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Ce que vous devez savoir - Les stocks de détaillants en épicerie avant Walmart et les bénéfices cibles
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Ce que vous devez savoir - Les stocks de détaillants en épicerie avant Walmart et les bénéfices cibles

établi Daniel KosteckiPeut 16 2023

L'industrie alimentaire a toujours été considérée comme un bastion de stabilité, où les ventes ne sont pas affectées par les changements de conditions économiques ou les progrès technologiques. Maintenant que nous avons affaire à une inflation élevée et à la révolution de l'intelligence artificielle, ce point de vue est-il toujours valable ?

Alors que certaines épiceries sont aux prises avec la hausse des coûts de main-d'œuvre et l'imprévisibilité de la gestion des stocks, d'autres connaissent une croissance sans précédent grâce à des décisions intelligentes pour innover et s'adapter à leur clientèle.

Dans cet article, nous allons nous plonger dans l'état actuel des cours des actions d'épicerie et analyser les principaux acteurs et tendances de ce marché en évolution rapide avant les rapports sur les bénéfices des chaînes d'épicerie nationales géantes comme Walmart et Costco et Target.


GUIDE: Marché alimentaire ou comment investir dans l'alimentation ?


Pourquoi les investisseurs investissent-ils dans des actions d'épicerie?

La meilleure chose à propos des secteurs défensifs comme les biens de consommation de base est qu'ils sont des investissements pour probablement toutes les situations. Qu'il s'agisse d'un marché baissier ou d'un marché haussier, il existe une demande constante pour les biens et services fournis par les chaînes d'épicerie, car la nourriture est un besoin fondamental. Alors que certains critiques peuvent décrire ces types d'entreprises comme à faible marge, les grandes chaînes d'épicerie comme Walmart, Costco et Target présentent une faible volatilité et des flux de revenus stables qui permettent aux investisseurs de faire face à n'importe quelle tempête. Afin de ne pas perdre de parts de marché au profit de la concurrence, ces grandes chaînes d'épicerie ne se reposent pas sur leurs lauriers et introduisent activement des innovations qui leur permettent de garder une longueur d'avance sur la concurrence.

Du développement de leurs propres plateformes de commerce électronique à l'offre d'options de livraison à domicile, ces chaînes d'épicerie montrent leur capacité à s'adapter aux changements de comportement des consommateurs et aux conditions économiques.

Ce qui fait revenir les investisseurs défensifs, c'est une structure de capital attrayante, des rendements de dividendes constants et l'accent mis sur l'innovation. Cela représente une opportunité d'investissement attrayante pour les investisseurs à la recherche de rendements constants et fiables.

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Quels sont les risques d'investir dans des actions d'épicerie?

Bien que ce soient des endroits où s'approvisionner en produits de première nécessité, cela ne signifie pas que les stocks d'épicerie sont à l'abri de facteurs tels que l'inflation et les perturbations de la chaîne d'approvisionnement. En règle générale, les grandes chaînes d'épiceries comptent sur leur avantage en matière de prix pour répercuter le coût plus élevé des produits vendus sur les consommateurs. Malheureusement, leurs faibles marges nettes peuvent rapidement se dissiper si elles sont obligées d'assumer le fardeau de biens plus chers. Cela a été le plus récemment observé lors de la pandémie, lorsque les goulots d'étranglement des stocks et de la chaîne d'approvisionnement ont mis à rude épreuve les bilans de l'industrie alimentaire.

Un autre risque qui mérite d'être mentionné est la forte dépendance vis-à-vis des employés existants. Les employés sont la pierre angulaire de la chaîne d'épicerie et jouent un rôle clé pour assurer le bon déroulement des opérations quotidiennes, de l'approvisionnement des étagères à l'offre d'une expérience client de haute qualité. En cas de grève soudaine ou d'augmentation de la pression salariale, cela pourrait entraîner d'énormes pertes pour l'épicerie, car les marges déjà faibles sont menacées par des coûts supplémentaires et des niveaux de profit réduits.

Le plus grand stock d'épicerie coté en bourse aux États-Unis

Walmart (NYSE : WMT) – Échelle inégalée

Fondée en 1962, Walmart est l'une des plus grandes chaînes d'épicerie au monde, avec une présence dans presque tous les pays et une part de marché en constante augmentation. L'entreprise a connu un énorme succès grâce à une combinaison de gestion de la chaîne d'approvisionnement, d'excellence opérationnelle et d'utilisation de la technologie pour optimiser les ventes et l'expérience client. Alors que les chaînes d'épicerie traditionnelles peuvent résister aux changements des anciens systèmes, Walmart a pleinement profité de la technologie et s'est associé à des leaders technologiques tels que Microsoft i Googleutiliser leurs solutions technologiques. Cela a permis d'optimiser l'efficacité opérationnelle et le service client.

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En développant un vaste réseau de fournisseurs et de distributeurs et en mettant en œuvre des normes de contrôle de qualité rigoureuses pour tous les produits vendus en magasin, Walmart est en mesure de répercuter les économies existantes sur ses clients et d'offrir des prix compétitifs, tout en assurant une marge bénéficiaire saine d'environ 3 %.

Ajoutez à cela des entrepôts automatisés et des systèmes avancés de suivi des stocks, et vous obtenez une chaîne d'épicerie hyper-efficace qui est bien préparée pour faire face à toute tourmente macroéconomique. Bien que les contraintes de la chaîne d'approvisionnement liées à la pandémie aient initialement causé des problèmes de marge, Walmart a pu s'adapter rapidement aux problèmes de goulot d'étranglement et redresser l'entreprise en un an, les actions de WMT n'ayant baissé que de 5 % par rapport aux sommets historiques.

