Daniel Kostecki - prouve que les analystes peuvent aussi gagner [INTERVIEW]

Daniel Kosteckiavec qui j'ai eu le plaisir de mener cet entretien sur les marchés financiers est présent depuis 2007. Il travaille actuellement en tant qu'analyste en chef de l'entreprise Conotoxia. Outre son travail d'analyste, Daniel s'occupe également (avec succès) d'investir pour son propre compte. Il fait partie des rares personnes du marché à publier successivement ses résultats. Comment ça marche? Que recherche-t-il sur le marché? Sur quels facteurs fondamentaux / techniques se concentre-t-il le plus? Et surtout, est-ce que ça rapporte de l'argent sur le marché? 🙂

Vous pouvez lire à ce sujet et sur son travail quotidien dans l'interview suivante. Je tiens à remercier sincèrement Daniel pour son temps et ses connaissances, qu'il était prêt à partager avec nous!

Daniel Kostecki - Un analyste peut aussi gagner de l'argent sur le marché!

Pouvez-vous expliquer à nos lecteurs comment votre aventure avec les marchés financiers a commencé?

Tout a commencé au collège. C'était presque comme dans le film "Début", où une pensée, un mot peut influencer le cours des événements futurs :). À savoir, un professeur en Finance et Banque nous a posé une question aux étudiants: qui détient des obligations, qui détient des actions, qui investit son argent? Il y eut un silence complet dans la pièce. En ce qui concerne les cours de finance et de banque et le cours d'économie, j'ai trouvé cela très déroutant. Comment pouvez-vous apprendre quelque chose sans le faire dans la pratique? D'autant que l'achat d'obligations ou d'actions, même pour peu d'argent, n'est pas quelque chose de compliqué et que les mécanismes de marché peuvent déjà s'apprendre dans la pratique.

C'est alors que j'ai décidé de créer mon premier compte de courtage pour avoir une idée pratique de ce que j'allais apprendre. C'est également le cas aujourd'hui. En tant qu'analyste des marchés financiers, je ne pourrais pas informer mes téléspectateurs et lecteurs sur les marchés sans y participer. Ce ne serait pas crédible de ma part et je m'en sentirais mal moi-même.

Vous travaillez comme analyste de marché depuis 2010. Pouvez-vous nous dire à quoi ressemble votre journée de travail «typique»? Comment vous y préparez-vous?

Il avait l'air complètement différent au début, et maintenant il a l'air complètement différent. Auparavant, je me concentrais à 100%. sur l'analyse technique. Par conséquent, j'examinais les cartes du matin au soir à plusieurs intervalles de temps. Je les connaissais par cœur, ne prêtant pas pleinement attention aux autres événements. Cela a changé avec le temps et l'expérience avec l'arrivée de nouvelles informations et de nouveaux facteurs de prix.

Dans le travail d'un analyste, dans les médias, il est important de présenter le contexte aux téléspectateurs et aux lecteurs. Il est difficile de dire que le prix d'un instrument donné a augmenté parce que, par exemple, il est sorti du drapeau après le Harami précédent;). Ce serait totalement incompréhensible pour la plupart. Par conséquent, au fil du temps, j'ai dû commencer, en plus d'observer les graphiques, à ajouter des données macroéconomiques, la politique de la banque centrale et des facteurs fondamentaux pour les marchés.

Ainsi, une journée type consiste en des événements macroéconomiques actuels, des données économiques, des déclarations de banquiers centraux ou de politiciens, s'ils ont un impact sur le marché, ainsi que l'observation de graphiques. En outre, il y a la lecture des études de diverses institutions afin de compléter les informations avec les points de vue d'autres personnes, car vous pouvez oublier quelque chose vous-même. Vient ensuite le moment d'organiser toute l'actualité en un tout significatif, de tirer des conclusions et de les transmettre aux téléspectateurs et aux lecteurs, par exemple en  des commentaires sur le site forex.cinkciarz.pl ou lors de la diffusion sur la chaîne YouTube Conotoxie Forex. Il s'agit donc d'un processus continu avec seulement une pause d'une nuit pour dormir.

