Charles Ponzi - le créateur de la célèbre pyramide financière

Il y a eu de nombreux charlatans dans l'histoire de la finance qui ont offert à leurs clients la perspective de bénéfices supérieurs à la moyenne. Peu, cependant, ont eu la "chance" d'être rappelés dans l'histoire. L'un d'eux est Charles Ponziqui est célèbre pour le terme Pyramides de Ponzi Schéma de Ponzi. Dans l'article d'aujourd'hui, nous allons présenter le profil de ce fraudeur financier et expliquer en quoi consiste le modèle de la pyramide financière. Nous vous invitons à lire !

Qu'est-ce qu'une fraude financière ?

Une fraude financière est une situation dans laquelle une personne ou un groupe de personnes est pleinement conscient que le produit ou service proposé est malhonnête et soulève des doutes juridiques. Néanmoins, les organisateurs de l'escroquerie déforment les faits et manipulent les données afin d'obtenir des avantages matériels. Les fraudeurs financiers veulent obtenir rapidement des fonds de leurs victimes (c'est-à-dire des clients inconscients) puis les transférer pour les cacher et les détourner.

Il existe de nombreux types d'escroqueries financières, dont les plus populaires sont :

• Créer une pyramide financière
• Manipulation de données pour présenter des "perspectives financières incroyables"
• Manipuler les résultats financiers pour vendre des actions à un prix plus élevé (habillage de façade)
• Baisser les bénéfices de l'entreprise afin de faire baisser le prix et de "tirer" l'entreprise de la bourse
• Ne pas investir les fonds aux fins prévues
• Blanchiment d'argent
• Extorsion d'argent
• Fraude par chèque et carte de crédit
• Gestion d'actifs illégale

Les fraudeurs financiers, en règle générale, n'agissent pas de manière sophistiquée. Ils recherchent le plus souvent un type de client spécifique et y ajuster leur marketing. La cible est les personnes qui aimeraient gagner beaucoup d'argent sans risque, n'ont aucune connaissance financière, n'aiment pas les institutions financières "traditionnelles" et sont crédules. Cette combinaison crée un client idéal pour tout fraudeur financier.

Souvent, les fraudes financières sont faciles à identifier. L'apparition des "drapeaux rouges" suivants, qui devraient mettre en garde contre le fait de confier des fonds. Ceux-ci inclus:

• Assurer des bénéfices "garantis" élevés - en règle générale, il n'y a pas de repas gratuits sur le marché financier. Les rendements élevés comportent toujours un risque plus élevé. Si le taux sans risque du marché (c'est-à-dire Taux de référence NBP) est de 6,75 %, l'offre à 20 % sans risque devrait éveiller les soupçons.
• La courte durée de la "promotion" - les fraudeurs essaient de persuader les gens de transférer des fonds rapidement. Pour cette raison, ils utilisent des astuces marketing pour n'assurer qu'une offre "temporaire". Il s'agit d'endormir la vigilance de la victime, car les émotions peuvent obscurcir le bon sens. Un client qui souhaite réaliser des bénéfices supérieurs à la moyenne et sûrs peut être tenté et investir rapidement dans une offre d'investissement promotionnelle.
• Réticence à partager des informations financières détaillées - les fraudeurs aiment diffuser la vision de grandes perspectives financières, mais n'aiment pas informer en détail sur leurs entreprises. Il arrive parfois qu'une entreprise, malgré une telle obligation, ne dépose pas ses comptes annuels au Registre National des Tribunaux
• Possession sur la liste des alertes KNF - Autorité polonaise de surveillance financière s'occupe de la surveillance du marché financier en termes de conformité à la réglementation. Si une entité financière ne respecte pas toutes les réglementations ou si son activité suscite de graves inquiétudes, elle atterrit sur "Liste des avertissements publics de l'Autorité polonaise de surveillance financière ».
• Les petits capitaux de l'entreprise - souvent les fraudes financières sont organisées par l'intermédiaire de sociétés spécialement constituées. Parce qu'en fin de compte une telle société a une "vie courte", le capital d'une telle société est à un niveau minimum.
• Pas d'immatriculation de la société au Registre National des Tribunaux ou au CEIDG - la société se présentant comme « à capitaux polonais » proposant des produits d'investissement n'est même pas enregistrée.

