FTSE 100 - comment investir dans les entreprises britanniques [Guide]

L'indice FTSE 100 correspond à l'indice Financial Times Stock Exchange 100. Le diminutif «Footsie» est également fréquemment utilisé. Le FTSE 100 est un indice qui représente les sociétés les plus importantes et les plus liquides cotées à la Bourse de Londres (LSE - London Stock Exchange). L'indice est calculé par FTSE Russell, qui fait partie du London Stock Exchange Group. Au cours des 5 dernières années, l'indice a augmenté de 26,2%, ce qui donne le taux de rendement annuel moyen au niveau de 4,8%. Ce résultat est bien plus faible que le FTSE 250 (entreprises de taille moyenne), qui a réalisé un taux de rendement de 2016% entre janvier 2020 et décembre 34,1.

Les origines de l'indice FTSE 100 remontent à 1984, lorsque l'indice a commencé à être coté. Au départ, les auteurs de l'indice étaient le Financial Times et le LSE, qui ont créé une coentreprise à cet effet. L'indice a remplacé l'indice FT30, qui était la référence pour de nombreux investisseurs entre 1935 et 1984.

Il est à noter que l'indice FT30 est le plus ancien indice en fonctionnement continu du marché britannique. Les débuts du FT Ordinary Index remontent à 1935. Ensuite, Otto Clarke et Maurice Green ont commencé à le calculer. L'indice a été publié dans le Financial News et après 1945 par le Financial Times. La société qui a été incluse dans l'indice de façon continue depuis 1935 est Tate & Lyne (elle produit, entre autres, des édulcorants et des stabilisants pour l'industrie alimentaire).

Comment les actions indicielles sont-elles calculées?

L'indice FTSE 100 est calculé selon "Capitalisation flottante". Cela signifie que les composantes de l'indice britannique sont dérivées de la capitalisation boursière, multipliée par le pourcentage d'actions flottantes.

Bien que la méthode de calcul semble compliquée, elle est relativement simple. Une fois la capitalisation de l'entreprise déterminée, il est nécessaire de calculer le ratio des actions flottantes. Pour ce faire, vous divisez le nombre d'actions flottantes par le nombre total d'actions. Par exemple, une entreprise possède 1 000 000 d'actions d'une valeur de 100 £, sa capitalisation est de 100 millions de £. Si seulement 50% des actions (500) sont en flottant, alors "Capitalisation boursière ajustée au flottant" est de 50 millions de livres sterling.

Reclassement dans l'indice

La composition de l'indice est mise à jour chaque trimestre. Homeserve a quitté l'indice FTSE 2020 en décembre 100. Pershing Square Holdings a pris sa place. Tous les changements de décembre ont eu lieu le vendredi 18 décembre. En conséquence, le premier jour de cotation de l'indice avec la nouvelle composition a eu lieu le lundi 21 décembre 2020.

Voici un résumé des changements dans la composition de l'indice au cours de l'année écoulée:

Source: propre étude basée sur la revue trimestrielle publiée sur ftserussell.com

Futures FTSE 100

Le FTSE 100 est l'indice le plus populaire sur le marché britannique. Il n'est donc pas surprenant que l'indice soit l'instrument sous-jacent des contrats à terme. Le contrat à terme est coté en livres sterling.

Le multiplicateur du contrat est de 10 £. Cela, à 6 700 points, donne la valeur nominale du contrat de 67 000 £.

Le changement minimum de graphique est de 0,5 point ou 5 £. Les contrats à terme expirent tous les troisièmes vendredis de mars, juin, septembre et décembre. 

Options sur le FTSE 100

Il est également possible de négocier des options sur l'indice FTSE 100. La taille du contrat est la même que celle du contrat à terme. Les options ont un style d'exécution européen (exercé uniquement à la fin du contrat). Il existe une grande variété d'options sur le marché. De trimestriel (mars, juin, septembre, décembre), pour les deux prochaines années et les 3 prochains mois (options mensuelles). Il convient de rappeler que pour l'option d'achat, l'indication du mois va de A (janvier) à L (décembre). Pour les options de vente, les mois vont de M (janvier) à X (décembre). 

