétés de l'indice, ou utiliser des instruments de placement collectifs (fonds d'investissement, ETF). En outre, l'investisseur peut utiliser à cette fin des dérivés dont le sous-jacent est l'indice NIFTY 50. 

Chacune des solutions a ses avantages et ses inconvénients. Dans le cas d'une sélection individuelle d'entreprises, l'investisseur peut choisir les "meilleures" composantes de l'indice. Cependant, l'inconvénient est le temps que vous passez et le risque de parier sur les "mauvais chevaux". En cas d'erreur, le taux de rendement atteint peut être bien inférieur à celui généré par l'indice.

En profitant de l'offre ETF, vous consentez à l'achat de l'intégralité de l'indice. Le taux de rendement sera légèrement inférieur à celui de l'indice puisque la valeur du FNB est réduite par les frais de gestion. L'investissement sans aucun doute simple est un avantage. Des frais de gestion élevés peuvent être un problème pour les fonds communs de placement.

Dans le cas d'instruments dérivés, l'investisseur doit garder à l'esprit le levier financier qui, s'il est utilisé de manière inappropriée (effet de levier trop élevé), peut réduire considérablement le compte de l'investisseur. De plus, il est nécessaire de se familiariser avec les nuances du marché des produits dérivés (par exemple, qu'est-ce qu'un prix à terme, un prix au comptant ou une volatilité implicite).

Composantes sélectionnées de l'indice NIFTY 50

Dans cette partie de l'article, nous caractériserons brièvement certains composants de l'indice NIFTY 50.

Reliance Industries

C'est un conglomérat fondé en 1973 par Dhirubhai Ambani. L'entreprise opère dans de nombreux secteurs. Les plus importants sont : l'énergie, la pétrochimie, le commerce, les télécommunications, le textile et les médias. La structure de l'entreprise est un peu compliquée car Reliance compte plus de 300 filiales. En 2021, Reliance employait plus de 230 000 employés. C'est l'une des plus grandes entreprises au monde. En 2021, elle était classée 155 sur la liste Fortune Global 500. Le segment le plus important pour l'entreprise est l'O2C (oil-to-chemicals), qui, au cours de l'exercice 2022, représentait environ 63 % des revenus de l'entreprise. Ce segment comprend, entre autres les usines de transformation du pétrole ou les entreprises chimiques. Les autres segments importants pour l'entreprise sont les services numériques et l'industrie commerciale. Reliance en compte environ 12,7 mille. Boutiques dispersées dans toute l'Inde. Dans l'industrie technologique, Reliance détient une participation majoritaire dans Jio Platforms, qui comprend, entre autres société de télécommunications Jio. 

Source: propre étude

HDFC Bank

La banque a été fondée en 1994 en tant que filiale de Housing Development Finance Corporation (HDFC), qui détient actuellement une participation de 25% dans la banque. Actuellement, HDFC Bank est la plus grande banque privée en Inde et l'une des plus grandes banques au monde (en termes de capitalisation). C'est également l'un des plus grands employeurs en Inde, avec plus de 140 000 employés. L'activité de la société se concentre sur l'octroi de crédits à la consommation, de crédits automobiles, de crédits immobiliers, de crédits aux entreprises et sur l'offre de produits d'investissement. La banque compte environ 70 millions de clients, qui sont servis par plus de 6 300 points de vente et 15 000 points de vente bancaires. Plus de 9% de tous les dépôts en Inde sont détenus par HDFC Bank.

Source: propre étude

Graphique boursier HDFC Bank, intervalle W1. La source: xNUMX XTB.

Infosys

C'est une société indienne qui travaille dans l'industrie informatique. C'est l'une des plus grandes sociétés de conseil et d'externalisation informatique au monde. La société est l'une des deux plus grandes sociétés indiennes opérant dans l'industrie informatique (avec Tata Consultancy Services). La société a été fondée en 1981 par 7 ingénieurs qui ont créé Infosys au capital social de 250$. Les débuts de la société en bourse ont eu lieu en 1993 et ​​ne se sont pas soldés par un grand succès. En raison du peu d'intérêt, Morgan Stanley a dû « renflouer » en achetant une participation de 13 % dans la société. A la fin de l'exercice 2022, l'entreprise employait environ 314 000 personnes. La société génère la plupart de ses revenus en Amérique du Nord (62%), suivie de l'Europe avec une part de 25%. Infosys dispose de 14 centres d'innovation, dont 9 aux États-Unis.

Source: propre étude

Graphique boursier InfoSys, intervalle W1. La source: xNUMX XTB.