Vous dirigez un projet très intéressant de construction d'une pension privée. Les résultats que vous présentez sur Twitter, par exemple, sont vraiment impressionnants et probablement de nombreux TFI envient de tels taux de rendement. Pourriez-vous laisser tomber le secret de votre choix d'actifs pour votre portefeuille? De quelle approche venez-vous (technique / fondamentale, investissement à court terme / valeur)?

Ce projet a démarré assez spontanément après avoir créé ma propre entreprise et des cotisations de retraite minimales. À cette époque, il était évident que le revenu actuel devait être alloué à des fonds pour la sécurité de la retraite. D'où l'idée de # Retraite privée, et comme beaucoup de gens s'en soucient également de cette manière, investissant indirectement sur les marchés par le biais de fonds, il y avait # ScigamSięzTFI. Une telle «course» doit bien sûr être traitée avec une distance.

Vous pouvez suivre l'avancement des investissements de Daniel sur son profil Twitter sous le hashtag # ScigamSięzTFI.

Pour revenir à la question, après cette brève introduction, le portefeuille ne contenait initialement que des certificats d'investissement exposés à divers marchés de matières premières. À la fois long et court. La plupart des décisions ont été prises sur la base des rapports de la CFTC et d'une analyse technique assez simple. L'horizon d'investissement était plutôt à long terme, car il est difficile de trouver du day trading pour le moment en raison des obligations actuelles.

Le portefeuille de retraite s'est accéléré lorsque la pandémie a frappé. Le début est une exposition au déclin Index DAXpuis en sélectionnant les entreprises «covid». Cette fois, il a été relativement facile d'investir, car le groupe d'entreprises qui peuvent gagner dans un tel environnement s'est considérablement réduit. Complètement différent des temps «normaux», où chaque entreprise peut gagner de l'argent et il faut se demander laquelle peut gagner plus et plus vite. Ensuite, le choix est très difficile.

L'approche actuelle est à la fois une analyse fondamentale et des éléments d'analyse technique avec un horizon d'investissement plutôt long. La politique de dividende des entreprises est également importante, ce qui est important dans un environnement de taux d'intérêt bas.

Être flexible sur le marché pendant des «turbulences» telles que covid, vous l'admettez, est inestimable. Votre portefeuille est-il aussi comme ça? Le reconstruisez-vous? Si oui, qu'est-ce qui vous y pousse? Situation? Bénéfice réalisé?

Certes, rien n'est constant avec autant de facteurs de risque et une telle volatilité. Vous ne pouvez pas construire votre point de vue car vous pouvez rester coincé dans le mauvais investissement pendant longtemps. Des hypothèses appropriées sont faites avant chaque transaction. Par exemple, attendre la publication des résultats de l'entreprise, estimer ces résultats, vérifier l'intérêt pour l'entreprise, le chiffre d'affaires. Ce sont les facteurs qui déterminent la décision et ensuite l'attente de publication.

Na Marché Forex nous appellerions cela un jeu de données, ici nous pouvons l'appeler trading pour la publication de résultats, AGM ou dividendes, d'entreprises avec de bonnes perspectives, un faible intérêt et une valorisation plus faible que prévu. Lorsque la bonne date arrive et que toutes les hypothèses peuvent être confrontées à la réalité, une décision apparaît que faire ensuite. Qu'il y ait ou non un profit est d'importance secondaire dans une telle transaction. Ensuite, il peut même être vendu à perte et le processus de sélection recommence ou le portefeuille ne change pas si sa composition est encore prospective.

Une de vos "spécialités techniques" est la théorie des vagues d'Elliott. L'opinion selon laquelle apprendre cette idée de comprendre le marché prend au moins deux ans de travail fiable est presque une légende. Quelle est votre histoire avec Elliott? L'apprentissage prend-il vraiment autant de temps?

