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CIPS - Alternative chinoise à SWIFT et un pas vers la dédollarisation
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CIPS - Alternative chinoise à SWIFT et un pas vers la dédollarisation

établi Forex ClubAvril 20 2023

Récemment, les médias sociaux ont diffusé des informations qui Le Brésil a signé un accord avec la Chine pour régler le commerce entre les deux pays en contournant les systèmes occidentaux. La banque brésilienne BOCOM BBM, qui est une filiale de Bank of Communications, a été directement connectée au CIPS. C'est la première banque latino-américaine connectée à une chambre de compensation chinoise. Grâce à cette transaction, des entités du Brésil et de Chine pourront réaliser la transaction sans avoir à convertir la transaction en dollars. À quoi cela ressemble-t-il dans la pratique et qu'est-ce que c'est exactement? CIPS?

La guerre change les règles du jeu

Ce qui s'est passé en 2022 affectera les relations internationales, commerciales et financières pendant de nombreuses années. Après les sanctions imposées à la Russie, à la suite de son agression contre l'Ukraine, de nombreux pays ont réalisé que ne compter que sur SWIFT, CHIPS, le dollar et l'euro pouvait conduire à une véritable tragédie dans une situation de conflit "avec l'Occident". La déconnexion de la Russie de SWIFT a laissé les banques russes déconnectées de la plupart des opérations avec les institutions financières occidentales. De plus, la Banque centrale de Russie ne serait pas en mesure de retirer ses réserves de change, qui étaient détenues sur des dépôts étrangers.

De nombreux pays ont commencé à se tourner vers la Chine comme alternative à SWIFT. Bien sûr, cela ne signifie pas que tous les pays abandonneront soudainement SWIFT au profit d'une alternative chinoise. Cependant, il y aura une diversification des réserves de change et des modes de règlement des paiements. Cependant, il convient de rappeler qu'il s'agit d'un processus à long terme. Les gens qui croient que cela arrivera dans quelques quartiers vivent dans leur propre monde. CIPS offre une alternative aux chambres de compensation occidentales. La Chine, de par son potentiel économique, permet de construire les infrastructures appropriées pour créer un monde alternatif des paiements.

Plus les échanges se font sans SWIFT ni CHIPS, moins les sanctions économiques imposées par les États-Unis et l'Union européenne seront efficaces. D'autre part, d'autres pays subiront des sanctions de la part de la Chine à l'avenir. Après tout, la Chine défend de plus en plus ses intérêts et applique des boycotts limités. Un exemple était l'embargo sur le vin ou les produits agricoles australiens.

Qu'est-ce que SWIFT et CHIPS

Pour comprendre ce qu'est CIPS, vous devez également expliquer ce qu'est réellement SWIFT. C'est un système de transfert d'informations entre banques. Les banques et autres institutions financières transmettent simplement des messages en utilisant des codes et des formats de données normalisés. La standardisation des informations facilite les transactions et réduit les coûts. Grâce à ces informations, les banques réduisent ou augmentent les fonds sur les comptes clients. SWIFT lui-même n'est pas éternel. Elle a été créée en 1973 et son siège est à Bruxelles. La manipulation est que SWIFT n'autorise que les paiements en dollars. Par exemple, en avril 2022, 41,8 % des paiements sont traités en dollars et 34,7 % en euros. Les transactions réglées en RMB n'ont représenté que 2,1 %.

SWIFT est également un outil qui permet au gouvernement des États-Unis et d'autres grands pays de vérifier si les sanctions sont respectées. Comment une banque peut-elle être exclue de SWIFT ? En votant par les membres de l'organisation. De nombreuses banques, craignant l'imposition de sanctions par les États-Unis (par exemple une interdiction d'opérer aux États-Unis), peuvent voter comme le veut le gouvernement américain.

Bien sûr, se déconnecter de SWIFT ne signifie pas la fin du monde. Cependant, cela entraîne des opérations beaucoup plus longues, un risque accru d'erreurs et des coûts plus élevés. Vous pouvez donc envoyer des messages entre banques en utilisant des lignes téléphoniques ou des messages cryptés. Une autre solution consiste à utiliser des formes alternatives d'envoi de messages entre banques. Cela peut être par ex. CIPS.