Tata Consultancy Services

Il fait partie du groupe Tata. Selon les données du site Internet, Tata Consultancy Services emploie plus de 600 000 salariés, dont 215 000 femmes. Comme Infosys, TCS s'occupe de conseil et d'externalisation informatique. Les origines de l'entreprise remontent à 1968 lorsque Tata Computer Services a été créé. En 2004, la société fait ses débuts en bourse. Actuellement, la société opère dans près de 50 pays à travers le monde. Environ la moitié des revenus de TCS proviennent de l'Amérique du Nord, environ 32 % de la Grande-Bretagne et de l'Europe continentale. Tata Consultancy Services fournit ses services à de nombreuses industries, mais BFSI (32%) domine, c'est-à-dire les entreprises du secteur financier (banques, assurances, etc.). Les entreprises des industries des aliments emballés et de la vente au détail viennent en deuxième position (15 % des revenus). L'entreprise est une "machine à cash", dont la majeure partie a été cédée aux actionnaires (17%) au cours des 73 dernières années. Il convient de mentionner que la majeure partie de la croissance de l'entreprise a été réalisée de manière organique.

Source: propre étude

Hindustan Unilever

C'est l'une des plus grandes entreprises de biens de consommation en Inde. Hindustan est une filiale de la société britannique Unilever. La société a été fondée en 1931 sous le nom de Hindustan Vanaspati Manufacturing en tant que filiale d'Unilever. Le nom lui-même Hindustan Unilever est utilisé depuis 2008. Il convient de mentionner qu'en 2020, la société a fusionné avec sa filiale GSK (anciennement GlaxoSmithKline). Actuellement, le portefeuille d'Hindustan Unilever comprend 64 marques (dont Cif, Domex, Dove, Taj Mahal, Hellmann's, Knorr et Lipton). La société divise ses revenus en trois catégories : F&R (Food & Refreshment), les produits chimiques ménagers et les produits de soins et de protection. Ainsi, l'entreprise vend de tout, des glaces aux produits de nettoyage en passant par les déodorants et les crèmes. L'entreprise emploie plus de 21 000 personnes.

Source: propre étude

Qu'est-ce qui peut affecter la valeur de l'indice NIFTY 50 ?

L'état de l'économie indienne et mondiale

L'indice comprend à la fois des sociétés opérant principalement sur le marché indien (Hindustan Unilever, HDFC Bank) et des sociétés internationales dont les produits sont vendus principalement sur les marchés étrangers (Infosys, TCS). Pour cette raison, l'indice est influencé à la fois par l'état de l'économie mondiale (pour la plupart), mais certaines entreprises sont plus exposées à l'état intérieur de l'économie.

Inflation et impact du taux de change

Un autre facteur qui influence l'évaluation des prix des actions est l'inflation et le taux de change de la roupie indienne. L'inflation est un problème pour les entreprises qui ont du mal à transférer la hausse des coûts aux clients. À leur tour, les entreprises qui ont "Pouvoir des prix" peuvent facilement répercuter la hausse des coûts sur leurs clients. Un autre facteur est le taux de change. L'affaiblissement du taux de change profite surtout aux exportateurs, car leurs produits deviennent « moins chers » sur le marché mondial, mais l'inconvénient de la baisse du taux de change est la moindre rentabilité des investissements en monnaie nationale.

Résultats financiers des entreprises

À long terme, l'amélioration des résultats financiers de l'entreprise est la plus importante. L'augmentation des revenus, des bénéfices et des flux de trésorerie disponibles (FCF) sont de solides arguments en faveur d'une hausse à long terme des cours des actions. Pour cette raison, il vaut la peine de suivre les résultats financiers des sociétés incluses dans l'indice. Surtout ceux qui ont le plus d'impact sur la modification de la valeur de l'indice.

L'afflux de capitaux étrangers

Un autre facteur influençant la valeur de l'indice est les flux de capitaux mondiaux. Lorsque les marchés en développement sont "à la mode", il y a un afflux de capitaux, ce qui augmente la valorisation des entreprises et se traduit par une augmentation de la valeur de l'indice. 

NIFTY 50 contrats à terme

Une façon d'investir dans un indice NIFTY 50 est d'acheter un contrat à terme sur cet indice. L'inconvénient de cette solution est que tous les courtiers n'offrent pas un accès direct au contrat à terme NIFTY 50. 

CFD

Une solution légèrement plus populaire mais beaucoup plus accessible est la spéculation sur les contrats pour les différences de taux de change (CFD). Indice NIFTY 50 on le trouve très rarement dans les offres des brokers Forex, mais il est proposé par exemple par la Polish Brokerage House X-Trade Brokers SA. L'effet de levier sur ce CFD est de 1:10.

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Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perdre de l'argent rapidement en raison d'un effet de levier. De 72% à 89% des comptes d’investisseurs particuliers enregistrent des pertes monétaires résultant de la négociation de CFD. Demandez-vous si vous comprenez comment fonctionne le CFD et si vous pouvez vous permettre le risque élevé de perdre votre argent.

ETF sur NIFTY 50

L'un des ETF les plus importants avec une exposition aux grandes entreprises indiennes est iShares Inde 50 ETF (INDY). L'indice de référence de l'ETF est l'indice NIFTY 50. L'émetteur de l'ETF est BlackRock. Au 26 juillet 2022, il y avait 556 millions de dollars d'actifs sous gestion (AUM). Le TER (Total Expense Ratio) est de 0,90 % par an. 

Courtiers proposant des actions et des ETF

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