L'inflation jouera-t-elle le premier violon aujourd'hui ?

La nervosité après l'effondrement des banques américaines reste élevée. D'autres institutions régionales ont encore perdu. Les rendements obligataires américains ont enregistré une baisse massive. Malgré l'action rapide des régulateurs américains pour soutenir les déposants des entités en faillite, l'aversion au risque reste élevée.

Aujourd'hui, le marché se penchera sur l'IPC américain pour février. La tarification des contrats à terme sur la trajectoire des taux d'intérêt de la Fed est largement indicative d'une réduction de la hausse des taux de mars.

Les États-Unis feront tout ce qui est nécessaire

les Américains ils travaillent très vite, tout cela pour que la peur et l'aversion au risque ne se propagent pas largement sur le marché. La Réserve fédérale elle-même a annoncé qu'elle était prête à toute pression de liquidité qui pourrait survenir. Le programme de financement bancaire à terme a été créé. Elle offrira des prêts d'une durée maximale d'un an aux banques, associations d'épargne, coopératives de crédit et autres institutions de dépôt agréées.

Ce programme acceptera les garanties américaines papiers du trésordettes d'agence et titres adossés à des créances hypothécaires et autres actifs éligibles. Ils seront évalués à leur valeur nominale.

Le président Biden s'est exprimé à ce sujet, qui a déclaré que les États-Unis ils « feront tout ce qui est nécessaire » pour renforcer le système bancaire. HSBC a décidé de racheter SVB. La valeur de cette transaction est de 1 livre symbolique.

Vente sur les parcs

Une forte liquidation a affecté les bourses européennes hier. DAX, CAC40, FTSE100 ou EuroStoxx50 ont apporté une correction significative. Citations se sont retrouvés dans un endroit intéressant du côté de l'analyse technique. Les baisses actuelles sont très similaires en termes d'ampleur à celles qui se sont produites dans la seconde moitié de décembre de l'année dernière.

Le marché a largement révisé les prochaines étapes de la Réserve fédérale. La probabilité d'un mouvement de 25pb la semaine prochaine est tombée à 59%. À son tour, la possibilité d'un mouvement de 50 points de base a été pratiquement éliminée.

Aujourd'hui, les investisseurs attendent des informations sur l'inflation aux Etats-Unis en février. Les prévisions indiquent baisse du ratio global à 6 %. (de 6,4 % en janvier) et la ligne de base à 5,5 %. (contre 5,6 % auparavant). La question importante est de savoir si, en cette période critique, le marché sera en mesure de modifier ses attentes concernant d'autres décisions de la Fed après la publication des données d'aujourd'hui.

Source : Łukasz Zembik, Courtiers OANDA TMS