Costco (NASDAQ : COST) - Adhésion et hot-dogs

Costco est le deuxième plus grand détaillant au monde, réputé pour ses prix toujours bas, ses produits de haute qualité et son excellent service client. Bien que le modèle commercial de Costco implique des marges extrêmement minces et le maintien d'une stratégie de prix attrayante, comme pour le reste de ses épiceries rivales, il se distingue de deux manières, à savoir les clubs-entrepôts de gros et de bonne réputation. Les magasins de l'entreprise sont conçus pour être simples, avec de hauts plafonds, des sols en béton et de grands espaces ouverts pour accueillir les produits en vrac.

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En facturant des frais d'adhésion annuels, les clients de Costco ont accès à des rabais et des offres exclusives. Le modèle d'adhésion crée également un sentiment d'exclusivité et de loyauté parmi les membres qui se sentent obligés de magasiner chez Costco pour leurs besoins quotidiens afin de tirer le meilleur parti de leur adhésion. De plus, la stratégie d'achat en gros de Costco permet à l'entreprise de négocier des prix plus bas auprès des fournisseurs, ce qui lui permet d'offrir aux clients des prix criminellement bas tout en maintenant un profit.

Fait intéressant, alors que nous voyons généralement les épiceries faire tout leur possible lorsqu'il s'agit de réduire les coûts pour maximiser l'efficacité des prix, Costco fait les choses un peu différemment avec son hot-dog et sa boisson à 1,50 $. Bien qu'il y ait eu des pressions inflationnistes pour augmenter le prix de cette combinaison de nourriture et de boisson préférée de la foule, le directeur financier Richard Galanti a repoussé ces pressions et a assuré aux clients que Costco prévoyait de maintenir l'offre abordable pour toujours.

C'est cet engagement à apaiser les membres, ainsi que son modèle commercial très rentable, qui a fait de Costco une option d'achat d'actions d'épicerie si populaire parmi les investisseurs qui cherchent à investir dans le secteur.

Target (NYSE : TGT) - Approche stratégique des clients

Les supermarchés cibles ont pu maintenir leur popularité parmi les autres grandes chaînes d'épicerie en mettant en œuvre une approche stratégique qui plaît aux clients.

Le magasin est en mesure de prospérer dans l'industrie alimentaire compétitive avec une large gamme de produits de qualité, allant des vêtements et articles ménagers à l'électronique et aux jouets. Avec des prix compétitifs et des services supplémentaires tels que la livraison sans contact, la livraison le jour même et l'accent mis sur les achats en ligne de qualité via son site Web de commerce électronique, Target offre efficacement aux clients une expérience de guichet unique qui va au-delà des visites conventionnelles dans les grands magasins de détail. .

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En termes de rentabilité, Target est également bien placée pour affronter la tempête car elle génère constamment une forte croissance des bénéfices malgré une fraction de la capitalisation boursière. Walmart et Costco. Cela peut être attribué aux efforts agressifs de réduction des coûts de l'entreprise, qui lui ont permis de réduire ses dépenses tout en maintenant des normes de service client attrayantes grâce à des investissements dans des technologies de pointe telles que l'automatisation des centres de tri et l'intelligence artificielle. Grâce à cette réduction agressive des coûts et à ces efforts pour maximiser l'efficacité, Target a pu profiter d'un niveau de rentabilité solide et résilient qui bénéficie de l'environnement inflationniste actuel.

Résumé

Dans l'ensemble, investir dans des actions d'épiceries comme Walmart, Costco et Target avant leurs performances peut avoir leurs avantages. Ceux-ci incluent la stabilité, une demande constante des masses et des rendements de dividendes attrayants. Cependant, vous devez être conscient des risques liés à l'investissement dans cette industrie, tels que les facteurs macroéconomiques inattendus tels que l'inflation, le chômage et le comportement des consommateurs, les perturbations de la chaîne d'approvisionnement, les pressions salariales et les conflits de travail, et prêter attention aux facteurs clés tels que le potentiel de croissance des revenus, l'efficacité de la gestion et la capacité d'innovation de l'entreprise. En comprenant pleinement les risques et les avantages potentiels de l'industrie, un investisseur bien informé peut tirer parti de la stabilité de l'industrie des épiceries et des rendements fiables tout en minimisant les inconvénients potentiels.

Walmart:

    • P/E : 35,6, P/E avant : 24,7
    • Projections des ventes pour l'exercice 2024 : 628,45 milliards de dollars
    • BPA prévu pour l'exercice 2024 : 6,14
    • Capitalisation : 409,67 milliards USD
    • Publication des résultats : 18.05.2023 mai XNUMX avant la session

Costco :

    • P/E : 36,9, P/E avant : 33,5
    • Projections des ventes pour l'exercice 2024 : 242,56 milliards de dollars
    • BPA prévu pour l'exercice 2024 : 14,42
    • Capitalisation : 222,65 milliards USD
    • Publication des résultats : 25.05.2023 mai XNUMX

Cible:

    • P/E : 26,9, P/E avant : 19
    • Projections des ventes pour l'exercice 2024 : 111,24 milliards de dollars
    • BPA prévu pour l'exercice 2024 : 8,47
    • Capitalisation : 74,11 milliards USD
    • Publication des résultats : 17.05.2023 mai XNUMX avant la session
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À propos de l'auteur
Daniel Kostecki
Analyste en chef de CMC Markets Polska. En privé sur le marché des capitaux depuis 2007 et sur le marché Forex depuis 2010.