En cas de fraude financière, il vaut toujours la peine de se demander :

Pourquoi quelqu'un m'offre-t-il des rendements sans risque très élevés ?

Après tout, si l'offre est vraiment aussi sûre et rentable, il est beaucoup plus judicieux d'utiliser un prêt bancaire pour financer l'ensemble du projet.

L'une des escroqueries financières les plus répandues est le système pyramidal financier. Bien que le fonctionnement des pyramides ait une longue histoire, l'un des créateurs les plus célèbres est Charles Ponzi. Plus tard dans l'article, nous nous concentrerons sur ce qu'était la pyramide de Ponzi et qui était exactement Charles Ponzi ?

Pourquoi la pyramide de Ponzi ne fonctionne-t-elle pas ?

Le schéma de Ponzi est l'un des types de fraude financière les plus connus. Son idée est insoutenable d'autant plus l'intérêt qu'elle propose à ses clients. Cela est dû à l'effet de l'intérêt composé, qui fonctionne initialement favorablement pour les fraudeurs (assure un afflux rapide de capitaux) mais au fil du temps est le plus grand ennemi des créateurs de la pyramide. Des calculs simples suffisent à montrer qu'offrir un rendement de 100 % en 90 jours est un suicide financier.

Par exemple, un escroc au début propose un taux de retour de 100% dans les 3 mois et obtient ainsi 1 million de PLN. Combien devra-t-il donner si les dons initiaux retiennent les fonds jusqu'à la fin de l'année ? La réponse est : 16 millions de PLN. Le programme est ci-dessous :

Source: propre étude

Comme vous pouvez le voir, après 9 mois, les fraudeurs doivent restituer 1 million de capital et 7 millions d'intérêts (y compris les intérêts sur les intérêts capitalisés) aux investisseurs initiaux. Après 12 mois, les créateurs de la pyramide auraient besoin d'une injection de 15 millions de PLN supplémentaires pour rembourser les premiers investisseurs. L'afflux de 15 millions de capitaux supplémentaires signifie qu'après les 3 prochains mois, les fraudeurs auraient besoin de 30 millions de PLN pour rembourser la deuxième série de fraudeurs.

Plus la pyramide financière est grande, plus elle est difficile à gérer. De plus, une telle structure est très sensible à une petite panique des investisseurs. Pour cette raison, son avenir est déjà connu au moment de sa création - le projet se terminera par l'utilisation frauduleuse des fonds des investisseurs. Seule la première vague d'investisseurs en profitera, mais après l'effondrement d'une telle pyramide, ils devront rembourser des intérêts pour couvrir le capital versé par d'autres clients.

Qui était Charles Ponzi ?

Charles Ponzi vers 1920, source : Wikipédia

Son nom complet est Carlo Pietro Giovanni Guglielmo Tebaldo Ponzi. Charles Ponzi est né le 3 mars 1882 à Lugo dans la région d'Émilie-Romagne. Les ancêtres de Ponzi étaient très riches, mais en raison d'une mauvaise gestion immobilière, ils sont tombés dans des problèmes financiers. Même ainsi, sa mère vivait encore dans le passé et utilisait le titre "donna". Charles a embauché un postier pour amasser des fonds. L'argent accumulé lui a permis de commencer ses études à La Sapienza. Cependant, pendant ses études, Ponzi a préféré jouer au lieu d'étudier. Il s'est lié d'amitié avec des étudiants riches et a passé plusieurs années à passer dans des bars, des cafés et des opéras romains. En conséquence, il a négligé ses études et a fini par ne pas recevoir d'éducation. En même temps, il a perdu tous les fonds qu'il avait pour l'éducation.

Encouragé par sa famille, il vient aux États-Unis à la fin de 1903. Pendant le long voyage, il a dépensé la majeure partie de l'argent qu'il avait reçu pour aider à décoller vers un nouveau continent.

Comme il l'a lui-même mentionné : "J'ai atterri dans ce pays [c'est-à-dire USA] avec 2,5 dollars en poche et 1 million de dollars en espoir, et cet espoir ne m'a jamais quitté ».