Mon intérêt pour Elliott Wave Theory a commencé par une suggestion d'un ami qui me l'a suggéré, sachant que je m'intéressais généralement à l'analyse technique, que je partage sur mon blog depuis 2009. Pour moi, TFE est devenu l'équivalent d'une feuille de route. Les éléments individuels de l'analyse technique sont assemblés, étape par étape, par opposition aux modèles techniques dispersés sur le graphique. La théorie d'Elliott tente de rassembler tous ces modèles et de les intégrer dans un tout plus grand, dans un schéma plus large.

Par conséquent, traiter cette théorie peut prendre beaucoup de temps, car vous devez d'abord maîtriser les formations techniques classiques, puis essayer de les relier à des segments tels que les vagues et de les rendre plus significatifs. Le problème est que le marché financier n'est pas une science exacte. Vous pouvez passer beaucoup de temps à apprendre et le marché fera ce qu'il veut. Dans la vie normale, si nous apprenons, par exemple, à jouer du piano pendant longtemps, nous jouerons bien ou très bien - selon notre prédisposition. En revanche, le résultat sur le marché n'est pas si simple et direct. Néanmoins, il vaut mieux en savoir plus que moins au fil du temps, car lorsque le marché atteint enfin une voie que vous pouvez connaître à l'avance, il ne vous reste plus qu'à vérifier si cela leur échappe, mais c'est une question de gestion de position.

Pensez-vous qu'un bon analyste est aussi un bon investisseur / commerçant? Quelles caractéristiques pensez-vous qu'un candidat à un poste d'analyste / commerçant doit avoir?

L'analyste et l'investisseur peuvent être comparés à un entraîneur et à un athlète. Tous les bons entraîneurs n'ont pas été un bon athlète auparavant, et tous les bons athlètes ne seront pas de bons entraîneurs. Cependant, il y a des cas où un bon athlète devient aussi un bon entraîneur.

La tâche de l'analyste est de rechercher des marchés potentiellement intéressants et d'essayer de déterminer la direction ou la force de la tendance. Ce qu'il faut ici, c'est de la perspicacité, la capacité de combiner les faits, la vitesse de traitement des informations et de tirer des conclusions, la flexibilité pour changer d'avis et les conditions changeantes du marché. Le travail d'un analyste n'implique pas le stress d'investir votre propre argent. Ensuite, la clarté de l'esprit et de l'analyse peut être plus grande parce que l'analyste n'est pas ancré sur un marché et une direction donnés à travers le prisme des investissements.

Pendant ce temps, l'investisseur / commerçant est déjà un décideur et exécute des ordres sur le marché. Une approche cool de l'argent, des gains et des pertes, ainsi que de ne pas hésiter à mettre en œuvre une stratégie ou une approche sont essentiels ici. Il y a du stress qui y est associé, souvent l'absence de vision objective. Ici, nous avons un ensemble de qualités complètement différentes qui sont nécessaires pour participer au marché par rapport à l'analyste.

Par conséquent, il peut y avoir de bons analystes qui peuvent avoir des difficultés avec les émotions sur le marché et l'exécution des ordres, y compris la prise de profits ou de pertes, et il peut également y avoir des traders qui ne seront pas en mesure de discuter clairement, de décrire comment les analystes voient ce qu'ils voient sur le marché et pourquoi ils prennent de telles décisions et aucune autre. J'essaie de faire les deux comme mentionné dans la question précédente, mais ces deux professions peuvent exister séparément parce qu'elles ont des prédispositions différentes qui peuvent ou non être combinées.

La psychologie est un élément très important de toute stratégie. Quelle est votre méthode pour gérer le stress?

L'expérience a montré que traiter avec un ou deux marchés peut être moins stressant dans le trading à court terme. Ensuite, nous pouvons avoir un peu plus de contrôle sur ce que nous faisons car nous n'avons affaire qu'à un seul instrument. Le day trading sur 10 valeurs pourrait être beaucoup plus gênant et stressant, sans parler de la concentration.

