Cycles économiques sur le marché boursier, partie ET

Nous connaissons déjà le concept marchés financiers haussiers et baissiers. Elle est largement liée aux cycles (cycles économiques, phases de marché) qui s'y déroulent. Ils peuvent être facilement comparés aux saisons, dans lesquelles chacune se caractérise par des caractéristiques spécifiques et spécifiques. C'est à peu près la même chose avec les cycles économiques. Non seulement ils facilitent la diversification du portefeuille en termes d'avoir les actifs les plus rentables, mais ils fournissent également les connaissances de base que tout investisseur devrait avoir. Dans cet article, nous examinerons plus que les cycles. Nous aborderons les liens qui existent entre eux, les risques éventuels et les moyens par lesquels nous les reconnaîtrons.

Quels sont les cycles économiques?

Les cycles économiques, comme mentionné ci-dessus, sont basés sur une certaine "phase" du marché. Ils apparaissent à des intervalles de plusieurs années (on suppose qu'ils durent généralement environ 5 ans). Cependant, ce délai est fortement contractuel, du fait de la masse de facteurs qui l'affectent. Les changements actuels (y compris technologiques) qui ont lieu dans l'économie au sens large sont révolutionnaires. Par conséquent, il n'y a pas de durée rigide et exacte pour chacun d'eux.

Le marché entre dans quatre phases principales tout au long du cycle. Appartiennent à eux ralentissement, récession, reprise et expansion. Ils diffèrent principalement par la direction des changements et les valeurs des principaux indicateurs économiques. Grâce à eux, nous pouvons en quelque sorte prévoir et estimer la probabilité d'entrer dans des phases particulières. Les indicateurs économiques qui nous intéresseront comprennent, entre autres ABC et le niveau d'inflation. Parfois, le taux de chômage peut également être pris en compte dans le cadre de données « justificatives ». Néanmoins, il fonctionne mieux sur les marchés américains qu'européens, ce qui ne signifie pas qu'il ne peut pas être également influencé par les données sur l'emploi. Des publications sur la richesse de la société ou les dépenses d'investissement peuvent également s'avérer utiles.

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Dans l'un des textes publiés sur le portail, nous avons évoqué les indices boursiers qui reflètent la situation économique des entreprises cotées en bourse. Par conséquent, vous pouvez utiliser en toute sécurité les données qui constituent une sorte de baromètre. Sur eux, on peut facilement repérer des tendances et des tendances à les renverser, sans connaître les règles détaillées de l'analyse technique. On peut les voir à l'œil nu. Ici, cependant, il est important de prendre plus de temps que quelques mois pour l'analyse.

PIB et inflation

Ce n'est pas sans raison que les banques centrales surveillent de près le taux d'inflation (entre autres) et se fixent des objectifs qu'elle doit atteindre et des niveaux qu'elle ne doit pas dépasser. L'augmentation des prix et l'étude de sa dynamique est si importante qu'en cas de variations trop importantes (annuelles ou trimestrielles), les banques peuvent intervenir en matière par ex. taux d'intérêt. Ce facteur est crucial principalement pour le marché obligataire. L'offre de monnaie dans l'économie est façonnée dans une large mesure par le pilotage de la politique des taux d'intérêt. Cela est lié, par exemple, à une diminution ou à une augmentation des intérêts sur les prêts, ce qui affecte les résultats financiers et la rentabilité des entreprises.

D'une manière générale, l'observation des activités des banques centrales (connaître les relations entre les phases et le PIB et l'inflation, et l'influence des taux d'intérêt sur les deux indicateurs) permet de déterminer assez facilement dans quelle phase nous nous trouvons. Nous n'avons pas à analyser nous-mêmes les données macroéconomiques à partir de zéro. Les activités, les rapports, les réunions et les commentaires de ces institutions jettent souvent une lumière claire sur où nous en sommes maintenant dans le cycle. Par conséquent, l'observation de la politique budgétaire et monétaire de la banque centrale nous donne une grande dose d'informations sur la phase actuelle dans laquelle fonctionnent les marchés.