Charles a appris l'anglais très rapidement et a travaillé à temps partiel pendant plusieurs années. Après un certain temps, il a obtenu un emploi de lave-vaisselle dans un restaurant où il dormait par terre pour économiser de l'argent. Grâce à sa diligence, il est promu serveur. Cependant, la promotion n'a pas duré longtemps et il a été licencié très rapidement pour avoir trompé les clients du restaurant.

Voyage au Canada

En 1907, Ponzi se rend compte qu'il n'y a pas de grande carrière qui l'attend aux États-Unis. Pour cette raison, il a déménagé au Canada voisin. Le choix s'est porté sur Montréal, où Charles est devenu caissier adjoint à la toute nouvelle Banco Zarossi, qui s'occupait principalement de servir les immigrants italiens. Ponzi a été embauché parce qu'il connaissait très bien l'italien, l'anglais et le français et qu'il était concentré sur le succès. En conséquence, les supérieurs ont donné une chance au jeune Charles.

C'est grâce à son travail dans cette banque que Ponzi a découvert le fonctionnement du système pyramidal financier, qui s'appelait à l'époque "Voler Pierre pour payer Paul". Le schéma de fonctionnement était le suivant : Banco Zarossi offrait un taux d'intérêt très élevé sur les dépôts, qui était alors de 6 % par an. C'était un taux deux fois plus élevé que la moyenne du marché. Grâce à des dépôts à taux d'intérêt attractifs, la banque se développe rapidement. Au fur et à mesure que la banque grandissait, Charels Ponzi a été promu directeur. Cependant, la situation de la banque n'était pas colorée. Les taux d'intérêt élevés sur les dépôts signifiaient que la banque avait un coût élevé du capital. En conséquence, il y avait un problème avec le bénéfice d'intérêt de la banque.

Les prêts accordés par la banque sur le marché hypothécaire n'ont pas été remboursés comme prévu. Banco Zarossi a décidé de résoudre le problème en payant des intérêts sur les dépôts des fonds nouvellement acquis. Rien ne pouvait durer éternellement. Finalement, la banque s'est retrouvée dans une situation si difficile que son président, Luigi "Louis" Zarossi, s'est enfui au Mexique avec de l'argent appartenant aux clients de Banco Zarossi. Charles Ponzi est resté à Montréal et a vécu avec la famille Zarossi pendant un certain temps. Il prévoyait de retourner aux États-Unis, mais n'avait pas beaucoup d'argent. Il a décidé de falsifier un chèque de 423,58 $. Pour que le chèque paraisse authentique, il a falsifié la signature de Damien Fournier. Malgré la liquidation du chèque, Ponzie a été arrêté par la police parce que le crime avait été révélé. Pour cette raison, il a passé 3 ans dans la prison fédérale de St. Vincent de Paul.

Après sa sortie de prison en 1911, il se retrouve très vite derrière les barreaux. La raison était la participation à la contrebande illégale d'immigrants d'origine italienne à travers la frontière canado-américaine. Ponzi a été condamné à 2 ans de prison à Atlanta. Là, Charles se lie d'amitié avec le gangster Ignazio "Wolf" Lupo. Cependant, le véritable modèle pour le jeune Ponzi était Charles W. Morse. Il était un riche homme d'affaires et un spéculateur boursier. Après avoir été libéré de prison, notre héros a essayé de travailler légalement mais n'a pas obtenu beaucoup de succès. Les tentatives de création de votre propre entreprise ont également échoué.

Idée d'entreprise - commerce de timbres-poste

En 1919, il a eu l'idée d'utiliser l'IRC (International Reply Coupon). L'IRC permettait à son titulaire de payer le service de courrier en

IRC, source : Wikipédia

autre pays. Le coupon-réponse international a été acheté au prix du service postal du pays d'achat, mais a couvert le coût des timbres dans un autre pays (quel que soit le prix). En conséquence, il y avait une possibilité d'arbitrage - acheter IRC dans un pays où les services postaux sont moins chers, le remplacer par des timbres-poste dans un pays où les services postaux sont plus chers, puis vendre les timbres avec une légère remise.

