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DAX - ce qui caractérise l'indice boursier allemand
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DAX - ce qui caractérise l'indice boursier allemand

établi Alice Nowak2 Września 2020

DAX, ou Deutscher Aktienindex, est l'indice le plus important de la bourse allemande. Il a été lancé en 1988. L'indice comprend les 30 plus grandes sociétés par actions en termes de capitalisation et de chiffre d'affaires. Le DAX est un indice de performance, ce qui signifie qu'il prend en compte non seulement la hausse des cours des actions, mais aussi la croissance du capital via les dividendes.


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Chaque société incluse dans l'indice DAX se voit attribuer un poids correspondant à sa taille. Ils ne sont pris en compte que stock librement négociés en bourse.

Graphique de l'indice DAX


Composition de l'indice DAX

Le tableau ci-dessous présente la liste des sociétés incluses dans l'indice par ordre alphabétique. Les données montrent sa composition en septembre 2020.

Nom de l'entreprise Symbole Poids dans l'index commerce
Adidas ADS 4.4 % vêtements
Allianz ALV 7.89 % assurance
BASF BAS 4.83 % chimie
Bavière BAÏN 6.81 % Pharmacie et chimie
Beiersdorf IRE 1.05 % Cosmétique et chimie
BMW BMW 1.92 % Automobile
continental AVEC 0.99 % Automobile
Covestro 1COV 0.6 % chimie
Daimler DAI 3.2 % Automobile
Deutsche Bank DBK 1.84 % bancaire
Deutsche Börse DB1 3.11 % assurance
poste allemand DBW 3.37 % Logistique
Deutsche Telekom DTE 5.08 % télécommunication
Deutsche Wohnen DWNI 1.36 % Immobilier
E.ON EOAN 2.33 % énergétique
Fresenius FRE 1.6 % médecine
Fresenius Medical Care FME 1.91 % médecine
HeidelbergCement IL JE 0.74 % Matériaux de construction
poignée HEN3 1.53 % chimie
Infineon Technologies IFX 2.86 % Composants electroniques
chaux LIN 10.07 % énergétique
Merck MRK 1.41 % Pharmacie
MTU Aero Engines MTX 0.86 % Avion
Munich Re MUV2 3.42 % assurance
RWE RWE 2.02 % énergétique
SAP SAP 10.01 % Oprogramowanie
Siemens SIE 8.26 % Électronique
Volkswagen Group VŒU3 2.6 % Automobile
Vanovie VNA 2.92 % Immobilier
Wirecard WDI 0.7 % financé

 

Comme on peut le voir dans le tableau, différentes sociétés ont une part différente dans l'indice. Par conséquent, ils ont un effet différent sur le mouvement final du prix de l'indice. Les événements de SAP, qui représentent jusqu'à 10% de l'indice, ont un impact complètement différent sur l'indice, et complètement différent, négligeable pour le prix de l'ensemble de l'indice, les événements et les mouvements de prix du géant de l'énergie RWE.

DAX: 5 plus grandes entreprises

Vous trouverez ci-dessous une brève description des 5 plus grandes entreprises qui construisent l'indice allemand DAX. Les sociétés sont répertoriées par taille de leur part dans l'indice, de sorte que les sociétés qui ont le plus grand impact sur le mouvement des prix DAX sont décrites en premier. Au total, les 5 plus grandes entreprises représentent 43% de la valeur de l'indice.

chaux

  • Industrie: énergétique
  • poids: 10.07 %

logo linde daxLinde s'occupe des gaz industriels depuis plus de 140 ans. Actuellement, c'est la plus grande entreprise au monde dans ce secteur. En 2018, Linde est rachetée par la société américaine Praxair.

Linde est notée A selon l'ESG MSCI. Il a été classé comme un chef de file de l'industrie en ce qui concerne la santé et la sécurité des employés. Des aspects tels que la gestion, les émissions de dioxyde de carbone, la consommation des ressources en eau, les émissions de substances toxiques et de déchets et l'utilisation des technologies vertes ont été évalués comme étant la moyenne de l'industrie.

L'entreprise emploie 60,000 personnes et a généré en 2019 2.29 milliards de dollars de bénéfice net.

SAP

  • Industrie: Oprogramowanie
  • poids: 10.01 %

sève dax

Une société informatique fondée en 1972 à Walldorf. Elle emploie actuellement près de 100,000 130 personnes dans 12 pays. SAP est un fournisseur de logiciels pour la gestion des ressources de l'entreprise, la logistique et les relations avec les clients et les fournisseurs. On estime que les produits SAP sont utilisés par 120 millions d'utilisateurs dans XNUMX pays à travers le monde.