Composition de l'indice

Les sociétés incluses dans l'indice FTSE 100 sont classées selon les secteurs décrits par Benchmark de classification de l'industrie (ICB). ICB est développé par Dow Jones et FTSE et est une solution compétitive pour la classification GICS (Norme de classification mondiale de l'industrie) créé par MSCI (anciennement Morgan Staley Capital International) et S&P.

L'ICB est divisé en 11 secteurs, qui sont divisés en 20 «super secteurs», eux-mêmes en 45 secteurs et 173 sous-secteurs. Au 31.12.2020 décembre 100, le FTSE 18 comptait des représentants de XNUMX «super secteurs». En regardant la composition de l'indice, on peut conclure que les entreprises de l'ancienne économie dominent. Les six plus grands «super secteurs» sont:

• Dieux personnels et domestiques - 15,3%
• Soins de santé - 10,4%
• Biens et services industriels - 9,9%
• Ressources de base - 9,9%
• Pétrole et gaz - 8,7%
• Banques - 8,6%

La capitalisation des entreprises incluses dans l'indice était de 2020 milliards de livres sterling à la fin de 1. La capitalisation médiane était de 720 milliards de livres sterling. Il est à noter que l'indice est très concentré. Les 8,55 principaux composants de l'indice FTSE 10 avaient une capitalisation de 100% de l'indice. Les plus grandes entreprises incluses dans l'indice étaient:

• Unilever - 6,5%
• AstraZeneca - 5,6%
• HSBC Holdings - 4,5%
• GlaxoSmithKline - 3,8%
• Diageo - 3,8%

Les 6 sociétés sélectionnées dans l'indice FTSE 100 seront brièvement décrites ci-dessous.

Groupe Auto Trader

La société a été créée en 1977. Il s'agit du plus grand site de petites annonces automobiles au Royaume-Uni. Auto Trader Group possède un site Web sur lequel vous pouvez acheter une voiture neuve ou ancienne. Sur le site, vous pouvez également profiter de l'offre de crédit automobile ou de l'assurance automobile. Selon les données de l'entreprise, le nombre mensuel moyen de visites sur le site Web était d'environ 50,8 millions. La société rapporte que 478 000 voitures sont disponibles à l'achat sur son site Web. A la fin de l'exercice 2020, Auto Trader Group employait 853 personnes.

Unilever

Unilever est l'une des plus grandes entreprises de son segment au monde. L'entreprise vend principalement des produits alimentaires, de soins personnels et de nettoyage. Ils ont plus de 400 marques. Beaucoup d'entre eux sont mondialement reconnaissables. Il suffit de mentionner les thés Lipton, les épices Knorr, les savons Dove, la mayonnaise Hellmann's ou Domestos. L'entreprise opère dans plus de 190 pays à travers le monde. Les actions de la société sont cotées à la Bourse de Londres, d'Amsterdam et de New York.

Experian

Experian est une entreprise avec plus de 125 ans de tradition. C'est l'un des leaders mondiaux dans la fourniture de rapports de crédit sur les consommateurs et les entreprises. Grâce à son offre, l'entreprise réduit les asymétries d'information concernant, entre autres, la situation financière de l'entité. La plupart des revenus de l'entreprise proviennent des activités B2B. L'entreprise fournit, entre autres historique de crédit client et soutient les processus de prise de décision avec un logiciel d'analyse. Experian opère dans plus de 100 pays et emploie 17 800 personnes. 

