George Soros - spéculateur, philanthrope et ennemi public

George Soros est un personnage controversé. Pour certains, c'est l'un des hommes autodidactes pour d'autres, un manipulateur financier qui interfère avec la politique de nombreux pays. Cet article présentera l'histoire de ce célèbre commerçant. 

George Soros est en fait né en 1930 comme Gyorgy Schwartz. tandis que le père de Soros, Tyvadar, était un avocat et l'un des partisans de la langue espéranto. A son tour, sa mère - Erzsébet  - elle dirigeait une boutique de soie. La famille appartenait à la haute bourgeoisie et était d'origine juive. En raison de la montée des sentiments antisémites en Hongrie, la famille a décidé de changer son nom de famille en Soros, qui signifie en espéranto "monter". La famille a survécu à l'occupation allemande de la Hongrie en 1944 - 1945. À la suite de la victoire des communistes en Hongrie, le jeune George Soros a quitté la Hongrie et en 1947 il a commencé ses études en London School of Economics. Pendant ses études, George a travaillé comme portier et serveur. En 1954, il obtient une maîtrise en sciences philosophiques. 

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Georege Soros : les débuts d'une carrière en finance

Le jeune Georges Soros

Immédiatement après l'obtention de son diplôme, Soros a commencé sa carrière dans la finance à la banque commerciale Singer 7 Friedlander. Il est passé assez rapidement au service d'arbitrage. L'un de ses associés (Robert Mayer) a suggéré à George de rejoindre la société de courtage de son père, FM Mayer, qui opérait à partir de New York.

Après deux ans, Soros a déménagé à New York et a commencé à travailler comme arbitre-trader chez FM Mayer. Pendant trois ans de travail, il a négocié sur des actions européennes de plus en plus populaires. Les investisseurs institutionnels américains ont alors commencé à regarder ce marché d'un œil plus amical. Cela était dû au début de l'intégration européenne (la Communauté du charbon et de l'acier), qui devait contribuer à un développement économique plus rapide dans la région.

En 1959, il s'installe chez Wertheim & Co. Initialement, il prévoyait de rester au travail pendant 5 ans pour récolter un demi-million de dollars et retourner en Angleterre. Pendant quatre ans au sein de l'entreprise, il a occupé le poste d'analyste d'actions européennes. Après avoir quitté l'entreprise, cependant, il n'est pas retourné en Angleterre.

Dans les années 1963-1973, il a travaillé chez Arnhold & S. Bleichroeder. Initialement, il s'occupait du commerce sur le marché européen, mais après son introduction Impôt de péréquation des intérêts, les stratégies de trading de Soros ont commencé à perdre leur sens. En conséquence, Soros a commencé l'expérience et en 1966 il a investi 100 000 $ dans le capital de l'entreprise "Invention" marché. Soros a estimé que le marché évolue non seulement sur la base d'informations fondamentales, mais également sur les points de vue des participants au marché. En conséquence, parfois le marché surestime la valeur d'un actif, et d'autres fois il l'évalue en dessous de sa valeur intrinsèque. 

En 1969 Soros, travaillant dans une banque d'investissement Arnhold et S. Bleichroeder, mettre en place un fonds de rubrique Double aiglequi a amassé 4 millions de dollars d'actifs, dont 250 000 $ versés par Soros lui-même. Le fonds a été créé sur l'île exotique de Curaçao. En 1973, le fonds a levé 12 millions de dollars. 

Soros Fund Management

En 1970, sur la vague de popularité, George Soros fonde Soros Fund Management. Après trois ans, en raison d'un conflit d'intérêts potentiel, George a décidé de quitter Arnhold et S. Bleichroeder et de donner aux investisseurs du Double Eagle Fund la possibilité de transférer des fonds au Soros Fund ou de rester dans la structure existante sans Soros. Pendant ce temps, Soros travaillait avec un autre investisseur célèbre, Jimmy Rogers.

Après un certain temps, le Fonds Soros a levé 12 millions de dollars. Initialement, il avait une petite part dans le fonds. Cependant, une partie des bénéfices générés par le fonds (provenant des commissions de performance) ont été réinvestis. En 1981, le fonds gérait déjà 400 millions de dollars. Mais avec une perte de 22% cette année et la sortie des capitaux des investisseurs, il ne reste que 200 millions de dollars.

George Soros avait une approche agressive du trading. Pour cette raison, il a parfois subi des pertes spectaculaires. En 1987, lors du krach boursier américain, Quantum Fund a perdu 800 millions de dollars. Sept ans plus tard, les pertes sur les positions courtes sur le yen ont entraîné une évaporation de 600 millions de dollars. Suite à la crise russe, les actifs de Quantum Fund ont diminué d'un tiers. L'histoire montre donc combien de fois George Soros s'est trompé. Cependant, les investisseurs de long terme ont été très satisfaits du taux de rendement généré par le fonds. Un hypothétique investisseur qui aurait confié à Soros en 1969 100 000 dollars fin 1999 aurait levé 300 millions de dollars. Vous trouverez ci-dessous deux exemples de transactions effectuées par Quantum Fund.