L'environnement macroéconomique a favorisé une telle solution. La Première Guerre mondiale a provoqué une très forte inflation en Europe. Cela a rendu le prix de l'IRC en Italie très bas par rapport au prix des services postaux aux États-Unis. Il y avait une possibilité d'arbitrage. Charles Ponzi n'avait besoin que du capital pour démarrer l'entreprise. Au début, il voulait utiliser le financement bancaire, mais la Hanover Trust Company n'était pas intéressée à financer une telle entreprise.

Selon Ponzi, le profit sur la spéculation pourrait dépasser 400 %. Il a donc commencé à encourager ses amis à investir dans son entreprise. Il a proposé de doubler l'investissement en 90 jours. C'était un taux de rendement stupéfiant étant donné que les banques offraient environ 5% d'intérêt par an à cette époque.

Des débuts modestes

En janvier 1920, Ponzi créa sa propre société, qu'il appela la Securities Exchange Company. Fait intéressant, l'abréviation du nom de la société est SEC, tout comme l'actuel superviseur du marché des capitaux américain. Au cours du premier mois, il a acquis 18 investisseurs qui ont déposé un total de 1800 25 $, ce qui équivaut à environ 000 XNUMX $ aujourd'hui. Il ne s'agissait donc pas d'investisseurs fortunés, mais de petits épargnants espérant pouvoir rapidement doubler les fonds investis. Les bénéfices de l'investissement ont été versés en un mois, principalement grâce aux apports de nouveaux investisseurs. Grâce à la fiabilité et aux bénéfices élevés, de nouveaux clients ont commencé à utiliser les services grâce aux recommandations des investisseurs précédents. En conséquence, de plus en plus de capitaux ont atterri dans la Securities Exchange Company.

Les affaires rougissent

Avec l'afflux de nouveaux capitaux, l'entreprise pouvait se permettre de se développer de manière significative. Il a changé le bureau en un plus grand, situé dans le bâtiment Niles sur la rue School. Pour assurer un afflux de capitaux plus rapide, Ponzi a embauché des agents commissionnés. Entre février et mars 1920, les actifs sous gestion passent de 5 000 $ à 25 000 $. Charles a vu le potentiel de l'idée et a donc constitué des équipes de vente en Nouvelle-Angleterre et dans le New Jersey. Jusqu'en juin de la même année, les clients avaient investi jusqu'à 2,5 millions de dollars dans la SEC. Puis les cotisations se sont accélérées. Fin juillet, les investisseurs déposaient déjà 1 million de dollars par jour. Investir dans le schéma de Ponzi est de plus en plus populaire. Les personnes les plus avides ont hypothéqué leur maison et investi leurs économies pour s'enrichir rapidement.

Au fur et à mesure que l'échelle grandissait, Charles Ponzi avait besoin d'une institution financière qui aimerait détenir ses fonds. Le choix s'est porté sur la minuscule Hanover Trust Bank de Boston (la même qui a refusé de financer le projet Ponzi). Au fur et à mesure que davantage de capitaux affluaient, Ponzi augmenta son exposition à la banque, acquérant finalement une participation majoritaire.

Les affaires se sont développées rapidement, mais c'était aussi une source de préoccupation pour les dirigeants de la SEC. Plus il y avait de capital versé, plus il fallait de capital pour payer les intérêts. En raison du fait que la Securities Exchange Company n'a pas mené d'activités d'investissement réelles - cela signifiait une chose - la nécessité d'acquérir de nouveaux clients. Il est arrivé à un point où jusqu'à 75% des forces de police de Boston avaient des économies investies dans la SEC. Pour Ponzi, peu importe qui a investi dans son stratagème. Des petits épargnants qui n'ont confié que quelques dollars aux personnes très riches qui ont confié 10 000 dollars.

Au début, personne ne posait de questions. Cependant, il a fallu un peu d'imagination pour se rendre compte que la gestion d'une telle activité serait très difficile sur le plan logistique. Par exemple, un premier investissement de 1800 53 dollars a nécessité l'acquisition de 000 XNUMX IRC, expédiés outre-Atlantique, et vendus aux États-Unis. Au fur et à mesure que l'échelle grandit, il serait nécessaire de louer des navires de la taille du Titanic pour tirer profit de l'arbitrage. Bien sûr, vous auriez besoin de beaucoup de monde pour surveiller le chargement, stocker les IRC, les convertir en timbres et les vendre à prix réduit.

