Couverture - Une stratégie de couverture simple ?

Vous avez sûrement entendu parler du concept de couverture plus d'une fois dans le cadre de la négociation sur les marchés financiers. C'est une technique très courante sur le marché Forex pour couvrir les positions ouvertes en limitant les risques qui en découlent. Tout investisseur qui négocie sur Marché Forex il doit connaître la technique, même s'il décide finalement de ne pas l'utiliser.

Il convient de noter d'emblée que la stratégie de couverture peut être considérée comme complètement défensive. Ce n'est pas une stratégie qui vise à obtenir des transactions rentables tout de suite. Cependant, cela peut être très utile pour ne pas clôturer une transaction prématurément avec des pertes lorsque la lecture du marché indique toujours que nous sommes « dans la bonne direction ».

Il arrive souvent que nous devions clôturer une transaction à perte lorsque nous ne pouvons pas détenir une position importante en raison de la gestion du capital. Mais fermer une transaction est toujours la confirmation de la perte temporaire que nous subissons, alors qu'il est possible que tôt ou tard le marché revienne en faveur de la transaction conclue et que ce qui était une perte se transforme en profit.

Comment mettre en place une stratégie de couverture ?

La couverture permet de rester plus facilement dans des transactions perdantes sans subir beaucoup de perte lorsque le prix évolue contre nous. Comment cela peut-il être fait? C'est très simple et intuitif à la fois : vous prenez la position opposée à votre transaction principale pour équilibrer le risque maximum que vous êtes prêt à prendre.

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Un exemple permet de mieux comprendre : si vous achetez 1 lot sur une paire EUR / USD après 1.1845, il est clair que vous ferez un profit lorsque le prix monte et une perte lorsque le prix baisse. Cependant, il est possible que le prix n'atteigne pas une position haussière au moment de notre achat. Nous pouvons couvrir les pertes initiales pouvant être encourues en vendant 1 lot EUR/USD simultanément dans la même zone de prix 1.1845.

De cette façon, peu importe combien le prix baisse dans la phase initiale, quoi que vous perdiez sur l'achat principal, vous gagnez sur la position de vente, donc le résultat final sera neutre.

Grâce à la stratégie de couverture, vous pourrez attendre que l'EUR/USD prenne réellement la direction attendue, puis fermer la position de couverture courte, laissant la position d'achat ouverte, réalisant ainsi un profit sur la transaction.

Stratégie de couverture et corrélation

En fait, la couverture est beaucoup plus complexe. Vous pouvez vous couvrir contre les devises ou divers autres produits de corrélation négative. Au moyen d'instruments dérivés tels que, par exemple, des options, des forwards, des futures. Vous pouvez ouvrir des positions de couverture avec des montants partiels en modifiant le facteur de couverture, activer l'option de couverture à distance du prix principal.

Corrélation des principales paires de devises. La source: Tickmill MetaTrader 4 - Matrice de corrélation

Cependant, il ne faut pas oublier que la couverture vous oblige à payer une double commission lorsque deux ou plusieurs transactions sont ouvertes. Elle doit aussi être gérée de manière dynamique, car dans le cas extrême, si on ne fait rien avec deux positions opposées ouvertes, on va complètement limiter les pertes, mais aussi les profits.