Le niveau du PIB dans un pays donné nous indique le rythme du développement économique. Grâce à cet indice, nous sommes en mesure de déterminer la situation économique générale d'un pays en particulier, en la comparant, par exemple, aux résultats des années précédentes. Les deux mesures (PIB et inflation) sont de bons indicateurs des changements qui se produisent dans la situation du marché. Ci-dessous, dans chaque phase que nous décrivons, vous trouverez des informations sur leur comportement et sur les tendances (dynamiques de changement) auxquelles nous devons nous attendre du passage d'une phase à l'autre.

Ralentir

Elle a lieu immédiatement après la phase d'expansion. L'économie du pays fonctionne de manière très intensive. Par conséquent, le taux de croissance économique sera à un niveau très élevé et, nécessairement, ses lectures antérieures montreront une dynamique et une tendance à la hausse. En raison de la situation économique chaude et forte, le taux de chômage est faible. Qu'est-ce que cela signifie faible? Il oscille autour de quelques pour cent, ce qui dans de nombreux manuels d'économie est appelé le concept de chômage naturel. Concrètement, cela signifie que toute personne capable d'exercer une activité professionnelle peut obtenir un emploi.

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A la fin de la phase d'expansion, la capacité de production de l'économie se situe à un niveau très élevé. La pleine capacité de production et un taux d'emploi élevé contribuent à la hausse des prix, et donc à l'inflation. Bien sûr, cette situation est surveillée en permanence par la banque centrale. Tous ses changements dans les problèmes de marché, bien sûr, agissent avec un certain retard. Au plus fort de l'expansion économique, lorsque le niveau d'inflation commence à augmenter, la banque augmente lentement les taux d'intérêt. Pourquoi fait-il ceci? Il s'agit de réduire le flux d'argent qui afflue dans l'économie. Bien sûr, des taux d'intérêt plus élevés signifient un crédit plus cher. Des financements externes plus difficiles et plus coûteux font, entre autres, que les consommateurs hésitent à envisager d'échelonner les paiements, par exemple pour les biens de luxe (voitures, immobilier, etc.).

Argent comptant seulement?

Étant donné que l'économie accuse un retard par rapport aux augmentations des taux d'intérêt, le boom s'accompagne de taux de croissance économique élevés et de taux d'intérêt élevés. Alors la question se pose, qu'arrive-t-il au taux d'inflation? En fait, il continuera à croître pendant un certain temps, mais néanmoins sa dynamique sera de plus en plus faible, jusqu'à ce que la tendance soit complètement inversée. Des taux d'intérêt élevés inciteront certains citoyens à limiter leur consommation et à économiser de l'argent. La phase de ralentissement n'est pas le meilleur moment pour investir dans des actions.

Si nous sommes un investisseur de style Warren Buffett, bien sûr, nous les conservons tout au long du ralentissement et de la récession, en les accumulant éventuellement à un bon prix. Si, en revanche, notre stratégie se concentre uniquement sur la récolte des bénéfices des actions en phase de reprise et d'expansion, il est préférable d'allouer des fonds aux dépôts en espèces. Les taux d'intérêt élevés favoriseront les épargnants et les détenteurs de liquidités. Une autre façon de protéger votre argent est de placer vos fonds dans des obligations à taux variable.

Sans aucun doute chaque économie a ses propres règles. Par conséquent, la durée de la phase de ralentissement et son déroulement peuvent différer des hypothèses théoriques. Parfois, la politique des banques centrales n'est pas aussi intense que celle des autres et s'étend dans le temps. Par conséquent, non seulement l'économie connaît tout changement avec retard, mais aussi la politique supplémentaire et libre des banques en termes de taux d'intérêt, le ralentissement va "s'étirer" de manière significative. Il convient donc de suivre non seulement l'action des banques centrales, mais aussi leur impact direct sur les principaux indicateurs macroéconomiques à l'horizon d'au moins quelques trimestres.

Dans la prochaine section de cet article, nous discuterons des phases de récession, de reprise et d'expansion. Nous vous invitons à lire la suite.