W Classement ESG MSCI SAP a la note AAA la plus élevée et est classé comme un leader dans son secteur pour une bonne gestion d'entreprise, le développement du capital humain, le souci de la sécurité des données et l'investissement dans les technologies vertes.

Le résultat net en 2019 était de 3,3 milliards d'euros.

Siemens

  • Industrie: Électronique
  • poids: 8.26 %

logo siemens daxUne entreprise internationale opérant dans les secteurs des télécommunications, de l'électronique, de la médecine, de l'éducation, des transports et de l'énergie. L'entreprise a été fondée au milieu du XIXe siècle et a réalisé des investissements révolutionnaires. Siemens a construit la première ligne télégraphique longue distance entre Berlin et Francfort, puis, après l'invention du générateur DC par le fondateur de la société Werner von Siemens, a installé le premier éclairage public électrique au monde à Godalming, au Royaume-Uni. Pendant la Seconde Guerre mondiale, l'entreprise s'est impliquée dans la production de cartouches. En 1950, Siemens a commencé à produire des ordinateurs et en 1980, elle a produit le premier standard téléphonique numérique. En 1997, Siemens a présenté le premier téléphone mobile au monde avec un écran couleur, fonctionnant dans le système GSM - le Siemens S10.

MSCI Siemens a une note BBB en ESG, qui est la moyenne du secteur pour la gestion d'entreprise, la lutte contre la corruption et l'investissement dans les technologies renouvelables. Siemens est reconnu comme un leader en matière de gestion des employés.

L'entreprise emploie actuellement près de 400,000 2019 personnes dans le monde. En 5,6, il a réalisé XNUMX milliards d'euros de résultat net.

Allianz

  • Industrie: assurance
  • poids: 7.89 %

logo allianzAllianz est une compagnie d'assurance allemande opérant actuellement dans 70 pays à travers le monde. L'entreprise sert environ 80 millions de clients. L'entreprise a été fondée en 1890.

Dans la notation ESG préparée par l'agence MSCI, Allianz a reçu la notation AAA, c'est-à-dire qu'il est leader dans son secteur. Des aspects tels que la gestion d'entreprise, le développement du capital humain, la vulnérabilité au changement climatique, la protection de la sécurité des données, l'investissement responsable et la réponse aux changements démographiques et sanitaires dans la société ont été évalués positivement. Allianz a été évalué négativement dans la catégorie de l'instabilité du système financier.

Allianz emploie 140,000 personnes dans le monde et a généré 2019 milliards d'euros de résultat net en 8,3.

Bavière

  • Industrie: Pharmacie et chimie
  • poids: 6.81 %

logo bayer de la bourse allemandeBayer est une autre société DAX avec une longue tradition. Elle a été fondée en 1863 et a initialement produit des colorants. La percée de l'entreprise a été l'invention de l'aspirine, ou acide acétylsalicylique, par Felix Hoffmann, employé de Bayer. Outre l'aspirine, Bayer a inventé de nombreux médicaments, colorants, plastiques, fibres et produits agricoles. Il s'agissait, par exemple, d'héroïne ou de polyuréthane. Pendant la Seconde Guerre mondiale, l'entreprise a produit du Zyklon B. Actuellement, les produits les plus populaires de la société sont l'aspirine, le Bepanthen, la Claritine, le Dicoflor, l'Iberogast et le Rennie.

Dans la notation ESG MSCI, la société a obtenu la note BB, ce qui est légèrement inférieur à la moyenne de son secteur. Il a été évalué négativement en termes de sécurité chimique et d'émissions de substances toxiques dans l'environnement. Selon MSCI, l'entreprise est moyenne dans la gestion des structures d'entreprise et dans la garantie de la sécurité et de la qualité des produits. Bayer a été reconnu comme un leader dans la lutte contre la corruption, le développement du capital humain et l'accès aux soins de santé.

L'entreprise emploie plus de 100,000 2019 personnes dans le monde. Le résultat net de la société en 4 était de XNUMX milliards d'euros.

Qu'est-ce qui affecte la valorisation DAX?

L'état de l'économie allemande

L'indice des plus grandes entreprises allemandes devrait refléter l'état de l'économie allemande. Si nous prévoyons un développement de l'économie allemande, nous pouvons nous attendre à ce que la valorisation du DAX augmente. D'un autre côté, cependant, je serais plus prudent, il convient de rappeler que l'indice comprend des géants internationaux qui peuvent être plus résistants aux crises de l'économie allemande, ce qui peut affecter davantage les petites et moyennes entreprises que les entreprises ayant une position internationale.

Résultats financiers des entreprises

Le plus grand impact sur la valorisation de l'indice DAX est la condition et les résultats financiers des sociétés incluses dans l'indice. Comme je l'ai écrit ci-dessus, les 5 plus grandes entreprises représentent près de 44% des mouvements de prix de l'indice. Par conséquent, il vaut la peine de se concentrer sur les nouvelles et les résultats financiers de ces entreprises.