# 1. Commerce sur la marque allemande

L'un des associés de Soros dans le fonds était Stanley Druckenmiller. Stanley a travaillé avec Soros pendant douze ans (entre 1988 et 2000). Druckenmiller a commencé à se concentrer sur le commerce de la marque allemande juste un an après avoir commencé à travailler. En 1989, le mur de Berlin tombe et l'intégration de l'Allemagne à la RDA est de plus en plus probable. En conséquence, de nombreux investisseurs pensaient que la combinaison de ces deux économies serait un lourd fardeau pour le mark allemand. En conséquence, la marque était dans une forte tendance à la baisse. Stanley avait un avis différent, il pensait que le sell-off sur la marque était trop important et qu'une correction du marché se préparait. Il estimait que le risque politique et économique était largement surestimé. En conséquence, Stanley a ouvert une position de plusieurs milliards de dollars, en supposant un renversement de tendance sur la marque. Soros était d'accord avec Druckenmiller et a recommandé XNUMX milliards de marks supplémentaires en position. La transaction s'est avérée être un succès et a permis au fonds Quantum de gagner plusieurs centaines de millions de dollars. 

# 2. Faire sauter la banque d'Angleterre

On peut conclure que la véritable renommée n'est pas venue de la fantastique performance à long terme du fonds, mais de l'incident de 1992, lorsque George Soros a conduit à "Casser la Banque d'Angleterre". La transaction en livres sterling susmentionnée était un projet conjoint de Soros et de Stanley Druckenmiller. Le prélude à cet événement a été la dépréciation du dollar américain par rapport au mark allemand. La puissance de la marque atteint son apogée en septembre 1992. La livre et le mark appartenaient tous deux au mécanisme du MCE, qui obligeait les banques centrales à maintenir les taux de change dans une certaine fourchette de fluctuations. Cela s'est traduit par une surévaluation de la livre, ce qui a fait anticiper son affaiblissement par le marché. De nombreux spéculateurs ont commencé à emprunter la livre, à la vendre sur le marché et à acheter le deutsche mark. En conséquence, il y avait une pression pour affaiblir la livre. Cependant, la vraie tourmente sur le marché a été apportée par le Fonds Quantum. Le 16 septembre, George Soros et Stanley Druckenmiller décident de jouer contre la livre. Ils ont jeté 10 milliards de dollars sur le marché, ce qui a provoqué une réaction de panique de la banque centrale. Banque d'Angleterre pris la décision d'augmenter taux d'intérêt de 10 à 12 pour cent. Dans le même temps, le chef de la banque centrale a annoncé que le taux d'intérêt pourrait bientôt monter à 15 %. Cependant, le marché a décidé que de nouvelles hausses de taux étaient irréalistes. Malgré la hausse des taux, la livre a continué de baisser. Du coup, à 19h00, Norman Lamont informe que la Grande-Bretagne quitte le mécanisme ERM. Quantum a gagné environ 1 milliard de dollars grâce à l'accord. Les conséquences de l'effondrement de la Banque d'Angleterre ont été la récession en Grande-Bretagne, causée par des taux d'intérêt anormalement élevés. 

Activités caritatives et d'écriture

En mentionnant Soros, il est impossible de ne pas se souvenir de son implication dans la charité. George est philanthrope depuis les années 2021. Au tout début, il s'est organisé pour aider les étudiants noirs à entrer à l'Université du Cap (période de l'apartheid). Fin mars 8,3, George Soros possédait 32 milliards de dollars d'actifs. Dans le même temps, il a fait un don d'environ 2019 milliards de dollars à des œuvres caritatives. Soros a fondé et soutient un certain nombre de fondations dont l'objectif statutaire est de promouvoir la démocratisation dans les pays post-communistes. L'un d'eux est la Fondation Open Society. En plus de l'OSI, il existe également des organisations nationales telles que la Fondation polonaise Stefan Batory (en 300, les Open Society Foundations ont payé 000 XNUMX $).

On ne peut oublier la carrière d'écrivain qui a suivi ses fantasmes de jeunesse de devenir écrivain. Dans ses livres, il couvre de nombreux sujets, allant de la spéculation à l'économie en passant par les sciences politiques. Ses livres comprennent : « Souscription de la démocratie », « La bulle de la suprématie américaine : corriger l'abus du pouvoir américain », "L'ouverture du système soviétique" czy "L'alchimie de la finance".

Résumé

Certes, les résultats obtenus par les clients de Quantum Fund font de Georg Soros l'un des plus grands traders de l'histoire. Cependant, en dehors de ses propres, sans aucun doute de grandes compétences, Soros a su dénicher les talents du marché et leur donner un espace de développement. C'était comme ça avec Stanley Druckenmiller. Cependant, il y a un patch sur Soros "L'homme qui a fait sauter la Banque d'Angleterre." En plus de la renommée qu'il a acquise, cette histoire a créé un patch manipulateur de marché. Il est aussi l'un des principaux « ennemis » de certains partis politiques. Un exemple est le Fidesz hongrois. En résumé, George Soros est un personnage haut en couleur qui, grâce à son assiduité, son talent et sa chance, est devenu l'un des commerçants les plus célèbres.