Par conséquent, si nous pensons à négocier sur plus d'instruments, il vaut la peine d'augmenter l'horizon d'investissement et l'intervalle de temps que nous examinons. Cela aussi peut éliminer le stress dans une certaine mesure, car les changements ne se produisent pas aussi rapidement et à grande échelle. Peut être  alors il sera plus facile de gérer l'exposition sur le marché, et c'est ce qui réduit le stress.

Dans la psychologie de l'investissement, l'élément le plus important est celui qui vous dit de quitter le marché le plus rapidement possible lorsque vous vous trompez, et à son tour d'extraire le plus possible du marché qui vous convient. Nous pouvons y contribuer en gérant la position sous forme d'ordres de couverture.

Vous souvenez-vous de votre transaction la plus douloureuse?

Il s'agissait d'une transaction en livre sterling qui a réglé la totalité de la facture en quelques heures. À la vapeur GBP / USD puis il y a eu un mouvement au-dessus de la moyenne, et c'était pendant la grande crise financière. À cette époque, les prix en GBP ont chuté de plus de 400 pips en quelques heures. Entre-temps, j'ai fait la moyenne de cette position à plusieurs reprises, ce qui a conduit à une exposition supérieure à la moyenne à la livre, et avec une baisse supérieure à la moyenne, cela a conduit à des conséquences désagréables avec une science précieuse.

Pire encore, ces transactions sont apparues après environ six mois de succès, où la valeur du compte augmentait régulièrement. Un jour a suffi pour que tout s'écroule. Cependant, j'ai essayé de tirer des conclusions de cet échec et je n'ai pas abandonné, au contraire, cela m'a motivé à continuer à apprendre et à travailler sur moi-même.

Ce n'était pas le marché qui était en faute alors, parce que le marché pouvait tout faire, j'ai pris la décision irrationnelle d'augmenter ma position contre la tendance et j'ai mal géré les fonds de mon compte. Cette transaction m'a fait réfléchir à tout ce que j'ai à faire pour travailler sur moi-même.

Quels conseils donneriez-vous à quelqu'un qui ne fait que commencer son aventure avec les marchés financiers?

Allouez-y de l'argent que vous pouvez perdre. Ne risquez jamais votre dernier argent ou l'argent nécessaire à votre vie quotidienne.

saluto Vous attendez-vous aux marchés dans un proche avenir, compte tenu de la situation actuelle? Hossa sur les métaux? Deuxième verrouillage? Appréciation du dollar?

Je suis plutôt baissier vis-à-vis du dollar, croyant que le dollar se dépréciera au cours des prochains trimestres. Il peut être affecté par une politique monétaire très souple nourris et la politique fiscale du gouvernement américain ainsi que l'énorme offre de dollars américains et sa disponibilité facile pour les institutions financières à faible coût.

La faiblesse du dollar peut se traduire par un marché haussier sur de nombreux marchés, y compris les métaux industriels, huile, les métaux précieux dès que les émotions tombent sur eux, ainsi que sur le marché des crypto-monnaies.

Je ne m'attends pas à un deuxième verrouillage complet, car les coûts économiques sont trop élevés et les politiciens le savent très bien. Par conséquent, des restrictions partielles peuvent apparaître à l'automne, mais sans la panique et le chaos du printemps.

Du point de vue de la masse monétaire, un éventuel marché haussier sur le marché de la crypto-monnaie, incl Bitcoin. Le papier-monnaie est émis dans toutes les devises dans des montants sans précédent, ce qui, compte tenu de l'offre limitée de crypto-monnaies et de la petite échelle de ce marché, peut entraîner des augmentations significatives.

Merci pour l'interview!

Ni l'auteur de l'interview ni Conotoxia Ltd. ne sont responsables des décisions d'investissement prises sur la base des informations contenues dans cet entretien.