En raison des difficultés à organiser une telle entreprise, Charles a décidé d'acheter une entreprise de pâtes et une participation dans une cave afin de rembourser partiellement les investisseurs de l'IRC à partir des bénéfices. Cependant, les intérêts composés ne donnaient aucune chance à ces plans de mise en œuvre. Pour maintenir l'illusion de l'investisseur en vie, Ponzi a vécu une vie somptueuse en achetant des biens immobiliers, des voitures et des bijoux coûteux. Mais des nuages ​​noirs s'amoncelaient sur la Securities Exchange Company et son propriétaire.

Problèmes SEC

Parallèlement à l'augmentation d'échelle, les activités de la Securities Exchange Company ont suscité de plus en plus d'intérêt. En conséquence, des voix critiques ont commencé à émerger concernant la viabilité du modèle commercial de la SEC. Cependant, Ponzi, à l'instigation d'avocats, a poursuivi un journaliste devant le tribunal financier, qui dans l'un des articles a déclaré qu'il n'y avait aucune possibilité physique d'obtenir des bénéfices IRC à une telle échelle. Le journaliste n'a pas pu prouver ses thèses devant le tribunal, ce qui s'est soldé par une amende de 500 000 dollars à son encontre (et à celle de l'éditeur). Cela a permis un instant de faire taire les voix sceptiques.

Un autre problème était le procès intenté par Joseph Daniels, le propriétaire d'une usine de meubles. Joseph a exigé le paiement des meubles qu'il avait livrés à Ponzi quelques mois plus tôt, pour lesquels Charles n'avait pas payé. Bien que le procès ait échoué, il a provoqué une brève panique et une "course" sur la SEC. L'ampleur de la panique était si petite que la pyramide ne s'est pas effondrée. La nouvelle du versement des bénéfices a rassuré les autres investisseurs et a empêché l'effondrement du "commerce des timbres".

Dans un effort pour sauver sa réputation, Ponzi a commencé à dépenser en publicité. Le 24 juillet 1920, un article positif de la SEC parut dans le Boston Post. Il a également été mentionné que la société offre un intérêt de 50 % en 45 jours. Au même moment, une publicité pour une banque offrant 5% par an est apparue sur la page avec l'article. Le lendemain, des milliers d'habitants de Boston se sont présentés devant le siège de la société pour investir dans l'entreprise de Charles.

Foule de School Street devant le bureau de la SEC source : https://aknextphase.com/

Cependant, l'article du Boston Post a également attiré l'attention des gens du monde financier. L'un d'eux était le célèbre Clarence Barron, surnommé le père du journalisme financier moderne. Barron a déclaré qu'il devrait y avoir environ 160 millions d'IRC en circulation pour que la SEC puisse fonctionner. Cependant, selon ses recherches, il n'y en avait que 27 000. Dans le même temps, ses recherches ont révélé que le bureau de poste des États-Unis n'avait pas signalé d'augmentation de la demande d'IRC au pays ou à l'étranger. Dans le même temps, le journaliste a noté que le prix unique était si petit et que le produit ne pouvait pas être vendu en vrac, que les activités d'exploitation devraient consommer une part importante du bénéfice brut. La thèse finale de l'article était que même si une telle activité est effectivement menée, elle est moralement discutable car elle "vole" le gouvernement des États-Unis ou d'un autre pays.

Le texte de Barron a semé la panique chez les investisseurs qui ont déboursé 3 millions de dollars en 2 jours. Pour calmer la panique, Charles a invité des investisseurs pour un café et des beignets. Là, il a calmement expliqué l'activité opérationnelle de la SEC, qui a permis d'arrêter la sortie d'argent.