London Stock Exchange

Le groupe LSE a deux branches d'activité, la principale est liée au fait d'être l'opérateur de la Bourse de Londres, l'autre partie du chiffre d'affaires provient du segment data. La filiale est le groupe FTSE, qui appartient aux trois grands fournisseurs d'indices. Après avoir lancé la procédure de rachat de Refinitiv (fournisseur de données financières) pour 27 milliards de livres, le régulateur européen a été contraint de vendre Bors Italiana. La société a accepté d'acheter Euronext pour 4,6 milliards d'euros. Fait intéressant, le London Stock Exchange Group a acquis l'opérateur de la bourse italienne en 2007 pour 1,6 milliard d'euros. LSE a toujours des packages majoritaires, y compris. dans la plateforme MTF Turquoise ou dans LCH (Clearing House). 

Groupe Reckitt Benckiser

La société a été créée en 1999 à la suite de la fusion de la société britannique Reckitt & Colman avec la société néerlandaise Benckiser NV. En conséquence, le groupe Reckitt Benckiser a été créé. La société dispose d'un large portefeuille de produits du segment de la protection et de l'hygiène, qui est connu du consommateur moyen. L'entreprise a, entre autres Assainisseurs d'air AirWick et Calgon. Les agents de nettoyage Vanish sont l'un des produits les plus connus de l'entreprise. La marque Durex, acquise en 2010, ne peut pas non plus être oubliée. Il convient également de mentionner que Reckitt a également les marques Finish et Scholl dans son portefeuille. Une large diversification des produits est la force du groupe Reckitt Benckiser.

Diageo

Diageo c'est l'un des plus grands producteurs d'alcool au monde. L'entreprise vend, entre autres whisky, rhum, gin, tequila ou bière. Parmi les marques les plus connues, citons le whisky Johnnie Walker, Smirnoff, Guinness et Captain Morgan. La société détient également une participation minoritaire dans Moët & Chandon.

Qu'est-ce qui pourrait affecter le FTSE 100?

La condition de l'économie britannique et mondiale

L'indice comprend à la fois des sociétés opérant principalement sur le marché britannique (Auto Trade Group, Rightmove) et des sociétés internationales dont les produits sont vendus principalement sur les marchés étrangers (Unilever, Reckitt Benckiser Group, Royal Dutch Shell). Pour cette raison, l'indice est influencé à la fois par la condition de l'économie mondiale (pour la plupart), mais certaines entreprises sont plus exposées à la condition intérieure de l'économie.

Résultats financiers des entreprises

À long terme, l'amélioration des résultats financiers de l'entreprise est la plus importante. L'augmentation des revenus, des bénéfices et des flux de trésorerie disponibles (FCF) sont de solides arguments en faveur d'une hausse à long terme des cours des actions. Pour cette raison, il vaut la peine de suivre les résultats financiers des sociétés incluses dans l'indice. Surtout ceux qui ont le plus d'impact sur la modification de la valeur de l'indice.

Comment trader l'indice FTSE 100

L'un des moyens les plus simples d'investir dans l'indice FTSE 100 est d'acheter un contrat à terme. Cependant, en raison de la valeur nominale importante (1 point vaut 10 £), de nombreux investisseurs sont contraints de rechercher une alternative avec un seuil d'entrée plus bas. L'un d'eux est ETF avec une exposition aux entreprises de l'indice FTSE 100 ETF iShares Core FTSE 100 UCITS. Au 20 janvier 2021, les actifs de l'ETF dépassaient 9 milliards de livres sterling. Le TER (ratio des dépenses totales) n'est que de 0,07% par an.

Une autre option est de profiter de l'offre CFD sur indice.

CFD sur le FTSE 100

Les investisseurs peuvent également spéculer sur le prix de l'indice FTSE 100 sur les plateformes de courtage en achetant et en vendant CFD (pour la différence de prix) en temps réel. Les CFD offrent aux traders un effet de levier qui vous permet de n'engager qu'une fraction (généralement 5% / effet de levier 1:20 pour cet instrument) de la marge requise. Le FTSE 100 se trouve généralement sous le symbole UK100.

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