Taux de prélèvement ou de remboursement? Définissez vos priorités

Si vous êtes sur le marché depuis un certain temps, vous devez avoir lu ou entendu des slogans tels que « le plus important est la gestion du capital » ou « ne jamais risquer plus de 2% de votre capital sur une transaction ». Je n'écrirai rien de révélateur affirmant qu'il y a beaucoup de vérité là-dedans, un gestion de l'argent et surtout contrôle tirage est l'un des facteurs les plus importants. Bien sûr, il y a aussi des questions intéressantes, plus en coulisses "quel a été votre taux de rendement cette année ?". Mais alors presque personne ne demande à quel risque, et cela peut expliquer beaucoup de choses.

Pourquoi est-ce si important? Je vais essayer de vous expliquer cela dans cet article.

Drawdown, ou cc'est une diapositive

En règle générale, lorsqu'ils écrivent « évier », les investisseurs comprennent cela comme le premier terme par défaut.

Appétit pour le risque

Notre appétit pour le risque est déterminé par objectifs fixés pour soi-même, capital détenu (pas seulement celui investi FX) mais aussi notre disposition. Partant de la fin. Certaines personnes n'ont pas peur du risque et sautent avec un parachute, d'autres essaient de l'éviter à chaque pas et préfèrent le cyclisme loisir. Si nous avons un capital important et n'investissons qu'une petite partie de celui-ci sur les marchés financiers, nous sommes également généralement en mesure de jouer de manière plus agressive. Si la somme totale n'est pas trop importante, nous essayons de respecter chaque centime (bien que notre disposition aime faire un peu de confusion ici parfois).

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Le niveau de risque que nous risquons résulte également d'un objectif spécifique - si nous voulons atteindre un taux de rendement d'au moins 3 chiffres, alors nous devons être très expérimentés ou nous risquons davantage. Définir un objectif réalisable par rapport aux connaissances et aux compétences dont nous disposons nous amène à trouver ici un certain équilibre, qui est sans aucun doute sain et raisonnable. La seule question est de savoir comment se fixer un objectif réaliste quand on n'a pas d'expérience?

Définissez vos priorités

Posez-vous une question simple: êtes-vous prêt à risquer X% de votre capital pour gagner Y%? Si oui, vous devez vous poser une deuxième question, la plus difficile - quelles sont vos chances de réussir?

Cela vaut la peine d'établir le vôtre priorité - s'agit-il du taux de rendement le plus élevé possible ou du risque le plus faible possible? L'un affecte toujours l'autre et il n'y a pas de dérogation, donc avant de commencer à négocier, nous devons clairement définir ce qui est le plus important pour nous et dans quelle mesure.

Optimisation des résultats

L'un de la pensée économique directeur dit que chaque entreprise (au moins en théorie) cherche toujours à optimiser le résultat économique, ce qui est de simplifier qui lui a valu le plus avec le moins de pertes.

Sur les marchés de capitaux, nous avons affaire à une situation analogue. La meilleure solution est de gagner autant que possible, en risquant le moins possible. Alors, comment trouvez-vous ce point d'équilibre? C'est le résultat du niveau de risque que nous acceptons et de l'objectif que nous devons atteindre.

En supposant que notre expérience montre que, en combinaison avec une situation stable sur l'instrument préféré et le maintien de la performance prescrite obtenir un taux de rendement moyen de 50% par an au glissement de terrain 10%. Si au départ, nous avons déterminé que nous sommes prêts pour une éventuelle perte de 20%, cela signifie que nous pouvons optimiser notre résultat de l'augmentation des volumes de transactions et d'atteindre ainsi le taux de rendement deux fois.

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Bien sûr, ce n'est qu'une théorie et suppose des conditions immuables et la façon dont nous le faisons, mais l'exemple ci-dessus doit seulement décrire l'approche de l'optimisation.

Les grands capitaux aiment les petits risques

Si nous faisons des recherches de fonds spéculatifs hérités rapidement nous découvrons que le facteur le plus important pour eux est pas le plus grand taux de rendement, et le moindre risque d'affaissement ou de capital. La stabilité des résultats obtenus, la tranquillité d'esprit de leurs clients en conjonction avec un taux de rendement positif à long terme garantit presque un afflux continu de nouveaux capitaux, et par conséquent une augmentation de la gestion des commissions.

Plaçons aussi un riche investisseur qui détient des actifs d'une valeur de 10 millions. En passant la gestion des placements 1 millions USD ou l'investisseur pense généralement que durant l'année ont des temps 5 autant et en même temps je me demande si demain ne sera pas tout perdre ou à plus 5 ans pour obtenir un bénéfice de 100% et risque jusqu'à 10% du montant investi? Question assez difficile, car elle peut aussi dépendre de la disposition et des objectifs mentionnés précédemment. En général, l'option la plus sûre est plus souhaitable.

La petite capitale aime ...

On peut arriver à une conclusion simple. Si nous voulons être un jour de gros investisseurs, nous devrions penser et agir comme eux - quoique à plus petite échelle. Cela prendra (théoriquement) plus de temps, mais si nous ne limitons pas nous-mêmes le risque (à un niveau raisonnable et en même temps satisfaisant), il est fort probable que le risque le fasse en raison de la perte d'une partie importante du capital.