Une fois de plus, Ponzi a tenté de sauver sa réputation grâce au pouvoir des médias. À cette fin, il a embauché le publiciste William McMasters. Ce dernier, cependant, s'est rapidement rendu compte que l'entreprise ne menait en pratique pas d'activités opérationnelles majeures et que la SEC elle-même semblait analphabète financièrement. Au cours d'une enquête interne, McMasters a découvert que Ponzi payait de nouveaux paiements entrants. Après avoir découvert ce fait, William est allé chez son ancien employeur - Grozier. Il lui a ensuite vendu l'histoire pour 5000 2 $. Un article est paru dans un journal de Boston le XNUMX août. Cela a provoqué une panique qui ne pouvait plus être calmée.

Cependant, ce n'était que le début des mauvaises nouvelles. Le 9 août, on a appris que la SEC n'était pas en mesure d'honorer les paiements de ses clients. En conséquence, il avait des dettes de 7 millions de dollars. Deux jours plus tard, un article est paru qui racontait des histoires de Montréal il y a 13 ans et les activités de Ponzi à la banque de Zarossi. Le même jour, les fonds du Hanover Trust ont été gelés, ce qui a empêché Ponzi de retirer des fonds et de fuir le pays.

La prison et les années suivantes

Les pertes des participants à la pyramide se sont élevées à plusieurs millions de dollars. Investisseurs de schéma ils ont récupéré 30 cents sur leur dollar investitous les intérêts réinvestis ont également été perdus. Charles a été accusé de 86 fraudes postales, pour lesquelles il pourrait même être condamné à perpétuité. Cependant, il a plaidé coupable, ce qui signifie qu'il a reçu une peine plus légère. Le tribunal a condamné Ponzi à 5 ans d'emprisonnement, qui a été réduit à 3,5 ans en raison du paiement d'une caution.

Après sa sortie de prison, Ponzi est retourné à sa pratique criminelle en supposant que le Charpon qu'il offrait bénéfice de 200% en 60 jours dans le cadre d'investissements immobiliers en Floride. En 1926, il a été condamné à un an de prison pour avoir enfreint les lois sur les fiducies et les valeurs mobilières. Cependant, Ponzi a fait appel de la condamnation et a été libéré après avoir payé une caution de 1500 7 dollars. Après avoir payé une caution, Charles a tenté de fuir en Italie. À cette fin, il s'est rasé la tête et s'est fait pousser une moustache. Cependant, lors d'un voyage en bateau, il a révélé son identité à l'un des membres de l'équipage. Il a informé la police et l'escroc a été arrêté à la Nouvelle-Orléans. En conséquence, il a été condamné à XNUMX ans de prison.

À sa libération en 1934, Ponzi fut immédiatement envoyé en déportation. La demande de grâce a été refusée, ce qui signifiait que Charles quitterait les États-Unis pour toujours. Le 7 octobre 1934, il est officiellement déporté. Après son retour en Italie, le fraudeur a repris le chemin de la violation de la loi. Il a tenté de nombreuses escroqueries financières, mais peu ont réussi. Au fil du temps, il a déménagé au Brésil où il a travaillé comme agent d'Al Lottoria, qui était la compagnie aérienne publique italienne. Cependant, leurs activités ont été fermées en raison de l'entrée en guerre des alliés du Brésil.

Ces dernières années, Ponzi a vécu dans la pauvreté, gagnant sa vie en apprenant l'anglais. Il lui restait un ami au Brésil - Francisco Nonato Nunes - qui était coiffeur. La connaissance de Nunes de l'italien et de l'anglais a aidé dans l'amitié. Charles Ponzi est décédé à l'hôpital caritatif de Rio de Janeiro le 18 janvier 1949.

Résumé

L'histoire de Charles Ponzi montre qu'il n'est pas nécessaire d'être un génie de la finance pour créer une grande escroquerie financière, et il est rapidement passé de pirate à millionnaire. La pyramide financière qu'il a créée n'était pas la première structure de ce type dans l'histoire de la finance, mais elle était très médiatique. Ponzi a escroqué la police, les journalistes et la justice pendant de nombreux mois. Cette pyramide montre que les investisseurs ne sont pas très intéressés par ce sur quoi l'entreprise va réaliser des bénéfices (dans le cas de la SEC, il s'agissait d'un arbitrage sur les frais de port internationaux).