Hedge Fund et suivi de tendance, c'est-à-dire trading neutre sur le marché

Pendant le coronavirus, le sujet des hedge funds s'est démarqué. Quand on regarde les taux de rendement des meilleurs d'entre eux, ils peuvent atteindre plusieurs centaines de pour cent par an (certes, nous avons eu un flot de «bonnes affaires» à cause de Covid-19), lorsque la volatilité a favorisé les investisseurs.

Les traders, à la fois au début de leur parcours et lors du changement de système commercial, recherchent les stratégies les plus rentables. Sans entrer dans les détails techniques de la construction de votre propre plan de trading, on peut dire qu'il existe des méthodes «éprouvées» qui existent depuis un certain temps et sont utilisées par le Hedge Fund. Il n'y a rien à tricher, mais aucun d'entre eux ne dévoilera son système commercial. Au lieu de cela, ils utilisent certains principes de base dont l'application est universelle. Les stratégies de couverture elles-mêmes sont, en théorie, une atténuation des risques. Divers instruments sont utilisés pour cela, ce qui donne la possibilité de saisir des positions courtes. Classiquement, les stratégies de couverture visent à prendre des positions destinées à contrer l'exposition aux mouvements de prix sur l'activité / transaction «principale». Nous parlerons un peu plus de la tendance suivante dans la suite du texte.

Quelle est la tendance suivante?

Le nom même de la stratégie nous en dit long sur les aspects techniques du système commercial. Il s'agit principalement de suivre la tendance. Il est plus typique des marchés boursiers et des produits de base que les devises, bien que certaines personnes l'utilisent également avec succès dans Marché Forex. Nous pouvons trouver des tendances à la fois à des intervalles faibles et à des intervalles plus élevés. La seule différence est la durée de la transaction.

Źródło: EurekaHedge.com

Une ressource précieuse concernant l'exposition aux hedge funds est l'Eurekahedge Trend Follower. Il s'agit d'un indice à pondération égale de 24 fonds fondateurs. L'indice est conçu pour fournir une mesure large de la performance des gestionnaires de fonds spéculatifs sous-jacents. Vous pouvez y lire de nombreuses informations intéressantes. Le plus important, cependant, est que la tendance est un outil efficace de génération de profits.

Les stratégies basées sur l'idée de la tendance qui suit sont conçues pour suivre la tendance. Différentes techniques peuvent être utilisées pour générer un signal d'achat / vente. La direction du mouvement des prix peut être déterminée par des moyennes mobiles, une ligne de tendance ou les ruptures associées des canaux de prix. Alors, quelles sont les différences entre les stratégies utilisées par les Hedge Fund et les traders? Puisqu'il s'agit en fait de suivre simplement les tendances du marché, et à l'aide de méthodes techniques? L'une des principales différences est que les commerçants - les spéculateurs prennent des risques afin de profiter d'un mouvement donné. La couverture, en revanche, se concentre sur le placement de positions censées réduire ou lui permettre pratiquement d'éviter le risque. Bien sûr, tout a son prix et le risque que nous prenons n'est pas toujours possible d'éliminer.

Sans aucun doute, l'une des compétences les plus importantes étroitement liées à la stratégie de suivi de tendance est la capacité de réduire rapidement les pertes. Le but est de tirer le meilleur parti des tendances émergentes. Ainsi, on peut presque «jusqu'au bout» tirer des avantages financiers d'un trafic donné, quel que soit l'intervalle.