Diversité des industries

Il convient de rappeler que les indices sont conçus pour croître. Les sociétés incluses dans l'indice DAX sont des sociétés fiables issues de divers secteurs, pour la plupart à l'épreuve du temps et résistantes aux turbulences. La diversité des secteurs est propice à la résilience de DAX à d'éventuelles crises et turbulences dans des secteurs particuliers (p. Ex. Financiers).

L'inflation fait monter les prix

Les actions de la société sont des actifs dont la valorisation augmente avec l'inflation croissante. En raison de la hausse de l'inflation, de la réimpression en cours et de l'augmentation des programmes sociaux, à long terme, on peut s'attendre à une augmentation des prix de l'indice allemand, plutôt qu'à une baisse basée sur les seules prévisions d'inflation.

Propriétés de l'index DAX et spéculation

Faibles coûts

Le DAX, malgré une liquidité relativement faible, se caractérise par des coûts (spreads) très bas par rapport au prix de l'indice.

Disponibilité

L'index DAX est disponible dans la plupart des Courtiers Forex - il apparaît sous divers marquages, par exemple DE30, GER30, GDAXI, Allemagne30, etc. De plus, les connaissances à ce sujet sont largement disponibles, c'est un sujet populaire sur les sites Web et les portails de l'industrie. Sur CFD basé sur DAX, l'effet de levier est de 1:20 dans l'Union européenne. En dehors de l'UE, l'effet de levier peut atteindre 1: 100.

Volatilité élevée

Le DAX est caractérisé par une forte volatilité, c'est-à-dire que les mouvements quotidiens sont clairs et permettent aux traders intrajournaliers de gagner. Et nous revenons ici à la question des coûts - une forte volatilité par rapport aux faibles commissions rend cet indice extrêmement populaire parmi les spéculateurs européens.

Liquidité relativement faible

Le DAX se caractérise par une liquidité relativement faible par rapport aux devises ou aux indices américains. Par conséquent, il existe des anomalies dans la performance de l'indice qui peuvent être utilisées à des fins spéculatives.

Courtiers populaires proposant DAX

Vous trouverez ci-dessous une compilation des courtiers les plus populaires offrant les meilleures conditions pour les CFD DAX.

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Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perdre de l'argent rapidement en raison d'un effet de levier. De 74% à 89% des comptes d’investisseurs particuliers enregistrent des pertes monétaires résultant de la négociation de CFD. Demandez-vous si vous comprenez comment fonctionne le CFD et si vous pouvez vous permettre le risque élevé de perdre votre argent.

ETF basé sur l'indice DAX

Pour les investisseurs qui préfèrent investir avec ETFIl existe à la fois des ETF qui reflètent les mouvements de l'indice allemand, comme le Global X DAX Germany ETF, ainsi que des ETF qui offrent une exposition plus large au marché allemand.

[DAX] FNB Global X DAX Allemagne

    • Émetteur: Mirae Asse
    • Frais annuels: 0.21%

Le fonds retrace les mouvements de l'indice DAX. Il comprend les 30 sociétés les plus importantes et les plus liquides cotées à la Bourse de Francfort. Il a des frais annuels très bas (0.21%) et des spreads relativement faibles (0.59%).

[CEE] iShares MSCI Germany ETF

EEC est un fonds qui offre une exposition plus large au marché allemand que les sociétés incluses dans le DAX. Le fonds comprend à la fois les plus grandes entreprises allemandes et les entreprises de taille moyenne. Cependant, le fonds n'achète pas du tout des actions de petites entreprises à la bourse allemande. La part en pourcentage des plus grandes entreprises est différente de celle de l'indice DAX, SAP représente 12.80% de la valeur du fonds et Linde seulement 0.87% (dans l'indice DAX Linde, elle atteint jusqu'à 10%). La part en pourcentage des entreprises restantes est similaire.

dax-etf-ce

Cet article est pour information seulement. Il ne s'agit pas d'une recommandation et n'est pas destiné à encourager quiconque à entreprendre des activités d'investissement. N'oubliez pas que chaque investissement est risqué. N'investissez pas d'argent que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre.
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À propos de l'auteur
Alice Nowak
Trader actif sur un compte Forex individuel depuis 2014, très intéressé par le thème de l'économie, des affaires et des marchés de capitaux. Depuis plus de 10 ans étroitement associé au monde de l'informatique et des nouvelles technologies, programmeur, passionné de marketing internet. Passionné de passer du temps à l'extérieur entouré de nature et de verdure ou de pratiquer le yoga.
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