débutant
Maintenant vous lisez
Qu'est-ce que le Citi Economic Surprise Index (CESI) ?
0

Qu'est-ce que le Citi Economic Surprise Index (CESI) ?

établi Forex ClubJuin 1 2023

Il existe de nombreux indices dans le monde, et sans aucun doute les plus connus sont les indices boursiers. Les entreprises leaders sur ce marché sont : S&P Global oraz MSCI. Les deux sont cotés en bourse. Bien sûr, il existe de nombreux types d'index. Certains d'entre eux remplissent plus une fonction marketing qu'ils n'apportent de valeur. On va l'emmener à l'atelier aujourd'hui Indice des surprises économiques de Citi (CESI). Pour de nombreux lecteurs, l'index ne signifie probablement rien. Par conséquent, nous résumerons brièvement ce qu'est l'indice mentionné et quels sont ses avantages et ses inconvénients.

Qu'est ce que c'est Indice de surprise économique de la ville?

C'est un indice développé par Citigroup i il est calculé sur la base des écarts entre les prévisions des économistes et les données macroéconomiques officielles. L'indice Citi Economic Surprise est compilé sur la base de données macroéconomiques de différentes régions. Des calculs peuvent être trouvés pour les États-Unis, mais aussi pour des régions de l'Union européenne, ainsi que pour l'Asie.

Les indications d'index sont simples. Si les données macroéconomiques étaient meilleures que les attentes des investisseurs, l'indice a une valeur supérieure à 0. Si les données réelles étaient pires que les attentes des analystes, l'indice Citi Economic Surprise a une valeur négative.

L'indice est sensible aux attentes des analystes. S'ils sont pessimistes et que le marché surprend positivement, cela peut signifier que le marché est trop sceptique quant aux perspectives économiques. Si les attentes des analystes sont trop optimistes, l'indicateur aura une valeur négative.

Certaines personnes suivent la tendance de l'indice CESI. Une tendance à la hausse signifie que l'économie se porte mieux que prévu par le marché. D'autre part, une tendance à la baisse peut être un signe avant-coureur qu'un changement dans le cycle économique est imminent.

Avantages de l'indicateur

L'indice peut être une mesure synthétique de la façon dont le marché a perçu l'environnement macroéconomique dans le passé. Ainsi, il permet de mesurer l'humeur des analystes. Certains peuvent utiliser l'indice comme une opportunité d'être long dans un marché surévalué. C'était au printemps 2020. Puis le marché a pris les analystes par surprise. En conséquence, la lecture de l'indicateur était extrêmement faible. Un autre exemple est celui de 2008, lorsque le CESI a également enregistré des valeurs très faibles. Comme il s'est avéré plus tard, c'était le bon moment pour accumuler des actions surévaluées.

Le gros avantage est sa simplicité. Grâce à cela, l'investisseur peut analyser rapidement la relation entre les données macroéconomiques et les attentes du marché. Plus l'écart est grand, plus nous approchons d'un tournant important (économique ou changement d'opinion des analystes).

À court terme, le marché monte généralement après des lectures macroéconomiques meilleures que prévu. Le CESI peut donc être un outil utile entre les mains d'un investisseur à court terme.

Les inconvénients de l'indicateur

L'un des principaux inconvénients de l'indicateur est qu'il ne se concentre que sur ce qui s'est passé dans le passé. Il ne prédit pas l'état de l'économie pour les années à venir.

Un autre inconvénient est la forte volatilité de cet indicateur. Pour cette raison, il peut générer de nombreux faux signaux sur un tournant de l'économie d'un pays ou d'une région donnés.

Ce n'est pas un indicateur décrivant la situation économique du pays. Il vérifie uniquement si le marché a dépassé les attentes des analystes et des investisseurs. Par exemple, si le marché s'attendait à une croissance du PIB de 4 % sur un an et que l'économie a progressé de 3,9 %, l'indice est réduit. Si, en revanche, le marché s'attendait à une baisse du PIB de 3% et que la baisse était de 2,8%, la valeur de l'indicateur augmente.

L'indice ne convient pas aux investisseurs à long terme. En effet, ce qui compte à long terme, c'est le modèle économique de l'entreprise et sa capacité à générer des profits et des flux de trésorerie disponibles (FCF). La situation économique actuelle a un impact négligeable sur la valeur des profits, des revenus et du FCF dans 10 ou 15 ans.

CESI

Indice des surprises économiques de Citigroup. Source: etftrends.com

Résumé

Le CESI est un indicateur peu connu des investisseurs. Ce n'est pas un indice parfait. En termes simples, il s'agit d'une comparaison des attentes du marché concernant des données macroéconomiques spécifiques (par exemple, le chômage, la croissance économique) avec leurs indications réelles.

Le nombre de données macroéconomiques prises en compte dans le calcul du CESI est très important. La gamme d'indicateurs est très large. Parmi les mesures les plus connues comme le changement ABC czy chômage à des indicateurs « de niche » tels que les commandes de biens durables. D'autres indicateurs de niche sont par exemple les expéditions de l'indice Cass Freight. Il s'agit d'une mesure qui mesure le nombre de fret intra-continental en Amérique du Nord.

Qu'en penses-tu?
Je
25 %
intéressant
75 %
Heh ...
0%
Shock!
0%
Je n'aime pas
0%
blessure
0%
À propos de l'auteur
Forex Club
Forex Club est l'un des plus grands et des plus anciens portails d'investissement polonais - forex et outils de trading. C'est un projet original lancé en 2008 et une marque reconnaissable centrée sur le marché des devises.