Position neutre sur le marché

Lorsqu'on parle de position neutre sur le marché, le plus important est de comprendre le concept d'asymétrie des prix. C'est la partie la plus importante de cette idée. Nous supposons que les prix reviendront à l'équilibre tôt ou tard. Cet état peut être illustré, par exemple, par des moyennes, à partir desquelles le «détachement» (rebond des prix) est une certaine asymétrie. On pourrait dire que cette stratégie repose principalement sur l'arbitrage statistique. En règle générale, le trading repose sur des distributeurs automatiques qui utilisent certains modèles statistiques (mathématiques et quantitatifs) développés par les fonds. Par conséquent, les positions neutres sur le marché basées sur l'arbitrage statistique sont généralement utilisées pour les portefeuilles riches équitétout en étant basé sur le trading automatique. Quelle est la leçon et comment ces connaissances peuvent-elles être utilisées dans le trading? Je n'encourage personne à créer d'énormes bases de données pour un instrument financier donné, à calculer et à construire des modèles et des écarts mathématiques. Intéressant du point de vue commercial est l'idée d'utiliser la seule asymétrie des cotations. Ils peuvent être des écarts par rapport à la ligne de tendance ou à la moyenne. En exécutant une position longue qui réagit fortement, par exemple, à une macro donnée, et donc nous rebondit par rapport à la moyenne, nous pouvons (en supposant qu'elle revient à l'équilibre) avec de petites transactions pendant une courte période, sécurisant le profit contre des baisses potentielles. Lorsque le graphique revient à la normale (la tendance est confirmée), nous pouvons fermer une telle "couverture" sur un petit moins ou un petit profit.

Être neutre sur le marché ne signifie pas nécessairement couvrir uniquement les positions inversées sur le même instrument. Dans le cas des devises, il recherchera des paires corrélées. Bien sûr, la science distingue plusieurs types de corrélations, mais nous ne nous intéresserons qu'aux corrélations négativement. Cela signifie qu'une augmentation d'un actif entraînera une baisse de l'autre. Il convient également de garder à l'esprit que corrélations entre les instruments financiers individuels ils ne sont pas constants mais dynamiques. Par conséquent, ils peuvent changer avec le temps, approfondissant le facteur négatif (à notre avantage) ou le neutraliser complètement.

Allez avec le Trend & Hedge Fund

La grande majorité des commerçants qui ont essayé de saisir «tous» les mouvements sur une tendance spécifique ont certainement rencontré au moins un des deux dilemmes. Le premier, comment attraper (entrer une position) les premiers signes d'un changement de tendance (ou une tendance à court terme avec un potentiel de hausses / baisses supplémentaires) ou le second impliquant un problème de conduite d'une position. Pratiquement depuis le début de notre vie, nous sommes habitués au fait que rien de bon ne dure éternellement. Par conséquent, souvent les commerçants qui essaient d'attraper et de «pomper» pratiquement tout le trafic ne le font pas parce qu'ils croient qu'il vaut mieux prendre le profit pendant qu'il est là.

Jouer avec la tendance doit être associé à la conviction que vous avez un avantage. Même si la tendance n'est que le résultat des aspects comportementaux de l'investissement, jouer contre le sentiment général du marché augmente statistiquement nos chances de succès. Maintenant on peut dire qu'il y a des haies qui ils jouent contre le marché. Ils le sont en effet. Cependant, leur spécificité de métier et le niveau des mesures de sécurité sélectionnées vous permettent de gagner de l'argent sur cette approche.

La tendance suivante est avant tout une gestion appropriée des risques. En tant que traders, nous n'avons pas à trop nous soucier du volume sur le marché (tant que nous ne négocions pas avec des sociétés peu liquides),  dont ils ont besoin pour se couvrir. Néanmoins, nous devons prioriser la question de la gestion du capital et fixer des niveaux de plus en plus élevés stopper les pertesafin de ne pas suivre une tendance comme Zabłocki sur le savon en cas d'échec. Couvrir une partie des bénéfices et conclure la transaction nous rassure toujours. Un sous la forme de gagner et de réduire une perte éventuelle. Le second, cependant, est lié au fait que nous pouvons à nouveau conclure la transaction. Lors de l'hypothèse d'une couverture appropriée (exposition et taille de position correctement sélectionnées), toujours le deuxième instrument (en tenant compte de la corrélation),  Cela «amortira» une perte potentielle.

Épée à double tranchant?

Bien sûr, chaque méthode de trading a ses inconvénients incontestables. L'inconvénient de sécuriser chaque transaction est que les opérations prennent du temps. Au début, nous devrons faire beaucoup d'efforts pour rendre notre position neutre sur le marché. Nous renonçons également à une partie des bénéfices au prix d'une moindre exposition au risque. Le proverbial «quelque chose pour quelque chose». La tendance qui suit elle-même est sans aucun doute difficile à mettre en œuvre. Cela demande la patience des nerfs avec les rênes et la capacité de prendre des décisions «alternatives». Nous suivons de facto la conviction que la tendance nous donne un avantage et revient à ses propres «limites».