La Chine tente également de développer son propre système de compensation. Cependant, pour l'instant, la Chine dispose de solutions beaucoup moins développées que, par exemple, l'américain CHIPS (US Clearing House Interbank Payments System. CHIPS a été fondée en 1970 par huit membres de la New York Clearing House Association. Actuellement, cette institution compte environ 50 membres. C'est une institution privée dont les actionnaires sont des membres directs de CHIPS. Rappelons que CHIPS est supervisée par la FED.

L'institution CHIPS elle-même est parfois appelée « moteur de compensation ». Cela a à voir avec le fait que l'organisation compile les comptes dus et a. Il calcule ensuite quelle banque doit une certaine somme d'argent. Il utilise pour cela un modèle de compensation, c'est-à-dire qu'il réduit le nombre de transferts dans le système. Le système de règlement utilise des comptes FED, qui sont réglés via Fedwire. Les transactions réglées par CHIPS sont toujours réglées en dollars. Bien sûr, il existe également d'autres chambres de compensation. L'un d'eux est CHAPS (Clearing House Automated Payment System). Ce sont les chambres de compensation qui sont l'un des principaux fondements de la force du dollar.

Bien sûr, les pays peuvent créer leurs propres chambres de compensation pour prendre en charge le traitement des paiements dans leur propre devise. Cependant, cela nécessite que l'autre partie à la transaction accepte ce type de paiement. Par exemple, l'accord entre l'Arabie saoudite et la Chine pour régler le pétrole en monnaie chinoise ne signifie pas la fin du dollar. L'Arabie saoudite conservera simplement une partie des fonds dans les papiers de la République populaire de Chine.

Qu'est-ce que le CIPS ?

CIPS est l'abréviation de Système de paiement interbancaire transfrontalier. Il s'agit d'un système de paiement qui offre des services de compensation et de règlement pour les paiements internationaux en RMB. Il s'agit donc de créer un système de paiement qui fonctionne "à côté" de SWIFT. Cela peut s'appeler protéger la République populaire de Chine contre une éventuelle "option nucléaire", qui coupe le pays de SWIFT, c'est-à-dire le système de règlement des échanges internationaux, et de CHIPS (la principale chambre de compensation). Le concept même de CIPS s'est précisé en 2012 lorsque la Banque populaire de Chine (PBOC) a entamé la première phase de développement de ce système. Après trois ans, il a commencé à opérer sur le marché. Ce fut une étape importante sur la voie du développement de l'infrastructure de paiement par l'Empire du Milieu.

Même si le sujet est devenu fort au cours des dernières semaines, CIPS lui-même a été créé en 2015 comment internationaliser remnimbi. Pour la Chine, une autre caractéristique importante du CIPS est que les banques et les entreprises chinoises peuvent effectuer des transactions sans risquer que les informations sur les transactions n'atteignent les États-Unis. Le système de règlement susmentionné est un autre caillou à la dédollarisation de l'économie mondiale. Cela se voit dans le commerce entre la Chine et la Russie. En 2020, 17,5% de la valeur commerciale a été réglée en RMB. Six ans plus tôt, il était de 6 %. Il convient de noter que la Russie développe également son système de paiement SPFS depuis 3,1, mais il est principalement utilisé par les institutions financières nationales. L'exemple de la Russie montre que la simple création d'un système ne suffit pas pour être indépendant. Nous devons encore trouver des personnes prêtes à rejoindre le système.

Il convient de noter que le CIPS s'appuie toujours fortement sur SWIFT pour le transfert d'informations financières à travers les frontières. Cependant, il a le potentiel de fonctionner indépendamment de SWIFT à cet égard. Cela signifie que le CIPS peut être insensible à toute sanction de "l'Occident" sur le règlement des transactions étrangères. Comme c'est douloureux, la Russie l'a découvert après l'attaque contre l'Ukraine. Malgré le fait que la Chine crée son propre système, elle approfondit encore sa coopération avec SWIFT. Depuis 2019, le système de messagerie permet de le faire en utilisant des symboles chinois.

CIPS et CHIPS - comparaison

En 2015, la Banque populaire de Chine a introduit le CIPS, ou Cross-Border Interbank Payments System. Il s'agit d'une institution indépendante supervisée par la Banque populaire de Chine (PBoC). Il convient de noter que les banques étrangères sont également actionnaires de CIPS tels que HSBC, Standard Chartered, Bank of East Asia, DBS Bank, Citi, BNP Paribas et Australia and New Zealand Banking Group. Le CIPS a traité des transactions d'une valeur de 2021 billions de dollars en 12,7. 1280 103 institutions financières de 75 pays et régions ont participé aux transactions. Cela signifie une augmentation de 30 % a/a. XNUMX banques sont impliquées dans les transactions CIPS Japon, 23 banques russes et 31 banques de Afrique. Le CIPS est également utilisé pour régler les transactions liées à la nouvelle route de la soie.

Les paiements CIPS sont effectués en monnaie chinoise. A noter que les membres directs (plus de 70 établissements) peuvent envoyer des messages aussi bien via la messagerie organisée par le CIPS que SWIFT. Il convient de noter que jusqu'à 80 % des paiements réglés par CIPS passent par SWIFT.

Le système CIPS ne peut pas encore égaler CHIPS en termes de chiffre d'affaires, de nombre de transactions et d'institutions affiliées. Par exemple, en 2022, 11 000 institutions financières étaient connectées à CHIPS. En même temps au système chinois 1 300. En mars  En 2022, la valeur des transactions en CIPS s'élevait à 45,6 milliards USD. Dans le même temps, CHIPS a réglé des transactions d'une valeur de 1 800 milliards de dollars. Cependant, le CIPS est en hausse. L'invasion de l'Ukraine par la Russie y contribue : coupée de « l'ouest », la Russie cherchait des acheteurs pour son pétrole. Il a accepté de régler les prix en monnaie chinoise et d'effectuer des transactions par l'intermédiaire du CIPS. Fait intéressant, la Chine n'a pas accepté de régler les transactions en roubles. La Chine veut donc renforcer son propre « camp anti-dollar », pas nécessairement pour soutenir d'autres pays qui luttent pour la dé-dollarisation.

Résumé - Longue marche pour le CIPS

L'invasion de l'Ukraine par la Russie a incité les pays "occidentaux" à prendre des mesures sans précédent. Les réserves de change de la Russie, qui étaient détenues dans les institutions américaines et européennes, ont été gelées. De plus, les banques russes ont été déconnectées de SWIFT. Dans le même temps, les transactions n'étaient pas réglées par CHIPS ou les chambres de compensation européennes. Tout cela a été possible grâce à cela SWIFT elle est de facto contrôlée par des banques américaines et européennes. CHIPS, quant à elle, est supervisée par des institutions américaines.

Barème des sanctions, financières "l'option nucléaire" poussé les pays du Sud à chercher des alternatives à SWIFT et CHIPS. Le leader naturel est la Chine. Cependant, il convient de rappeler que le dollar et l'euro ne seront pas remplacés par la monnaie chinoise. Tout au plus, un système alternatif au système occidental sera-t-il créé. Une police d'assurance contre les sanctions occidentales. Il convient de noter que SWIFT et CIPS travaillent ensemble depuis des années. En 2016, une lettre d'intention a été signée concernant l'adoption de la norme ISO200022 par le CIPS. Cependant, l'internationalisation du renminbi nécessitera une plus grande libre circulation des capitaux. Ensuite, la Banque populaire de Chine devra libérer le taux de change du RMB. Jusqu'à présent, il y a un très long chemin à parcourir. C'est donc une route pour de nombreuses années, voire des décennies.

Il y a encore à l'horizon CBDC (Central Bank Digital Currency), qui peut également perturber le système financier. Mais c'est un sujet pour un article séparé.

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